港股下午茶

　　 野村：下调百胜中国(09987)评级至“中性” 目标价升至417.3港元

　　 野村发布研究报告称，将百胜中国(09987)评级由“买入”下调至“中性”，虽然疫情持续影响及第四季存在季节性因素，但预计第四季及明年将实现具弹性业绩，由于利润率提高，相应将2022-24年纯利预测上调5.5%至8.1%，目标价由386.2港元上调至417.3港元。

　　 报告中称，在市场经营环境波动下，百胜中国第三季业绩表现仍然胜于预期，餐厅利润率提升6.6个百分点至18.8%，纯利更增长98%至2.06亿美元，复苏势头及利润率表现令人满意，反映其具有灵活的业务模式和敏捷的管理效率。

　　 瑞信：维持百胜中国(09987)“跑赢大市”评级 目标价升至458港元

　　 瑞信发布研究报告称，维持百胜中国(09987)“跑赢大市”评级，预计2022-24财年同店销售分别-6%/+12%/+3%，餐厅利润率或达14.8%/16.1%/16.3%;另将今年纯利预测上调7%，而2023/24则均上调5%，目标价由442港元上调至458港元，列为行业首选。

　　 报告中称，集团第三季收入同比增5%至26.85亿美元，经调整纯利增117%至2.08亿美元，表现胜于预期。在生产力提升及销售杠杆改善等带动下，餐厅利润率同比增6.6个百分点至18.8%。集团今年目标是净开设1000至1200间店铺。

　　 高盛：维持携程集团-S(09961)“买入”评级 目标价降至245港元

　　 高盛发布研究报告称，维持携程集团-S(09961)“买入”评级，考虑第四季旅游动力减弱，预测收入将同比跌4%，并考虑汇率因素，将2022-24财年盈利预测下调26%/3%/2%，目标价由254港元降至245港元，仍列为行业首选。

　　 该行表示，近日与携程管理层讨论国内及海外旅行预订趋势、海外扩张策略、低线城市竞争、成本控制等，管理层对今年第四季业务增长持谨慎态度。高盛称，内地长途及短途旅游行业数据均显示，8月中旬以来逐渐放慢，酒店收入及航空公司客运量有所下降;海外市场方面，旗下Skyscanner及美旅行预订继续超过2019年同期水平，加上亚洲市场逐步复苏，预计第三季GMV可恢复80%至90%。

　　 富瑞：下调康希诺生物(06185)评级至“跑输大市” 目标价削48%至106港元

　　 富瑞发布研究报告称，下调康希诺生物(06185)评级至“跑输大市”，目标价由203港元削48%至106港元。公司股价价在过去五天累涨约117%，相信是由于有消息称其可吸入式疫苗，将可在上海及江苏省13个城市开展使用部署工作。

　　 该行认为，公司吸入式疫苗消费并不足以证明近期股票为合理飙升，假设该疫苗的平均售价为每剂40元，康希诺在符合条件的人群中以75%的加强剂渗透率占据50%市场份额，意味着销售额为80亿元。此外，由于对新冠疫苗需求疲弱，康希诺第三季收入大幅下降;公司在2022年9月新冠疫苗库存中，计入5.26亿元资产减值。

　　 大摩：维持金界控股(03918)“增持”评级 目标价削39%至5.5港元

　　 大摩发布研究报告称，维持金界控股(03918)“增持”评级，目标价削39%至5.5港元。集团股价过去3个月累跌约44%，跑输恒指及同业，主因第三季复苏步伐慢过预期，以及市场对其流动性存在忧虑。但该行认为该股现价估值便宜，并具有吸引力。

　　 该行表示，投资者主要担心集团第3期资本开支的融资，估计可能会减少第3期资本开支，或者延迟相关计划。另预计集团第四季除息税折旧及摊销前盈利(EBITDA)为7300万美元，即按季增37%，为2019年水平的40%。随着更多东盟客户回归，复苏步伐或将在明年首季初有所改善。

　　 兴业证券：维持中国海洋石油(00883)“买入”评级 目标价13.52港元

　　 兴业证券发布研究报告称，维持中国海洋石油(00883)“买入”评级，据行业最新情况，假设2022-24年布伦特原油现货均价为99\85\85美元每桶，调整同期归母净利润预测为1399.66/1336.23/1431.47亿元，目标价13.52港元。该行测算，若2023年油价达到70/80/90/100美元每桶，公司归母净利润可以达到1103.63/1264.95/1401.25/1531.3亿元;按40%派息率计算，其股息率将达10.4%/12%/13.2%/14.5%。

　　 报告中称，在国际油价上涨50.8%的情况下，公司前三季度桶油主要成本管控良好，实现桶油主要成本30.29美元/桶。桶油成本略有上涨的原因主要是收入上升带来除所得税以外的其他税金增加。公司的桶油主要成本中，桶油税金同比上升61.1%，主要是收入上涨的影响;桶油DD&A同比下降11.3%，主要是产量结构变化和储量向好的综合影响;桶油作业费同比上升3%，主要是燃料价格上涨和部分油田维修及作业工作量增加的影响。