黄金市场今日分析

　　上周市场回顾

 

　　 现货黄金反弹逼近1800关口，收涨0.92%，报1793.15美元/盎司；现货白银重夺23美元关口，收涨0.62%，报23.23美元/盎司。截至目前，黄金报价1793.20。

　　
黄金市场基本面综述

美联储官员鹰派发言-纽约联储主席威廉姆斯：联邦基金利率不需要超过6%，加息幅度可能超过FOMC的终端利率预期。-旧金山联储主席戴利：将利率峰值维持11个月是“合理的起点”；如有需要，将维持超过11个月。-克利夫兰联储主席梅斯特：没有看到服务业价格方面的通胀进展，明年需要让政策利率保持在5%以上。

美国12月Markit制造业PMI初值录得46.2，为31个月新低。美国12月Markit服务业PM初值录得44.4，为4个月新低。美国12月Markit综合PMI初值录得44.6,为4个月新低。美联储加息对通胀产生了预期效果，但经济成本正在增加，经济衰退的风险也随之增加。美国前财长萨默斯表示，美国最新的通胀数据令人鼓舞，但即将到来的经济衰退可能会比此前预期的更晚到来。

美国劳工统计局表示，没有发现任何证据表明其系统遭到破坏，也没有发现关于上周美国CPI数据的发布存在任何可疑活动。上周二，好于预期的通胀数据挂上劳工部前数秒内，美国国债期货大涨，人们担心这一备受关注的数据可能被泄露或是被黑客入侵。

据知情人士透露，高盛集团计划裁员至多8%，以应对明年更加严峻的经济环境。华尔街裁员潮目前正加速蔓延，此前摩根士丹利、花旗、巴克莱等投行均公布了裁员的消息。

俄乌冲突进展-俄罗斯国防部表示，上周五对乌克兰目标发动了大规模导弹袭击，破坏了外国制造的武器和弹药的转移过程，乌克兰预备役部队向战区的推进受阻。-16日爱沙尼亚国防部发表称，美国一个步兵连已在上周抵达爱沙尼亚以增强北约东部力量。当前，该部队驻扎在距离俄罗斯边境约20公里的基地。-北约秘书长表示，乌克兰冲突可能会拖延很久，但“会在谈判桌上结束”。

机构观点汇总

OANDA市场分析师Ed Moya

在各国央行表示计划继续积极抗击通胀后，金价本周走低。从现在开始，对衰退的担忧只会越来越大，而目前这并没有引发ETF资金的买入。似乎黄金交易员在确信美债收益率已经见顶之前，不会有买入黄金的打算。最终，市场相信美联储将继续坚持加息，而这也正是黄金能够恢复其避险作用的时候。随着进入年底交易量减少，黄金可能会陷入区间震荡，其中1750美元将为支撑，而1830美元将可能是主要阻力。

澳新银行

短期内，我们认为金价最近的涨幅将有一定的回调空间，这将在很大程度上得益于美元走强；投资者仓位数据显示，非商业类空头头寸在2022年第三季度达到了相当大的水平，但随着对加息周期放缓的预期发酵，其中一些头寸已经被削减。在地缘政治风险加剧的情况下，以及随着全球经济增长到明年第二季度出现放缓，我们预计避险资金将推升金价，因此我们上调明年年底黄金的目标价至1900美元。

Kitco分析师Jim Wyckoff：黄金中长线技术分析

观察黄金期货的周线月以来，金价一直呈上升趋势，周线整体态势偏向黄金多头；黄金期货价格只有低于2022年低点1619.10美元，空头才能获得更加长期的技术力量，这样金价才会出现更剧烈且持久的下跌趋势。周线美元之间震荡上行。同样，黄金期货的月线年以来，金价一直呈波动上升趋势；自2020年创下历史新高以来，月线图的价格走势一直倾向在历史高位横盘、震荡和盘整，表明多头可能正在为未来几个月或几年的另一次上涨积蓄能量。总之黄金期货的周线图和月线图都暗示黄金将出现更长期的看涨态势，我预计五年内金价将再次创下历史新高。

德国商业银行：金价将先跌后涨

根据美联储基金利率期货的数据，市场仍认为利率峰值略低于5%，因此，在短期内，利率预期可能会出现上调，这应该会对黄金构成压力，预计金价将首先回落至1750美元，直至美联储加息周期明显结束。在预计3月份进行最后一次加息后，美联储可能会保持一段时间利率不变，但随着由于经济疲软和通胀放缓，美联储可能会在2023年年底再次降息；不过，目前美联储还未预期到这一点，因此一旦它接受了这一观点，黄金应该会在明年下半年再次上涨，而届时随着美元走软，金价到明年年底有望上升至1850美元。