鲍威尔今日将再度登场 贝利或淡化负利率预期

　　  隔夜，欧美市场可谓经历了惊魂一刻。

  当日晚，美股三大指数集体低开，标普500指数低开26.28点，道琼斯工业平均指数低开45.03点，纳斯达克综合指数低开269.48点。随后跌幅持续扩大，纳指盘中更是跌3.9%。

  但23点美联储主席鲍威尔就半年度货币政策报告发表证词后，各大资产纷纷反弹。

  就在鲍威尔讲话之际，美股三大指数短线美元关口上方，现货白银跌幅收窄至2%左右。

  鲍威尔讲话“救市” 美股大幅反弹

  23日晚美股开盘，科技股全线大跌，Zoom一度跌超5%，微软、奈飞、谷歌、亚马逊跌超1%。芯片股再度全线下跌，半导体板块ETF跌2%。特斯拉一度深跌13.16%，PayPal跌超6.6%，英伟达跌4.4%，家得宝跌4.0%，苹果跌3.1%。

  但随着鲍威尔讲话的进行，科技股开始了反弹。

  北京时间23日23：00，美联储主席鲍威尔出席委员会的听证会，就半年度货币政策报告发表证词。会上，鲍威尔表示，经济复苏仍然不均衡，而且不完整，宽松货币政策将继续存在。

  鲍威尔表示，通胀和就业仍远低于美联储的目标，这意味着宽松的货币政策立场很可能会保持不变。他指出，尽管今年以来美债收益率大幅上升，同时人们对通胀的担忧加剧，但物价压力仍然很小，经济前景仍然“高度不确定”。

  “经济距离我们的就业和通胀目标还有很长一段路要走，可能需要一段时间才能取得实质性的进一步进展。”鲍威尔在为参议院银行委员会准备好的讲稿中表示。他还补充称，美联储“致力于使用我们的全套工具来支持经济，并帮助确保经济从这段艰难时期的复苏将会尽可能地强劲。”

  但在这份讲稿中，鲍威尔并没有提到市场最紧迫的担忧：今年以来，长期美债收益率已经攀升至自新冠肺炎疫情爆发前以来未曾见过的水平。

  此外，23日比特币又“雪崩”，一度跌破46000美元/枚，日内连破50000、49000、48000、47000、46000美元5大关口，跌超18％，较日高回落逾10000美元。

  美股区块链板块多股重挫，嘉楠科技跌11.3%，迅雷跌16%，Riot Blockchain跌20%，第九城市跌20%，Bit Digital跌16.3%。

  WTI原油期货跌0.68％，报61.28美元/桶。布伦特原油期货跌0.42％，报64.09美元/桶。

  美国国债收益率则开始走低，截至发稿，美国5年期国债收益率跌4.05%。10年期国债收益率跌1.51%，来到1.348，30年期国债收益率则涨0.11%。

  拜登纾困法案有望在本周获众议院通过

  美国众议院预算委员会继续推进总统乔.拜登1.9万亿美元的大流行病纾困法案，有望在本周结束前让其在众议院获得通过。预算委员会将众议院各个委员会最近几周制定的法案汇集成了一项单一的法案，其中包括1400美元的纾困支票、强化失业福利、提高最低工资水平、提供疫苗计划资金等等。法案在该委员会以19-16的投票结果获得通过，没有任何共和党议员投支持票。

  现在这项综合法案将由众议院规则委员会进行审议，这也是由众议院在周五或周末进行全体投票表决之前的最后一站。

  预算委员会的行动是民主党人所使用的预算协调过程的一个象征性步骤，通过这种立法工具，法案只需要简单多数即可在参议院获得通过。

  由于民主党和共和党在参议院各占50个席位，而副总统卡玛拉·哈里斯握有至关重要可打破僵局的一票，因此法案即使没有任何共和党人的支持也可以获得通过。

  鲍威尔今日将再度登场

  北京时间周三(2月24日)23:00，美联储主席鲍威尔将出席美国众议院金融服务委员会举行的线上听证会，就半年度货币报告发表证词。

  分析师指出，假如鲍威尔再度发表措辞鸽派的言论，美元指数可能继续承压，这将支撑金价。

  假如失守1800.00美元/盎司支撑，金价料恢复看空趋势，主要目标瞄准1765.00美元/盎司和1740.00美元/盎司水平。另一方面，一旦金价攻克1820.00美元/盎司阻力，这将推动金价进一步上涨至1840.00美元/盎司和1855.00美元/盎司区域。

  瑞士信贷贵金属分析师Fahad Tariq表示，鲍威尔对经济和利率的展望将影响金价。他补充说，债券收益率的上升表明，市场可能预期美联储最早会在2023年中加息。但他补充称，如果鲍威尔谈到实施收益率曲线控制计划的可能性，以限制美债收益率的上升，金价可能会得到提振。

  德国商业银行分析师Eugen Weinberg指出，目前美元处于低位，这给金价提供了支撑。

  西联汇款业务解决方案高级市场分析师Joe Manimbo称，美国就业疲弱一直在打压美元升势，因市场认为就业数据摇摆不定，强化了美联储维持低利率的承诺。

  Bannockburn Global Forex董事总经理Marc Chandler表示，如金价升破1820美元/盎司将开始修复技术基调。

  除了鲍威尔之外，本交易日，美联储副主席克拉里达将就经济前景发表讲话，美联储理事布雷纳德也将发表讲话，投资者需要予以关注。

  贝利或淡化负利率预期

  除了鲍威尔讲话，日内市场还将关注英国央行行长贝利即将发表的讲话。在本月初，英国央行维持利率水平在0.1%不变，维持资产购买总规模在8950亿英镑不变，货币政策委员会一致同意维持资产购买总规模在8950亿英镑不变。在英国央行发表声明后，货币市场将英国央行的负利率预期推至2022年2月，此前为2021年8月。

  贝利则表示，经济前景仍异常不确定。如果通胀前景减弱，货币政策委员会将采取任何必要的行动。他还说，对下半年经济迅速复苏的预期，反映疫苗接种方面的积极影响。

  基于此，我们认为，贝利可能淡化负利率的预期，强调在必要时采取任何行动。随着英国疫苗的大范围接种，市场对英国经济的恢复的预期升温，这将改变贝利对经济前景的看法。

  英镑技术走势分析

  投资者对英国经济复苏的乐观预期是支撑英镑持续攀升的主要原因。周一，英国首相约翰逊制定了一个逐步结束英国当前封锁的计划。

  此外，英国近期良好的经济数据和美联储主席鲍威尔的鸽派言论也推动英镑/美元走高。鲍威尔周二暗示美联储还未到退出刺激政策的时候，这给美元定下疲软基调。近期英镑/美元呈现明显的上升态势。投资者坚持认为，新冠疫苗的迅速推出将使英国经济在未来几个月重新开放。

  亚市盘中，英镑/美元短线。目前该汇价回吐部分涨幅，交投在1.4170附近。英镑在最近几个交易日中继续表现出强势，即使上周美元对一些主要货币有所上涨。不过，现在美元大盘重回弱势，英镑/美元可能会寻求继续扩大涨幅，因为基本面几乎没有什么变化，美联储主席鲍威尔的评论甚至可能会让美元出现更深的跌幅。因此，英镑/美元可能会瞄准长期阻力位。

  随着英镑/美元升至近三年来的最高水平，上行阻力变得更加难以确定。尽管如此，下一个主要阻力位可能来自于2018年初的价格走势。在1.4298 - 1.4377区间内，该区域与2018年1月和4月的一系列波动高点重合。

  考虑到这一点，持有看涨头寸的交易员可能会考虑增加保护性止损，或者在熊市出现时减少该区域的敞口。然而，来自上方阻力的疲软可能是短暂的，因为目前几乎没有证据表明英镑/美元将在长期内反转下跌。数月来英镑的不确定性所带来的许多束缚已经被消除，似乎英镑正在弥补失去的时间。

  机构观点

  1）如果股市下跌 美指恐上涨3%-5%

  富国银行认为，美国实际收益率和名义收益率的绝对变化，对于美元的方向至关重要；而风险情绪则是关键波动因素。如果股市在收益率升高的情况下站稳脚跟，美元指数可能上涨1-2%，回到2月高点。但是，如果收益率压垮股市，美元指数可能会攀升3-5%。

  2）欧洲风险情绪转差 欧美关注1.2146

  近日欧洲央行行长拉加德表示，他们正在密切关注政府债券市场，暗示央行可能采取行动防止收益率飙升。由于欧洲风险情绪转差，美元需求复苏，欧元兑美元正在测试1.2146的低位。大华银行技术分析指出，未来几周，欧元兑美元将交投于1.2050-1.2200区间。