黄金市场今日分析

　　上周市场回顾

 

　　 上周五，现货黄金在触碰至1784.79美元的低点后拉升约18美元，并突破1800美元大关，最终收涨0.69%，报1802.40美元/盎司，现货白银收涨2.53%，报20.82美元/盎司。截至目前，黄金报价1796.12美元

　　
黄金市场基本面综述

美国进口物价大幅下降，消费者一年通胀预期创六个月最低。美国7月进口物价七个月来首次下降，受助于美元走强以及燃料和非燃料成本下降，与此同时，8月消费者一年通胀预期下降，这是物价压力可能已经触顶的最新迹象。劳工部周五表示，进口物价7月下降1.4%，为2020年4月以来的最大月度降幅，路透访查中经济学家预期为下降1.0%。7月进口物价同比上涨8.8%，为连续第四个月同比涨幅下降。此外，密西根大学调查显示，8月消费者信心从纪录低位进一步回升，家庭短期通胀预期再次下降，一年期通胀预期从5.2%降至六个月最低的5.0%。

里奇蒙德联储主席巴尔金希望进一步提高利率以使通胀得到控制，将观察美国经济数据，以决定在美联储9月会议上支持多大幅度的加息。

美国众议院通过4300亿美元降低通胀法案，待拜登签署成法

机构观点汇总

Blue Line首席市场策略师：金价需突破1825美元才有望再度重燃涨势

风险情绪改善，股市出现反弹，这使得一部分投资者将钱投资到股市中，而不是黄金，美股再次出现“害怕错过机会（FOMO）”式的买入。而近期参与金价反弹的投资者预计也将考虑把收益投入到其它更有上涨空间的资产中，比如动能股。鉴于金价未能突破1850美元，我对其后市走势持谨慎态度。单从当前的技术面来看，金价的上行已有疲态之势。就目前而言，金价需要先突破1825美元，才有望重燃看涨势头，上方首个阻力1830美元。若金价回落，预计首个支撑位在1783附近，其次是1772美元。

道明证券商品策略师：金价仍有回落至1700美元的风险

通胀仍然是一个重大问题，通胀率很可能将继续超出美联储的目标。美国CPI数据低于预期，主要是由能源价格下跌推动的，但一旦天气转冷，通胀压力可能会卷土重来。美联储不太可能像许多人所预期的那样，在2023年初放心地倾向下调利率。对于黄金而言，这意味着金价仍存在回落至1700美元的重大风险。

澳新银行

黄金一直是一种对冲通胀的工具，但通胀预期比通胀本身更能推动购买黄金的兴趣。一旦实际通胀见顶，预期就会大幅下降。随着6月通胀达到9%峰值，我们可能或会看到黄金出现同样的下跌。美联储缩表也不是什么好兆头。尽管如此，地缘政治和经济增长风险可能会限制金价下行的幅度。技术面来看，金价未能保持企稳1800美元上方，可能会再次出现下行压力。如果黄金跌破50日移动均线美元附近），则可能会再次跌回1750美元区间附近。如果金价再次回到下行通道内，将面临更大的压力，关键支撑可能要到1700美元。

汇丰银行：加息和美元走强可能不利于黄金

美联储依然致力于加息对抗通胀，这对黄金不利，尤其是美元依然坚挺的时候。虽然未来几个月美元走强的路径不太可能是陡峭上涨，但美联储的货币政策和全球经济增长前景在中短期可能会继续支撑美元。美债收益率上升、美元走强、量化紧缩，众多经济体也结束宽松政策，这些因素不利于中期黄金走势的持续上涨，但如果市场对美联储的信心减弱，这种情况可能会改变。
 

　　 黄金对实际收益率很敏感，尤其是美国10年期债券的实际收益率。实际收益率涨幅受限可能会抑制紧缩政策对黄金的负面影响，而地缘政治风险也将为黄金提供支撑。