今日外汇市场分析

　　昨日市场回顾

 

　　 美元指数则回吐全部涨幅，并跌落113关口，最终收跌1.29%，报112.71十年期美债收益率日内一度突破4%，但在美盘前大幅跳水，最终收报3.737%。2年期美债收益率接近跌破4%。截至目前，美元报价113.300.

　　
外汇市场基本面综述

芝加哥联储主席埃文斯认为，美联储目前在关于政策利率应该继续上升问题上达成了共识，预计在某个时候，美联储将不得不稍微放慢加息的速度。亚特兰大联储主席博斯蒂克表示，基线是11月将加息75个基点，12月加息50个基点，倾向于年底前利率达到4.25%-4.5%的区间。

据知情人士透露，美国财长耶伦对白宫官员表示，她准备在中期选举后很长一段时间内继续担任财政部长。

为防止金融危机进一步蔓延，英国央行宣布从9月28日-10月14日临时购买长期国债，以恢复市场的有序性，每次操作规模不超过50亿英镑。英国10年期和30年期收益率曲线自2008年以来首次倒挂，交易员们也降低对英国央行利率峰值的押注，预计到明年5月利率将低于6%。美国官员称，美国财政部以越来越高度的警惕性关注着英国市场的动荡。英国财政部表示，不会改变减税计划。

交易员将欧洲央行10月加息75个基点的几率从90%下调至40%。

欧盟委员会宣布第八轮对俄制裁措施，增加对俄罗斯个人和实体的制裁清单，全面禁止俄罗斯商品在欧盟市场销售。

北溪管道泄漏进展：据瑞典媒体报道，瑞典海岸警卫队表示，北溪管道发现了4处泄漏，而不是之前报道的3处。另据分析称，北溪泄漏或成有史以来最大规模的温室气体泄漏事故。克里姆林宫称俄罗斯蓄意破坏北溪管道的说法是愚蠢的。俄罗斯天然气工业股份公司作为所有者，应该参与调查北溪管道情况。挪威首相斯特勒收到的信息让我们进一步怀疑，“北溪”管道泄漏是故意行为。我们认为情况很严重。政府加强了挪威大陆架的防备和安全。欧盟委员会主席冯德莱恩誓言将对北溪管道的“破坏活动”作出强烈反应。

美国驻俄罗斯大使馆建议在俄罗斯旅居的美国公民尽快离开俄罗斯，同时警告美国公民谨慎前往俄罗斯。

机构观点汇总

荷兰国际银行：英镑喜忧参半

英国央行对英国国债的干预对英镑来说是好坏参半的消息。一方面，英国央行已采取行动，解决长期英国国债市场对金融稳定的担忧。考虑到8月初以来英国国债的抛售是导致英镑走软的一个重要因素，债市干预将受到一些投资者的欢迎。

另一方面，顽固的看空英镑者将继续保持悲观，理由是“财政主导权”没有发生改变，即英国央行已暂停其缩表计划，而通过购买英国国债，英国央行实际上为政府提供了继续其激进财政计划的空间。这就是为什么我们看到英国财政部竭尽全力保证英国央行的独立性。

总之，我们预计强势美元和对于英国债务可持续性的担忧将使得镑美难以守住1.08-1.09。

摩根士丹利：欧洲央行的鹰派政策可能不足以支撑欧元

我们对欧美维持看跌观点，目标水平是0.9300。经济滞胀和地缘政治担忧是支持这一观点的关键催化剂。市场暗示欧洲央行终端利率可能会上升至3%，而之前认为终端利率的合理上升预期为2%。明天欧元区即将公布的通胀数据将是一个极其重要的参考，因为投资者需要以此来衡量欧元区通胀前景。

美国银行：预计美日将走高至150

日本政府可能已经抛售了250亿美元（约合3.6万亿日元）的资产储备。随着日本耗尽外汇储备中最具流动性的资产，干预的门槛也在上升。但干预最多只能平抑美日的上涨，不太可能阻止或逆转涨势，我们仍然预计美日将走高至150。此外，我们认为，在市场承压期间应该买入美元，而不是日元，除非压力迫使美联储转向。因为美元除了安全之外，还提供了有吸引力的套利机会。

高盛：下调对镑美的预期

在英国央行公布最新的购债计划后，我们预计，除非英国货币或财政方面的政策发生持久变化，以恢复市场对英国政策组合的信心，否则国债的疲软将持续下去，建议继续做空英国国债。不过，尽管减税意味着大量的财政支出，以及国债收益率走高将使得英国借贷成本增加，但也不应过分强调对英国债务可持续性的担忧。我们将3个月、6个月和12个月远期英镑的预期下调至1.05/1.08/1.19。

富国银行：美元兑非美汇率还将上涨约5%

到明年第一季度，欧美可能会跌至0.91。因为，我们认为欧洲央行的紧缩政策将远远滞后于美联储，同时欧元区经济状况正出现恶化，预计从2022年底到2023年年中，欧元区经济将累计收缩1.25%。除欧元，我们还将同期镑美前景下调至1.0200。从更大周期来看，预期在美联储鹰派政策下，美元指数兑海外发达经济体的汇率未来六个月还将上涨约5%。