加仓势头明显 券商二季度“偏爱”电子板块

　　随着上市公司2022年半年报披露进入尾声，券商持仓变化受到投资者关注。数据显示，在已披露半年报的4354家A股上市公司中，有490家公司的前十大流通股东中出现了券商的身影。从行业偏好看，截至二季度末，券商对银行、医药生物等板块的持仓市值居前，电子板块在二季度获券商大幅加仓。 加仓114只个股 Wind数据显示，截至8月30日发稿时，共计4354只A股上市公司披露了2022年半年报，其中490家公司的前十大流通股东中出现了券商的身影。 从市值规模来看，截至二季度末，有4只个股的券商持仓市值超过10亿元。江苏银行的券商持仓市值居首，达59.24亿元；其次为海康威视，券商持仓市值16.94亿元；第三为上海莱士，券商持仓市值12.34亿元；第四为纳思达，券商持仓市值12.26亿元。从券商持仓比例来看，券商持仓占流通股比例超5%的个股有16只。 从持仓变动情况看，二季度有114只个股获得了券商的加仓。其中，上海莱士获券商加仓1.26亿股，数量最多；其次为天茂集团，获券商加仓1325.41万股；第三为方大特钢，获券商加仓1278.95万股。从加仓市值来看，上海莱士、大全能源、江淮汽车二季度获券商加仓市值均在1亿元以上。此外，立中集团、连城数控、威高骨科、奥普特、方大特钢、金石资源、银邦股份、珍宝岛等个股获券商加仓市值均超6000万元。 从行业（申万一级）方面看，截至二季度末，券商对13个行业板块的持仓市值均超10亿元。其中，券商对银行板块持仓市值居首，达63.91亿元；其次为医药生物板块，持仓市值达52.32亿元；第三是电子板块，持仓市值为45.06亿元。此外，券商对计算机、电力设备、石油石化、机械设备等行业板块的持仓市值均超20亿元。 需要注意的是，相较一季度，券商二季度对电子行业的加仓势头明显，持股市值增加18.24亿元；券商对石油石化、电力设备等行业也相对偏爱，持股市值分别增加了8.20亿元、4.27亿元。同时，券商二季度对非银金融板块减仓最为明显，持股市值减少了87.17亿元；对计算机、医药生物等板块也大幅减仓，持股市值分别减少了16.18亿元、11.02亿元。 精选优质标的 从市场整体表现看，二季度A股市场出现了较为明显的反弹行情，但从行业板块表现看，31个申万一级行业中，券商较为偏爱的电子板块二季度仅上涨1.34%，持仓市值居前的银行板块更是出现了超过4%的下跌。 如何看待上述板块的后市配置价值？在国联证券电子行业分析师熊军看来，受到疫情等多重因素影响，电子板块内部呈现结构性景气度分化，AIoT、新能源汽车等下游领域景气度有望持续提升，带动上游数字模拟设计公司和功率半导体公司业绩增长。此外，考虑到晶圆厂资本开支居高不下，长期看好半导体设备及材料赛道。 国信证券电子行业首席分析师胡剑认为，受行业自身景气周期下行影响，短期电子行业仍不具备板块性行情的基本面支撑，需着眼长期成长精选个股。建议关注工业级供应链的业绩稳定性标的，受益于市场份额提升以弱化周期下行冲击的半导体材料，积极响应新能源、VR/AR、折叠屏等趋势性创新方向的优质个股。 对于银行板块，中信证券银行业首席分析师肖斐斐认为，全社会融资供给保持乐观，有助稳定银行风险指标趋势，银行板块估值底部确立，静待经济需求恢复和风险预期明朗后的投资机会。从个股投资来看，建议短中期关注资产质量预期修复、业绩有望实现高增长的高性价比银行股，中长期则关注特色商业模型带来的估值溢价型银行股。