今日外汇市场分析

　　亚盘市场行情

 

　　 亚市日本公布了第四季度GDP，几周前该数据的初步读数令人失望，公布值为+0.2%，而预期为+0.5%。中国公布了2月份的通胀数据，CPI和PPI均低于预期，CPI处于一年来的最低水平。截至目前，美元报价105.55。

　　
外汇市场基本面综述

美国2月ADP就业人数增加24.2万人，强于增加20万人的预期。ADP公布后，美联储掉期交易显示，3月加息50个基点的几率提升至75%。另外，JOLTS数据再次好于预期，显示有1082.4万个职位空缺。

美联储主席鲍威尔在众议院听证会上强调尚未就加息步伐做出决定，重申以经济数据为导向，并将在必要时加快加息步伐以克服高通胀，但不希望导致经济衰退。

拜登将于周四提出削减赤字的预算案，或涉及取消加密货币交易、油气税收补贴，并将此前承诺十年内削减2万亿美元的赤字目标提高到3万亿美元。

一项衡量投资者对欧元区未来十年后半部分通胀预期的指标（5年/5年期远期通胀互换利率），达到大约2.5%，追平了投资者押注的美国长期通胀水平。这是全球金融危机以来第一次。

加拿大央行如期将政策利率维持在4.5%的水平不变，重申希望将关键利率维持在当前水平，但前提是经济发展大致符合其预测。加央行利率决议公布后，美元兑加元自去年11月以来首次向上触及1.38。

交易员自去年10月以来首次完全消化英国央行5%的利率峰值。

乌克兰总统办公室主任顾问波多利亚克称，乌克兰绝对没有参与对“北溪”天然气管道的袭击。乌方对此毫不知情，也没有所谓亲乌克兰组织的相关信息。昨日纽约时报报道称，美国官员审查的最新情报显示，亲乌克兰的组织去年对北溪管道发动了袭击。

机构观点汇总

澳新银行

我们认为一旦投资者适应了通胀长期处于高位的市场主题，利率预期重新定价的幅度和相关的波动性就会逐步消退。虽然美元收复了1月以来的跌幅，但是我们预计它不会再次测试2022年的高点。如果终端利率的定价稳定在5.5%上方，可能会推动美元上行，但是其他经济体的复苏将抑制美元的上行空间，我们继续等待劳动力市场数据和CPI以确认目前的经济水平，然后才会重新评估美元的上行风险。

瑞士信贷

本周非农数据公布之后，如果英镑持续在1月低点1.1841下方承压，可能会形成双顶结构，表明未来走势有更高的抛售风险，美元可能会进一步反弹。英镑的下一个支撑位将在2022-2023年涨势的38.2%回撤位，即1.1646-1.1648。如果英镑顺利启动这一轮跌势，这一关键位将是我们首先留意的目标，但是需要注意，这一双顶结构的目标其实远低于这里，可能会达到1.1233。英镑需要进一步突破1.2144-1.2148才能缓解双顶结构带来的下行风险，但只有当英镑顺利突破1.2270之后，才能看到重回1.2447-1.2449的希望。

盛宝银行：非农能否为加息预期一锤定音？

周五的非农数据和下周的CPI数据将为3月的加息预期一锤定音，强于预期的数据将会使终端利率预期更接近6%关口，若3月会议真的转为加息50个基点，美联储也将颜面扫地。我们认为非农可能继续保持强劲，预计新增就业人数还将达到20万人以上，但鉴于1月份的极端数据可能面临大幅修正，数据不及预期的风险依然存在。我们预计失业率将保持在3.4%不变，而工资增长可能会加速。美元指数自2月以来持续走高，小幅调整之后可能会继续上行，目前的关键水平在200日均线和106.45。目前美元的涨势受益于多种因素，包括短债收益率走高、长债收益率的小幅上行、欧洲央行和英国央行的过度定价存在修正风险等，即使美联储真的在3月会议上加息25个基点，我们也有理由相信点阵图会上修，这也足以支撑美元，令其维持在当前区间内交投。

法巴银行：日本央行3月会议调整YCC的可能性为？

考虑到等待的成本和潜在风险，我们仍认为日本央行在3月10日的会议上将10年期日本国债的收益率曲线控制（YCC）目标区间扩大至0%土100个基点的可能性为50%。我们基本同意的市场共识是，日本央行即使在3月会议没有做出调整，也会在6月的会议上进行调整，而且我们也认为，日本央行很可能在没有充分事先警告的前提下做出调整。短期来看，我们认为政策利率不太可能上调，我们仍预计日本央行在一段时间内保持其短期政策利率在-0.1%不变。即使YCC目标区间最终在本周会议上进一步扩大，前瞻性指引也可能继续暗示日本央行有意将短期政策利率维持在当前水平或更低水平。