A股收评

　　A股三大指数今日集体收涨，沪指上涨1.36%，深证成指上涨1.04%，创业板指上涨0.1%。市场成交额超过8500亿元，行业板块多数收涨，光伏、化肥、汽车、电源设备板块大涨。

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提高电力系统接纳光伏发电能力！国家能源局力推智能电网 受益上市公司梳理

国家能源局就《光伏电站开发建设管理办法(二次征求意见稿)》公开征求意见，电网企业应根据国家确定的光伏电站开发建设总体目标和重大布局、各地区光伏电站发展规划和年度开发建设方案，结合光伏电站发展需要，及时优化电网规划建设方案和投资计划安排，统筹开展光伏电站配套电网建设和改造，鼓励采用智能电网等先进技术，提高电力系统接纳光伏发电的能力。

天风证券分析师唐海清等3月7日发布的研报中指出，国家规划智能电网目前进入新阶段。我国自2009年便提出建立“坚强智能电网”发展规划，2011-2015年为全面建设阶段，2016-2020年为引领提升阶段。而2021-2026年我国智能电网的建设重心发展为新能源体系建设，进行电网的新能源转型。我们认为，新能源体系建设阶段中，智能监控重要性较高，需要实时对新能源电力并网安全进行监控，数字化建设需求持续火热。

唐海清指出，根据我国两大电网公司最新政策，两大电网公司均将推动电网数字化智慧化转型，全面推进以故障自愈为方向的配电自动化建设，有效实现配网状态监测、故障快速定位、故障自动隔离和网络重构自愈。

从电网投资来看，平安证券分析师吴文成6月12日发布的研报指出，南方电网、国家电网纷纷上调电网投资规划。2021年11月，南方电网发布《南方电网“十四五”电网发展规划》，计划在“十四五”期间投资6700亿元，相比“十三五”期间4433亿元总投资增长51%。2022年，南方电网固定资产投资计划超过1200亿元。2022年，国家电网计划投入5795亿元，其中电网投资5012亿元，相比2021年增长6%。2022年下半年，电网投资将成为经济稳增长的重要抓手。

据财联社不完全统计，东软载波、科大智能、东方电子、科汇股份、东土科技、润和软件和新联电子等上市公司8月以来在互动易上回复涉及智能电网业务。

东吴证券分析师曾朵红8月9日发布的研报指出，据《国家电网智能化规划总报告(修订稿)》，2009-2020年国家电网智能化投资规模将达到3841亿元，占电网总投资比例的11.13%。假设仍保持这一投资占比，预计“十四五”期间电网智能化投资规模将达到3228亿元。电网侧行业增速与电网投资相关，整体较为稳定。电网智能化涉及环节众多，智能设备是其中重要一环。

东方证券分析师张颖等6月16日发布的研报中指出，电网智能化领域的投资金额巨大，下游电力企业数量有限，单个客户的采购金额较大，电力企业在产业链中处于强势地位。赛道边际变化主要包括国内市场以新能源为主体的电力系统驱动电网向智能化转变，以及“一带一路”催生智能电网海外市场需求。

建议关注电力智能化供应商，如近年来在国网、南网、地方电力的招标中均名列前茅，为电网智能化持续发力的威胜信息；聚焦智能电网领域，提供从表计到主站系统的全方案解决方案的东软载波；产品主要应用于智能电网、集中抄表以及消防系统等场景的鼎信通讯；提供智慧输电线路、智慧变电站等解决方案的友讯达和国家智能电网PLC芯片主要厂家力合微。

从电网智能化的驱动力来看，张颖指出，2021年，全国风电、光伏发电发电量占全社会用电量的比重达到11%左右，未来几年新能源占比提升将进一步提升，驱动电网智能化转型。新能源发电具有受季节影响较大、电压不稳定、输电技术和输电安全要求高等特点，传统电网难以实现较好的接入效果，因此随着新能源应用的逐渐广泛，对于智能电网的配套需求也变得愈发强烈。

东吴证券分析师刘博等在6月14日发布的研报指出，2022-2025年风光加总预计新增装机超过400GW，其中光伏新增46GW/年。光伏电站商业模式清晰、业绩确定性强，且由于并网后锁定20年电价不变、产业链逐年降本等原因，光伏电站的盈利能力仅次于水电，显著高于核电和火电。类比风电运营行业，项目层面大型央企获取资源的能力更强、资金层面优质央企有更通畅的融资渠道和更低的资金成本，李想认为光伏运营行业集中度将会逐步提升，优质央企市占率显著提升。

值得注意的是，2021年起，对新备案集中式光伏电站、工商业分布式光伏项目和新核准陆上风电项目，中央财政不再补贴，实行平价上网。海通证券分析师吴杰等7月22日发布的研报指出，补贴取消后平价时代将面临电价下滑的问题。