今日外汇市场分析

　　亚盘市场行情

 

　　 今天美元兑主要外汇汇率小幅波动。美元兑日元开盘上涨至137.35，随后回落，日本央行预计通胀将在下一财年中期（从 2023 年 4 月 1 日开始）下降，而不会引发工资价格通胀。日本央行预计工资不会推动通胀。截至目前，美元指数报价105.59。

　　
外汇市场基本面综述

亚特兰大联储GDPNow模型：将美国Q4经济增速预期从2.8%上调至3.4%。

澳洲联储加息25个基点至3.10%，符合市场预期，为今年5月以来第八次加息，且为2012年11月以来最高利率水平。澳洲联储预计将在未来一段时间内加息。

摩根大通CEO戴蒙：“轻度到重度衰退”可能会在明年到来。

桥水中国总经理、基金经理孙悦指出，美联储现在面临艰难的二选一：要么通胀率高于目标，要么经济增长率低于目标。但是，市场既没有预期近期经济放缓，也不认为通胀率会长期高于目标。

当地时间12月6日周二，俄罗斯又传出第三座机场遭乌克兰袭击的消息。

机构观点汇总

瑞银：看好美元和瑞郎

自上周美联储主席鲍威尔在最新讲话中暗示加息步伐可能放缓后，美元进一步下跌。但我们认为，随着美联储继续走升息路线，美元应该仍能找到支撑。我们将美元和瑞士法郎作为外汇策略中的首选货币。此外，尽管欧洲央行和英国央行在12月即将举行的会议上更有可能在鹰派立场上出人意料，但我们认为，这种风险偏好很可能已经在外汇市场上得到了反映。在全球经济增长担忧的背景下，美元倾向于从其避险性质和收益率中受益。由于近期经济衰退的风险越来越大，特别是对欧洲而言，我们认为美元在近期内有再次走强的空间。而对于瑞郎，瑞士央行9月份自2011年以来首次将政策利率上调至零以上，目前瑞士央行的加息周期仍处于早期阶段。我们认为瑞士央行将保持强硬立场，瑞郎将有更多上行空间，而其避险地位也将令瑞郎受益。

三菱日联：预计明年美元和美日下跌

我们认为，美国货币政策转向只是时间问题，而现在已经到了十字路口。我们估计FOMC将在12月和2月分别加息50个基点，然后在5%利率时停止加息，此外美联储还将停止缩表，并在2023下半年到年底考虑降息。不过根据美联储官员释放的信号，我们预期政策有可能出现轻微的反转。预期美元将出现循序渐进的稳步下跌，而不是某次CPI反转造成的突然下行。因此，我们预期2023年美日将下滑，因为明年日本央行的政策可能拉高日元。虽然日本的贸易逆差利空日元，但随着资源价格不再上升，逆差将回落甚至萎缩，预计明年年底，美日将回落至128。

荷兰国际银行

如果本周美国PPI数据较去年同期放缓，市场鸽派倾向将得到巩固，但我们认为，由于缺乏“一级”经济数据，加上12月15日美联储决议临近，近期收益率下降的势头确实已经停滞。预计2023年10年期美债收益率料为3%，最近从4.25%回到3.5%的这波已经使利率接近这一水平，因此许多短期投资者可能会认为，继续追逐美债价格反弹的风险回报平衡很差，他们会获利了结。这种获利回吐意味着收益率将上升到下周。

摩根士丹利

由于明年美联储转鸽的风险开始增加。我们此前预期2023年美元将走弱，美指目标104，这些目标没有完全实现，但距离已经不远了。此前我们的美指熊市目标为98，目前我们还没将这调整为基准预期，但跌至98的风险正在增加，原因有三：全球通胀下跌（美国领头）、美联储加息预期触顶、全球各国增速强劲。外汇方面，我们镑加和澳纽空头仓位已经了结，开始做空美加（目标1.28、止损1.38），继续做多纽日（目标92.0、止损83.0）和欧镑（目标0.93、止损0.84）。