三季度收官！百亿私募业绩曝光，新高者众多，管华雨新私募破百亿

　　 今日，2022年的前三季度即将收官。A股受累于复杂的内外部经济环境，在9月走出了震荡下行的态势。截至9月29日收盘，月内上证指数累计下跌5.03%、深证成指累计下跌7.59%、创业板指累计下跌9.24%；全球市场也呈现普跌态势，以美股为例，月内道琼斯工业平均指数累计下跌5.80%，纳斯达克综合指数累计下跌6.47%。

　　 在高涨的美联储加息预期下，美元指数已上升至接近2002年的高点，使商品货币跌势显著，大宗商品则自6月以来延续着较为弱势的行情。但在地缘政治的影响下，供应压力推升能源价格显著上行，形成高额溢价，成为近期市场最为热门的关注焦点之一。

　　 债券市场方面，整体依旧较为平稳，中证全债指数9月累计上涨0.11%，或受益于其他市场震荡所产生的避险情绪。

　　 私募行业方面，五大策略中近一个月表现最好的仍为债券策略，其次是期货及衍生品策略，股票策略的表现则是最差的。

　　 回顾9月份的私募界，已有不少“大事”发生，值得我们细细品味。

　　 前三季度百亿私募最新业绩曝光，迎水再度领跑

　　 今年以来，市场在多重不确定性因素的扰动下，风格可谓变幻莫测，对百亿私募的业绩构成巨大挑战。

　　 私募排排网数据显示，近期有业绩更新的79家百亿私募在前三季度的平均收益为-6.91%，其中有16家百亿私募取得正收益，占比20.25%。

　　 迎水投资和玖瀛资产的表现较好，年内收益率均在10%以上，分别采用的股票策略和多资产策略。迎水投资还是今年上半年及1-8月私募排排网不同规模股票私募公司榜的冠军（大规模组），最早以打新策略在业内声名鹊起，目前多数产品也善用打新以求增厚收益。

　　 一村投资和思勰投资紧随其后。一村投资为年内新晋的百亿私募，成立于2010年，核心人物有李畅、 陆佳华、周学宜等，投资理念主要基于价值的趋势投资，在追求价值与趋势共振时，避免逆势而为。

　　 从策略来看，今年以来业绩居于前十的百亿私募中，股票策略私募共有5家，期货及衍生品策略和债券策略私募各有2家，债券策略仅有一家，为合晟资产。

　　 REITs市场持续火爆，东久REIT大卖855.72亿

　　 9月22日晚间，上交所发布国泰君安(13.67 +0.66%诊股)东久新经济REIT（简称东久REIT）的认购申请确认比例结果。据结果显示，东久REIT的战略投资者、网下投资者和公众投资者比例配售前认购总金额达到855.72亿元，显示出REITs市场的火爆情绪。

　　 据悉，东久REIT的四处底层资产坐落于上海和苏锡常各地的国家级开发区内，属于长江三角洲的重点区域，产业政策支持力度较大，有较为明显的区域优势。园区内产业类型以高新材料、汽车装备与精密器械等智能制造类行业为主，属于新兴产业集群及高科技特色产业。

　　 随着东久REIT的成功，市场上成功发售的公募REITs总数增至20只。就目前看来，REITs类创新产品的底层资产较为优质且具备稀缺性，产品发行仍处于供不应求的状态，叠加今年股市表现不佳的市场环境，公募REITs明显受到市场的追捧，此前发布的公募REITs皆受到资金的青睐而有不错的发行成绩，比如在东久REIT之前的临港REIT，也大卖727亿。

　　 临港REIT、东久REIT是国泰君安继张江光大园REIT后，发行的第二、第三单公募REITs.至此，全市场20单公募REITs中，国泰君安占据3单，公募REITs发行数量位居行业第二，仅次于华夏基金的4只公募REITs产品。

　　 然而市场中也有声音表示，未来随着公募REITs产品发行的常态化，存量产品扩募和二级市场溢价率的回落，未来公募REITs产品的热度也会逐步降温。

　　 私募基金创业绩历史新高者仍不在少数！

　　 在走势更趋复杂、氛围较为低迷的市场环境中，于9月逆势创下净值历史新高的私募基金竟达到逾千只之多。除债券策略外，多为股票策略基金，而其中的主观多头策略私募基金创下新高的时点也多为9月上旬，恰逢多重政策利好带动A股小幅上扬之际。此外，多资产策略、期货及衍生品策略也有多只基金实现突破。

　　 与主观多头策略息息相关的A股市场在9月份遭遇“挫伤”，赛道股回调明显，明显增加了策略的实操难度，拉大了基金业绩的首尾差，私募排排网主观多头策略指数也已在9月下跌了5.46%（截至9月23日）。

　　 即使如此，仍有60只主观多头策略私募基金在9月份创下业绩的历史新高，主要来自于33家私募管理人（截至9月22日）。

　　 其中，日斗投资旗下的日斗牵牛价值一号、日斗博益、日斗睿欣、日斗枫藤价值二号、日斗稼穑、日斗合众、日斗枫藤价值一号等主观多头基金均于9月9日突破新高，是净值新高基金数量最多的私募机构。

　　 百亿私募也有两只主观多头基金业绩创下新高，分别是华软新动力(3.30 -2.08%诊股)的“华软新动力价值成长2号”、进化论资产的“进化论亦谷精选”。

　　 而9月份净值创新高的量化股票策略私募基金数量多达81只，年内平均收益为7.33%（截至9月22日）。其中，珠海致诚卓远旗下有多达22只股票量化私募基金创下净值新高，数量最多；稳博投资、洺沣投资、同温层资产、中略投资、倍漾量化、大道投资也有多只产品实现新高。

　　 管华雨新私募迅速晋级百亿！百亿私募后备军数量庞大

　　 根据私募排排网数据显示，管华雨成立的上海合远私募基金管理有限公司（以下简称合远私募）于9月末在协会登记规模已至100亿元以上，晋级百亿用时仅3个多月。

　　 自今年6月下旬开始，管华雨旗下的新基金就在各大渠道展开募资，首只备案的私募基金——“合远雨泱私募证券投资基金”于6月8日成功备案。截至9月23日，合远私募旗下的“合远融慧实启”、“合远雨沛1期”、“合远智选雨鸿”等股票策略私募基金已有业绩展示，并跑赢同期沪深300指数。

　　 仓位布局方面，根据7月月报披露，管华雨管理产品组合中前五大重仓行业分别为食品饮料、电力设备、通信、有色金属和环保。另据Choice数据显示，8月份以来合远私募完成了对岱勒新材(28.86 -3.99%诊股)、海利得(5.58 -3.46%诊股)、埃斯顿(18.82 -5.95%诊股)、风光股份(19.73 +0.20%诊股)等上市公司的调研，管华雨更是亲自带队调研了伊之密(18.24 -4.90%诊股)和美畅股份(56.68 -4.03%诊股)，所属申万行业均为机械设备。

　　 在合远私募晋级百亿之后，当前的百亿私募机构总数来到110家，然而此前最高峰时的数量为115家。私募排排网数据显示，截至9月底，百亿私募后备军数量较为庞大，达到了86家，主要来自北京、上海、深圳、杭州等地。

　　 其中，成立于今年2月的齐家私募基金的规模增速较快，已至50-100亿规模，引起了市场的充分关注。资料显示，该私募注册地位海南三亚，办公地址为北京，旗下多数基金产品于今年5月完成备案登记，目前共有13只私募基金为备案状态。

　　 “扶优限劣”严监管！财经大V旗下私募被注销，知名量化被暂停备案

　　 9月23日，中国基金业协会公布期限届满未提交专项法律意见书的19家私募管理人名单，其中包括财经大V徐晓峰旗下的私募公司——上海览领资产管理有限公司。

　　 私募排排网数据显示，该私募公司成立于2006年4月，管理规模在0-5亿元，目前旗下的览领海澜成长、览领华阳富鑫等产品已全部清算。在此次公司被注销后，览领资产不再具备私募管理人资格。

　　 今年7月，证监会在发布的非法证券期货风险警示显示，徐晓峰因涉嫌在微博、直播间发布虚假投资广告信息、忽悠投资者在黑交易50ETF期权，已被上海市浦东新区检察院以涉嫌多项罪名提起公诉，涉案金额超过3000万元。

　　 同样在9月23日，中国基金业协会发布的《纪律处分决定书》显示，知名量化私募上海红墙泰和基金管理有限公司（简称红墙泰和）因未严格落实合格投资者审查要求、内控制度不健全、未按要求配合协会自律管理等问题，被采取“公开谴责、暂停受理私募基金备案6个月”的纪律处分措施。

　　 这其中包括“金湖AI对冲八期私募基金”未要求投资者提供必要的资产证明文件或收入证明，未合理审慎地审查投资者是否符合合格投资者标准，以及该基金中多名非合格投资者由一名投资者代持份额的情形。

　　 私募排排网数据显示，上海红墙泰和成立于与2013年11月14日，公司注册于上海，在协会登记的办公地为北京，公司成立以来备案了124只基金，今年以来截至目前暂未发行新产品，公司披露的最新管理规模为20-50亿元。