港股下午茶

　　 小摩：维持快手-W(01024)“增持”评级 目标价75港元

　　 小摩发布研究报告称，维持快手-W(01024)“增持”评级，对明年收入预测大致不变，目标价75港元。该行认为快手的收支平衡指日可待，预计将于今年第四季或明年第二季可达收支平衡，明年下半年或2024年上半年的内地业务经营利润率可达双位数。

　　 报告中称，公司第三季业绩再创佳绩，营运及财务指标均超出该行及市场预期。另快手电商交易总额同比增长27%，明显跑赢传统电商同业，该行预计第四季的电商交易总额将同比增长加速至31%，2023年则稳健增长29%。

　　 野村：维持石药集团(01093)“买入”评级 目标价升至11.27港元

　　 野村发布研究报告称，维持石药集团(01093)“买入”评级，将2022/23财年收入预测上调2%/5%，以反映2022财年强劲原料药销售和2023财年mRNA疫苗销售贡献，目标价由11.14港元升至11.27港元。另由于该行对疫苗利润率估计约为50%，将2022/23财年盈利预测上调0.4%/20.8%。

　　 高盛：维持小米集团-W(01810)“买入”评级 目标价13港元

　　 高盛发布研究报告称，维持小米集团-W(01810)“买入”评级，目标价13港元。公司第三季收入表现符合该行预期，经调整纯利则高于预期。剔除新的主动投资后的核心利润按季反弹9%至29亿元，这是由于作为持续控制开支，核心经调整营运支出连续第二个季度取得下降。另内地的高端智能手机出货量同比增长14%，令智能手机平均售价同比增长9%。

　　 国泰君安：维持中通快递-SW(02057)“增持”评级 目标价329.93港元

　　 国泰君安发布研究报告称，维持中通快递-SW(02057)“增持”评级，考虑Q3盈利超预期，上调2022年归母净利润预测至63亿元，维持2023-24年预测79/95亿元，增速34%/26%/21%，目标价329.93港元。公司份额稳步提升，疫情不改全网盈利修复。未来行业将继续良性竞争与自然集中，公司有望建立长期竞争壁垒，龙头估值溢价修复可期。

　　 报告中称，中通快递Q3实现调整后净利润18.7亿元，同比增长达63%，再超预期。(1)量：继续快于行业。Q3快递量同比增长11.7%，超行业6.5pct。(2)价格：价格策略稳定。Q3快递单票收入同比上升11%。(3)成本：精细管控对冲成本压力，单票运输成本同比降2.2%，线路优化、装载提升等精细管控有效对冲油价压力;未来若货量实现匹配，单票成本仍有下降空间。

　　 第一上海：予绿景中国地产(00095)“买入”评级 目标价2.1港元

　　 第一上海发布研究报告称，予绿景中国地产(00095)“买入”评级，据测算开发业务NAV约为231亿元。投资物业方面，假设现有运营物业以及在建物业均实现稳定成熟运营，预计增厚估值约为64亿元。考虑净负债之后，公司摊薄后每股NAV为7港元，目标价2.1港元。

　　 报告中称，公司白石洲项目计容面积共约358万平方米，可售建面约180万方，保守预计可贡献货值约1500亿(假设自持物业全部用于销售)。项目将会分四期进行开发，开发周期预计为8至10年。公司已于2022年上半年缴清白石洲一期工程的土地出让金，已满足开发贷提取条件，且主体工程施工顺利进行，并于9月份达到正负零，按照目前进展，该行预期2023年年中可开盘销售。

　　 野村：维持京东健康(06618)“买入”评级 目标价升至84港元

　　 野村发布研究报告称，维持京东健康(06618)“买入”评级，仍然看好，相信其将成为内地经济复苏主要受惠者。由于消费者对药品的需求增加，将2023财年收入和每股盈利预测分别提高3%和5%，目标价由70港元升至84港元。

　　 报告中称，公司第三季表现稳健，总收入同比增长42%，高于该行预测的下半年同比增长39%，以及早前所指引下半年同比增长32%至39%。强劲收入增长可能是由消费者对医药商品的弹性需求所推动。此外，non-GAAP经营利润率同比增长1.5个百分点至6.2%，而该行预测为下半年经营利润率同比持平，相信是由于第一方业务利润率稳定和对经营支出更好控制。