今日外汇市场分析

　　亚盘市场行情

 

　　 今天亚盘，日本央行再次干预卖出美元/日元。估计销售金额从300亿美元到500亿美元不等。美元兑日元和日元交叉盘被击跌，美元兑日元从高点149.70下跌400点，美元指数在15分钟下跌超80点，最低跌至111.39。截至目前，美元指数报价112.09。

　　
外汇市场基本面综述

美联储放缓加息速度传闻-“新美联储通讯社”NickTimiraos称，美联储官员们正朝着再次加息75个基点的方向前进，以及考虑是否会发出12月小幅加息的信号；-美联储戴利：我们会放缓加息步伐，不是暂停加息，而是加息50或25个基点；-美联储布拉德：强劲的就业市场为美联储对抗通胀提供了回旋余地；-美联储埃文斯：预计联邦基金利率将在2023年初升至略高于4.5%的水平，并在这一水平上维持一段时间。

美国财政部：美国2022财年预算赤字缩小50％至1.38万亿美元。

日本当局趁美联储可能放缓加息速度之际干预汇市。日本财务省副大臣神田真人称，不会就是否进行了干预发表评论。据交易员估计，日本当局在第二次干预中可能已动用逾300亿美元支撑日元汇率。

穆迪将英国的信用评级前景展望下调为“负面”，确认评级为Aa3，下调原因包括政策制定的不可预测性增加。英国财政大臣亨特考虑在2027年之前将国防开支冻结在GDP的2%,以填补450亿美元的公共财政缺口。另外，亨特计划在本月晚些时候的预算中增税200亿英镑，增税大部分是针对高收入者。

英国前财政大臣苏纳克确认将参加保守党党首竞选。英国前首相约翰逊宣布他不会竞选保守党领袖。这使得苏纳克目前是最有希望取代特拉斯成为保守党领袖和首相的人，他最快可能在周一赢得竞选。

欧洲央行反驳关于考虑提高隔夜回购利率的报告，称货币市场联系小组成员的观点并不提供对欧洲央行意图的任何洞察。

澳大利亚财长Chalmers表示，通胀维持在央行目标区间上方的时间将比预期更长。能源价格上涨和全国各地洪水泛滥将使价格持续上涨一年，超过预期。Chalmers将于本周二公布自5月上任以来的首个预算。

欧洲能源问题进展-法国总统马克龙宣布法国决定退出《能源宪章条约》，原因是该条约被认为与《巴黎协定》的目标不符。此前，西班牙和荷兰已经退出该条约。马克龙抨击美国的贸易和能源政策对欧洲形成了“双重标准”。-德国议会投票批准暂停债务刹车机制、投票通过2000亿欧元紧急救援基金以应对能源危机。德国考虑提前启动天然气价格刹车机制。-上周五峰会上，欧洲国家领导人一致支持，在限制天然气价等紧急措施方面做出进一步努力，要求欧盟委员会拿出天然气交易“临时动态价格走廊”的提议；本周欧盟能源部长将开会，继续试图敲定多种方案的细节。俄媒称，匈牙利称将继续否决欧盟对俄气实施新制裁。

机构观点汇总

道明证券：欧美将跌至0.93

本周欧洲央行会议可能不会有什么意外因素，欧元的主要驱动因素预计来自全球增长、贸易条件和风险情绪。尽管对天然气的担忧部分得到缓解，市场情绪也已企稳，但全球经济增长前景仍过于疲弱，不足以大幅推动欧美走强。而且欧元区的通胀率仍高于增长率，欧元相对于我们的GMPCA框架有适度的溢价。因此，预计在2023年欧元开始改善之前，欧美将跌至0.93。

三菱日联：镑美可能回到远低于1.10水平

特拉斯辞去英国首相职务并不一定意味着英国政治不确定性将会消失，英镑仍然容易下跌。由于美联储继续加息的可能性将会导致美元进一步走强，我们仍然认为镑美回到远低于1.10水平是可以实现的。英国的政治混乱不太可能消失，如果党内右翼失去权力，分歧将继续存在，而使得议会通过增税或削减支出的法案可能仍然是一个挑战。

北欧联合银行：各国外汇干预能否压制住美元强势

目前各国正在主动干预，来支撑本国货币兑美元汇率，这可能会在中短期抑制美元走强，但各国并不是有无止境的美元可供出售，当它们的美元储备枯竭时，外汇干预将会失败。而且外汇干预措施中包括了抛售美债，这无疑增加了美国利率的上行压力，导致美元单方面走强。因此这种美元厄运循坏可能会使得美元最终表现过强，特别是当几个央行都参于到这个循环中的时候。

高盛

在又一次明显的大规模干预后，日元上周五再次出现艰难反弹。日本目前的政策组合虽不可持续，但在某种程度上是有效的。自首次干预以来，日元对美国利率的贝塔值已经下降，而多次干预可能会在一段时间内保持这种状态。由于通胀正在上升，但潜在趋势仍然疲软，维持宽松的货币政策可能是合适的。最重要的是，美元强势可能会持续更长时间，日本央行限制日元贬值的速度，或许并非没有道理。但在美联储进一步加息、全球利率（除日本外）走高的背景下，美日仍应走高。