原油市场今日分析

　　上周市场回顾

 

　　 WTI原油向上逼近90美元关口，后回吐日内大部分涨幅，最终收涨0.76%，报87.06美元/桶布伦特原油收涨1.25%，报93.31美元/桶。截至目前，WTI原油报价88.56美元，Brent原油报价94.94美元

　　
原油市场基本面综述

美国8月季调后非农就业人口增加31.5万人，创2021年4月以来最小增幅美国失业率时隔5个月首次上升。非农数据公布后，联邦基金期货显示，市场降低对美联储加息的押注。美国总统拜登认为，美国就业市场依然强劲，更多美国人找到工作，他也看到了美国通胀开始缓解的迹象。美国劳工部部长也表示，通胀正朝着正确的方向发展。

据华尔街日报，消息人士称，欧佩克+可能在周一的会议上维持产量不变，俄罗斯表示反对欧佩克+减产，担心减产会向买家发出市场供过于求的信号，失去对石油市场的影响力。

市场消息显示，美国方面称伊朗对核谈判的回应“没有建设性”，欧盟委员会表示现在每个参与者都在研究这一回应。美国政府称，在重新履行《伊核协议》和伊朗政府在《不扩散核武器条约》下的义务之间不应有任何条件。

七国集团财长确认计划对俄罗斯石油实施价格上限：美国官员表示将对俄罗斯石油产品设置三个价格上限，一个针对原油，两个针对成品油而价格上限将包括避免损害石油消费国利益的缓解机制。美国政府称将在未来几周内决定价格上限水平；欧盟经济委员真蒂洛尼称，欧盟将寻求就油价上限计划达成一致立场；克里姆林宫回应称，西方国家决定对俄罗斯石油设定价格上限将导致全球石油市场的严重不稳定，俄罗斯将停止向支持对俄罗斯石油设定价格上限的国家出售石油。

俄罗斯天然气工业股份公司（俄气）称向北溪管道输送天然气已经完全停止，直到故障得到解决。9月3日，管道运营商数据显示，北溪1号管道的实际流量一度从零上升到184千瓦时/小时。截至北京时间4日22 点，北溪1号管道的实际流量维持为0。

欧盟提前完成储气目标：欧盟委员会主席冯德莱恩称，欧盟已提前达成80%的储气目标；德国经济部发言人称已将天然气库存填满84.3%，这意味着10月份的目标将在9月初实现尽管德国天然气市场形势紧张，但目前供应已有所保障。市场消息显示，德国将在第三次能源救助计划中投入总计650亿欧元；美国能源安全特使Hochstein表示，美国将优先向欧洲销售液化天然气；俄罗斯副总理诺瓦克表示，欧洲能源市场的崩溃还没有结束，冬季天然气价格可能会继续上涨俄罗斯的天然气价格现在比欧洲低40倍。

欧洲能源危机愈演愈烈，欧盟周五将讨论暂停电力衍生品交易等激进能源措施，大型强子对撞机或因欧洲能源危机而停止运转。乌克兰总统泽连斯基表示，乌克兰准备增加对欧盟国家的电力出口。

据实时燃油价格GasBuddy数据∶周五美国汽油需求环比增长6.8%，比过去四个周五的平均水平高出4.6%。

电力危机方面，美国加州电力系统营运机构ISO将电网限制延长至当地时间9月8 日，美国加州电力调度中心称，周一电力紧急情况将大幅加重乌克兰总统泽连斯基表示，乌克兰准备增加对欧盟国家的电力出口。

机构观点汇总

 

　　 荷兰国际银行：若油价继续下行，欧佩克+可能会减产

　　 目前布油价格已经接近90美元/桶，这也带来了一些不确定性。在8月中旬，当油价下跌至这一水平时，沙特能源部长暗示欧佩克+减产的可能性。所以今日的欧佩克+会议尤其值得关注，我们预计产量目标将保持不变。

　　 欧佩克+的数据显示，油市目前比预期要紧张，因此在对产量政策做出任何重大改变之前，他们可能也希望等到伊核协议进展更加明确。不过，如果油价下行压力持续下去，布油价格跌破90美元/桶，那么欧佩克+可能会出人意料地减产。

石油经纪商PVM的分析师Stephen Brennock：欧佩克+需要采取行动遏制油价下跌

布油目前已回吐了8月22日沙特发表言论后的涨幅，这表明欧佩克+需要采取行动遏制油价暴跌。在这个行业，说往往比做容易，因此行动是必要的，如果欧佩克未能提供充分且一致的供应应对措施，油价可能进一步下跌。

高盛：限价协议可能促使俄罗斯暂时“大量”停产

尽管G7财长达成对俄油限价协议理论上利空油市，但俄罗斯可能会通过停产并停止向欧洲和北约买家发货来进行报复，这将对市场构成“利好冲击”。如果俄罗斯能源供应不完全转向非北约买家，限价可能会使俄罗斯的日供应量比俄乌冲突前减少100万桶/日布油价格将朝着2023年125美元/桶的预期水平上涨。
假设不遵守价格上限的国家可以获得20美元/桶的折扣，则俄罗斯可能以双倍限价的价格每日出口600万桶石油。我们对俄罗斯是否有经济动机继续向试图限价的买家输送石油表示怀疑，创纪录的经常账盈余强化了俄罗斯的谈判地位，使其能够在不对国内经济产生重大影响的情况下暂时“大量”停产。

澳新银行：预计欧佩克+原油产量将持稳

由于经济增长放缓的担忧令需求前景承压，上周油价下跌。这些担忧最初是由一大批鹰派央行官员引发的，他们意图通过加息来降低通胀，除此，中国新冠疫情也加剧了这一需求担忧。
同时，油市还受到G7对俄油限价协议的影响。虽然G7实施限价措施是为了鼓励俄罗斯继续生产石油，但这可能会扰乱已经紧张的市场供应。
有报道称美国不满意伊朗对核协议的回应，这导致周五油价上涨。虽然最近关于欧盟提议的谈判具有建设性，但是，伊朗周五的回应降低了在短期内达成协议的可能性。
欧佩克+将于今日召开月度会议，讨论其产量前景。虽然我们预计此次会议将保持产量不变，但是考虑到欧佩克+希望阻止近期的油价下跌，其发言可能会刺激油价上涨。