今日市场信号

　　周四，由于美联储主席鲍威尔表示，利率必须提高，可能会更快，以抑制通胀主导的情绪，并保持美元汇率处于高位，美元一度徘徊在三个月高点附近。

在周三向国会作证的第二天，鲍威尔重申了他的鹰派信息，但谨慎地指出，关于未来加息的规模和路径的辩论仍在进行，将取决于数据。这导致美元暂停了本周早些时候的大幅上涨，兑日元从接近三个月高点回落至136.86。

欧元和英镑也同样从多月低点回落，分别上涨0.02%至1.0546美元和0.09%至1.1854美元。衡量美元对一篮子六种货币的美元指数下跌0.02%，至105.61。然而，该指数仍保持在前一个交易日触及的105.88的三个月高点附近，延续了周二1.3%的涨幅，这是自去年9月以来的最大单日涨幅。

相反，加拿大央行周三将关键隔夜利率维持在4.50%，成为第一家暂停货币紧缩行动的主要央行。周四，加元兑美元汇率为1.3808，此前该决定发布后，加元在上一个交易日跌至逾四个月低点。

澳大利亚储备银行行长菲利普·洛周三表示，澳大利亚央行即将暂停加息，并表示最快可能在4月份停止加息，澳元也因类似原因受到压力，在亚洲贸易中下跌0.06%，至0.6586美元。

亚洲市场

周四公布的官方数据显示，尽管去年年底放弃了强有力的疫情控制措施，但由于消费者保持谨慎，中国2月份的年度消费者通胀率有所放缓。生产者通缩持续到第五个月。

国家统计局（NBS）表示，本月消费者价格指数（CPI）较上年同期上涨1.0%，而1月份的年涨幅为2.1%。该结果低于路透调查中1.9%的中值预估。经季节性调整的CPI比一个月前下降了0.5%，低于0.2%的增长预期。1月份CPI月涨幅为0.8%。政府设定了2023年平均消费价格比去年高3%左右的目标，2021价格上涨2%，但没有达到3%的目标。2月份的生产者价格指数（PPI）比去年同期下降了1.4%。路透社的一项民意调查中，经济学家预测将下降1.3%。

1月份，PPI同比下降0.8%。中国议会将2023年国内生产总值（GDP）的增长目标定为5%左右，分析人士认为这是一个保守的目标，这表明决策者意识到了经济逆风。

欧洲市场

英国财政部周三表示，将对如何改进投资者对公司的研究，以吸引更多上市公司展开审查。此前，英国芯片设计公司Arm Ltd决定只在纽约上市。

该部表示，《投资研究评论》将于下周一发布，由霍根·洛夫尔斯的资深金融服务律师雷切尔·肯特主持，她将在三个月内向市部长安德鲁·格里菲斯（Andrew Griffith）汇报。该部表示：“它寻求制定政府可以采取的具体措施，以提高伦敦作为欧洲领先上市目的地的地位，这在全球排名第二。”。

周三早些时候，英国金融行为管理局表示，有多种因素影响Arm的决定。这项审查是“爱丁堡改革”的一部分，该研究是改革金融规则的一揽子计划的一部分。

首席经济学家菲利普·莱恩表示，在下周加息后，欧洲央行（ECB）可能还需要继续提高借贷成本。管理委员会成员，奥地利（AUT）央行行长罗伯特·霍尔兹曼表示，为了让通胀真正进入下行通道，他预计需要欧洲央行（ECB）再加息200个基点。他的讲话公布后，德国（GER）的2年期国债收益率飙升5个基点至3.26%，为2008年以来的最高水平

美国市场

美联储最新经济褐皮书显示，美国经济在新的一年开始时表现出弹性，消费者支出稳定，制造业活动稳定。

“整体经济活动在2023年初略有增加”，美联储周三在报告中表示。该报告在FOMC每次会议召开前两周发布。报告基于美联储12家地区联储截至2月27日收集的信息。

然而，未来的前景并不乐观。“在不确定性加剧的情况下，联系人预计未来几个月经济状况不会有太大改善。”

这些评论支持了2023年迄今为止的经济数据，这些数据在很大程度上出乎意料地好转，尤其是强劲的就业增长推动了消费者支出。官员们正在关注周五将发布的非农就业数据和下周的消费者价格指数等关键数据，这些数据将有助于确定政策路径。美联储主席鲍威尔在本周的国会证词中表示，如果经济数据继续保持强势，他可能会加快加息步伐，同时强调尚未就3月的会议做出任何决定。彭博经济研究所经济学家Eliza Winger表示：

“美联储最新的褐皮书显示各地区的经济活动不平衡，一半地区的经济活动没有变化，而其他地区则出现适度扩张。这正是未来一年可能带来的结果——整个国家和一些更容易出现硬着陆的地区没有统一的图景。”

全美各地的公司都表示价格压力持续存在，尽管有些正在减弱。许多地区还注意到工资持续增长，而缺乏儿童保育仍然使工人远离劳动力市场。

报告中的通胀前景和劳动力市场状况都存在一些希望的曙光。许多地区的供应链问题有所缓解，部分地区的运输成本有所下降。企业表示，劳动力可用性略有改善，但找到具有合适技能或经验的工人“仍然具有挑战性”。

一些地区在典型的销售低迷时期仍出现了“温和到强劲”的零售销售增长，鲍威尔在他的国会证词中也提到了这一点。零售销售和通胀数据显示，美国消费在年初依然强劲，这得益于充足的就业机会。大多数地区的旅行和旅游活动都很强劲，这是不包括能源和住房在内的经济服务业的一部分，它显示出持续的强劲势头，令政策制定者感到担忧。鲍威尔周二在参议院作证时表示：

“为了恢复价格稳定，我们需要看到该行业（服务业）的通胀率下降，而且劳动力市场状况很可能会有所放缓。”

大多数地区还报告了房地产市场活动低迷。根据数据，抵押贷款利率接近去年11月份达到的22年高点。能源活动基本没有变化，达拉斯联储区报告称，劳动力和供应链中断正在对该行业造成压力。

市场评论认为，总体而言，美联储褐皮书的基调比最近几个月的劳动力市场或通胀报告所显示的更为悲观。话虽如此，美联储的调查表明，经济活动在2023年初“略有”扩张，但这实际又比上一份报告说的要乐观，上一份褐皮书称经济增长相对没有变化。总而言之，市场对经济活动即将加速并不乐观。