港股各大机构最新研报（2023113）

　　 机构最新研报观点汇总：

　　 招商证券：维持中国财险(02328)“强烈推荐”评级 目标价11港元

　　 招商证券发布研究报告称，维持中国财险(02328)“强烈推荐”评级，目标价11港元，后续股价具备明显的修复动力。公司2022年经营整体稳健，在外部经济迎来稳步复苏，以及持续注重优化业务品质、超额计提准备金等因素的共同推动下，2023年公司的基本面将继续向好，业绩有望延续稳健增长态势;同时近年来持续加大对股东的分红，ROE预计将持续保持在健康水平。

　　 开源证券：首予医思健康(02138)“买入”评级 内地香港通关后弹性可期

　　 开源证券发布研究报告称，首予医思健康(02138)“买入”评级，预计FY2023-25可实现净利润2.3/4.2/6.2亿港元。公司深耕香港市场，疫情期间业绩逆势上涨，FY2022/23H1实现主营业务收入29.2/18.9亿港元，FY2020内地游客贡献4.02亿营收，预计伴随通关恢复，内地游客将再度贡献显著增量，且公司承载需求能力大幅加强。

　　 报告中称，公司卡位高景气赛道，区位+制度优势明显。(1)医疗：2020年香港医疗服务开支达1900亿港元，其中私营医疗930亿港元，预计2020-24年仍将保持7.5%复合增速。(2)医美：香港医美市场更加成熟，渗透率领先内地。(3)兽医：目前香港兽医诊所规模小、辐射半径有限，行业具备整合和集中度提升潜力。同时，医疗旅游持续火爆，医疗旅游市场规模2014-18年复合增速达33%，预计随着通关将再度贡献业绩。

　　 中金：维持颐海国际(01579)“跑赢行业”评级 目标价升至33港元

　　 中金发布研究报告称，维持颐海国际(01579)“跑赢行业”评级，考虑板块估值上行，目标价上调37.5%至33港元。该行预计，公司2022年收入将同比增2.9%，其中第三方、关联方收入分别同比增长双位数、下滑超20%，收入符合市场预期;另预测今年净利润同比下滑9%至约7亿元，略好于市场预期，主因利润率改善好于预期。

　　 小摩：予中国人寿(02628)“增持”评级 目标价升至22港元

　　 小摩发布研究报告称，予中国人寿(02628)“增持”评级，将2023/24财年新业务价值预测上调4%/13%，以反映业务增长潜力，主要由比预期更早政策优化和代理渠道稳定前景所推动。至于私人养老金市场的发展在中期内也可以作为一个“额外”增长动力，目标价由15港元升至22港元。

　　 美银证券：维持固生堂(02273)“买入”评级 目标价升至57.9港元

　　 美银证券发布研究报告称，维持固生堂(02273)“买入”评级，上调2023年收入及经调整净利预测2%至22.38/3.16亿元人民币，目标价由49港元上调至57.9港元。

　　 报告中称，公司医院数量在去年达50间，预计将加速扩张，管理层也称今年或会有多10所医疗机构开始营运。同时见到业务快速恢复，主要由于为治疗疫情后遗症的中医需求增加。该行预计，公司将进一步扩张医院网络，新医院也能为收入作出可观的贡献，认为其能受恵于疫情相关治疗。

　　 中泰国际：维持腾讯控股(00700)“买入”评级 目标价上调至460港元

　　 中泰国际发布研究报告称，维持腾讯控股(00700)“买入”评级，考虑到游戏版号发放常态化及经济监管风险下降有助估值回升，目标价上调至460港元，潜在升幅达26.4%。公司于1月10日上线公开课中公布了号、小程序、搜一搜、小游戏等产品与数字化解决方案的最近进展，该行认为生态圈正在持续完善，具备多个亮点。