道达投资手记

　　刺激的题材。这种炒作纯属情绪驱动，估计后市会分化，因为此前布洛芬脱销已经被大幅炒作过，题材性质过于接近，大概率不会简单重复先前的炒作，存在边际效应递减的倾向。

　　“中国特色估值体系”又有发酵的迹象，加上目前A股有相当多的国资股处于长期低位，对于这个概念，要持续保持关注度。

　　消费股分化明显加剧，高位“抱团股”遭遇了集体回调，其中西安旅游、中兴商业跌停，西安饮食跌超9%，金陵饭店、南宁百货等个股跌超7%。同时也要看到的是通程控股、新华百货、黑芝麻等“连板活口”依旧存在，并且高标龙头麦趣尔在大幅低开的背景下，依旧获得大量资金承接。总体来看，大消费板块呈现高低切换的态势。

　　就食品加工、酒店餐饮、零售等消费板块的走势来说，符合之前的预判，短期更多是偏横盘震荡的格局。这种震荡无疑是强势震荡，待震荡结束，不排除市场还会有炒作机会，所以暂时的降温并不意味着结束。

　　周二出现了一个比较积极的现象，对于上市公司业绩的增长，市场作出了非常积极的回应，一些个股因此出现大涨，甚至出现“20CM”涨停。这是当前市场的一条暗线，随着业绩预告越来越多，有逐渐成为主线的可能，要多留心。

　　整体来说，市场表现不错，情绪回暖，具备进一步走强的趋势。市场出现多点开花，与元旦节前的市场形成鲜明对比，节前市场涨幅超2%的板块不多，但周二科技股全面启动出现批量涨停，不少科技类板块涨幅超5%，有效带动了市场人气，市场活跃度明显改善。人气上来了，后面就有望吸引更多增量资金入场，并形成良性循环。

　　可以重点关注引领市场的板块的强度，如果反弹足够强，那么数字经济的爆发力一定最领先。市场反弹，板块没道理还会出现继续轮动；如果还是转“电风扇”，那就有问题了。反过来，数字经济接下来的走法，也可以验证这波指数反弹的强度。如果板块像之前那样快速分化回落，那么反弹观点也有问题。

　　指数层面，关注上证指数能否继续放量冲上3150点附近，并且回调不能再回到之前的震荡区域，即回踩确认，有利于进一步走趋势；如果直接拉回到之前震荡的区域，小心反弹高点出现。

　　操作策略上，科技股大涨后不宜过分追高，可以等回踩的低吸机会，关注低位震荡充分的个股的补涨机会。消费股作为调整的主力军，持续炒作后出现获利回吐很容易理解，但短线调整可能还没结束。券商股受华泰证券拟配股的利空影响，该跌不跌比较微妙，可以先“让子弹飞”一会。