消费+中概股持续发力

　　食品饮料行业整体维持持续上涨趋势，股价区间涨幅高达189%。2022年中央经济工作会议指出，要着力扩大国内需求，把恢复和扩大消费摆在优先位置，经济预期复苏、消费场景恢复之下，2023年行业业绩有望加速回升。

　　分行业来看，东亚前海证券指出，房地产行业首套房贷利率下限可下调政策出台，有望带动地产行业整体向好趋势，助力相关产业链实现良性发展。白酒板块近期表现良好，叠加2023年春节假期临近，行业信心重塑。总体来看，产品体系完善、品牌力强、渠道体系良性发展的高端和次高端白酒，以及部分区域龙头白酒有望率先受益。

　　调味品方面，近期多地餐饮消费呈现复苏态势，2023年元旦节假日期间多地餐厅出现等位现象，随着春节假日来临，消费场景有望爆发。餐饮产业持续复苏，将带动调味品行业需求回暖，叠加调味品行业成本压力趋缓，调味品行业企业业绩有望迎来较大改善。

　　关于乳制品，国融证券表示，目前疫后居民生活基本恢复，节奏比此前预期更快。消费者对健康的重视程度在疫情后增加，乳制品消费回复节奏较快，春节期间液态奶、奶酪棒等送礼需求也将增加。

　　在品牌100指数成分股中，食品饮料各领域的龙头公司基本包含在内，白酒有茅台、五粮液以及汾酒，啤酒有华润啤酒，调味品有金龙鱼，乳业则有伊利与蒙牛，在食品饮料反弹初期，高品牌价值的公司最能吸引机构资金的关注。

　　资料显示，金龙鱼品牌矩阵齐全，连续11年蝉联食用油品牌榜榜首，大米、面粉品牌排行榜上位列第二。金龙鱼背靠益海嘉里，拥有原料采购优势，且作为优质龙头，能够集中大规模采购以及集约化生产，享有规模效应，亦有更强的成本控制和盈利能力。同时，公司持续推进渠道下沉，积极拓展多种渠道，产品在新兴电商渠道亦强势领跑。

　　目前，金龙鱼借助现有优势，进军毛利更高的调味品行业，布局中央厨房项目，有望再造一次“厨房革命”。

　　作为全球乳业五强的伊利股份，公司核心竞争力优势突出。产品上，公司产品矩阵完善，并持续创新升级。从具体品类来说，公司在常温白奶与常温酸奶上齐发力，持续打造超级大单品；同时积极布局低温鲜奶与酸奶，积极培育奶粉及奶制品业务第二增长曲线；在冷饮业务上，公司率先发力占据了有利地位。品牌上，历年来伊利股份投入大量广告费进行多样化品牌宣传，持续提升品牌知名度，同时国际化构建品牌高地，品牌价值不断提升。渠道上，渠道网络覆盖全面，深度分销模式完善，线上线下渠道协同发力，同时渠道渗透能力强，具备持续提升空间。全产业链打造上，国内奶源布局广泛，为公司长期发展奠定了坚实基础；国际上持续集聚全球优势资源，打造乳业全产业链生态模式。

　　贵州茅台则家喻户晓，公司是中国白酒行业王者，品牌价值突出，长期提价潜力大，是优秀的底仓配置品种。