港股各大机构最新研报（20221031）

　　 机构最新研报观点汇总：

　　 大摩：维持中国太保(02601)“增持”评级 目标价29港元

　　 大摩发布研究报告称，维持中国太保(02601)“增持”评级，目标价29港元。今年第三季纯利70亿元人民币(同比增长30%)，表现远较以寿险为主的同业的下跌20%为佳，且在经营环境面对挑战下，集团季度新业务价值仍取得3%增长。大摩认为，公司的代理改革取得成效，虽然代理人数按季下跌10%至25.4万人，但核心代理的比例于第三季继续按季改善至27%。

　　 瑞信：予中国联通(00762)“跑赢大市”评级 目标价5港元

　　 瑞信发布研究报告称，予中国联通(00762)“跑赢大市”评级，目标价5港元。选股优先次序依次为中国电信(00728) 、随后为中国移动(00941)，最后为中国联通。

　　 报告中称，公司第三季业绩表现大致符合预期，服务收入同比增6.7%、收入同比增9.2%、EBITDA同比跌2%;受惠折旧及摊销开支较少，纯利则同比增25.4%，并较该行预测高出4.1%，增长轨迹胜于市场全年预测。

　　 国泰君安：维持荣昌生物-B(09995)“增持”评级 目标价69.9港元

　　 国泰君安发布研究报告称，维持荣昌生物-B(09995)“增持”评级，三季度业绩符合预期，维持2022-24年收入预测8.47/20.1/27.89亿元，目标价69.9港元。泰它西普、维迪西妥单抗纳入国家医保目录，产品放量驱动营业收入增加;同时Seagen技术服务收入增加，公司销售团队逆势扩张，体现管理层信心。

　　 报告中称，研发进展顺利，股权激励提升管理层及核心员工的稳定性和积极性。22Q1-Q3研发投入6.6亿(同比增26.3%);Q3单季2.1亿(同比增7.5%)。在手现金及等价物超25亿元，资金储备充裕。泰它西普SLE国内验证性III期临床取得阳性结果，海外临床III期已在欧美启动，有望24Q1读出初步数据;IgA肾病22年6月申请开展中国临床III期试验，美国II期入组顺利。

　　 瑞银：维持中国海洋石油(00883)“买入”评级 目标价升至13.1港元

　　 瑞银发布研究报告称，维持中国海洋石油(00883)“买入”评级，将2022-24年盈测上调5.7%/8.8%/5.8%，以反映第三季业绩表现强劲，目标价由12.7港元升至13.1港元。

　　 报告中称，公司第三季纯利为368.8亿元，按季下跌2%，同比则升89%，略高于该行预期;首三季纯利达1087.7亿元，相当于该行及市场预期81%至82%。在油价回落的情况下，第三季度业绩持续理想，主因期内储量和产量增加以及美元升值等所带动。

　　 里昂：维持邮储银行(01658)“买入”评级 目标价下调至5.7港元

　　 里昂发布研究报告称，维持邮储银行(01658)“买入”评级，目标价由7.7港元下调至5.7港元。公司宣布计划非公开发行不超过67.77亿股A股，集资规模不超过450亿元人民币，发行售价较前收市价溢价约68%。

　　 该行表示，上述消息令人意外，预计短期内投资者或会对邮储行资金产生能力感到担忧，以及可能会怀疑能否以此溢价成功筹集资金。不过也指出，发行计划将起到催化剂作用，考虑到第三季利润增长符合预期，认为良好的资产质量是亮点所在。

　　 花旗：下调新奥能源(02688)评级至“中性” 目标价降至90港元

　　 花旗发布研究报告称，将新奥能源(02688)评级由“买入”降至“中性”，以反映未能达到全年零售气体销量及新家庭连接等目标预测;考虑到长期盈利增长下跌，目标价由136港元下调至90港元。

　　 报告中称，新奥能源下调今年全年固定边际利润目标，以及维持全年核心利润同比增12%-15%目标。但该行预计，在扣除LNG交易收益后，公司下半年核心利润将同比跌15%，同时将2022-24年净利润预测下调2%至10%，主要是气体销量下跌、新家庭连接和综合能源收入。