说说“零售黑马”——怎么看平安银行零售金融经营趋势

　　说说“零售黑马” 轻财经 零售金融净利润减少，对公金融净利润翻了一倍多；零售金融净利润占比，从70%下降至45%以下。怎么看平安银行的零售金融经营趋势？ 曾经，平安银行凭借零售金融接近70%的净利润贡献率羡煞同行，也被誉为银行业的“零售黑马”。不过，如今这一数据已经下降至50%以下，2022年末仅为43.6%。 为何平安银行的零售贡献下降如此快？熬过了过去这三年，银行零售业务还能迎来新生吗？作为首份银行年报，平安银行无疑给了一个可以提前观察零售金融趋势的视角。 一、零售营收正增长，但零售净利润减少7.78%，对公净利润则翻了一倍多 先来看零售经营情况，如果只看零售金融的净利润，可能会得出一个结论：零售金融不好赚钱了吗？ 在2022年，平安银行的零售金融业务净利润减少了7.78个百分点，对公金融（批发金融）净利润则翻了1倍多，增加了115%。 一个下滑，一个翻一倍多，但这并不意味着零售不行了。 从营业收入来看，零售金融与批发金融都在微升，同时，零售营业收入占比57%，零售根基地位还在，营业支出变化也不大。 导致零售金融净利润出现下降的主要原因，是2022年平安银行计提的“信用及其他资产减值损失”从2021年的363.3亿元增加至2022年的457.56亿元，增加了接近100亿元。而批发金融业务计提的“信用及其他资产减值损失”，减少了100多亿元。 对于零售“信用及其他资产减值损失”的变化，平安银行在年报中称，“针对宏观环境不确定性等情况，通过前瞻性模型及管理层叠加予以反映并相应计提拨备，导致部分金融资产项目信用减值损失同比增加。” 通俗来说，就是对零售贷款潜在的风险，进行了相应的计提拨备。不过，具体是信用卡、消费贷还是住房按揭计提的减值损失更大，平安银行并没有在年报中给出解释。 这样的结果，是导致平安银行的零售金融净利润占比，从2021年的59.2%下降至2022年的43.6%。也就是说，零售金融净利润，不再像前几年那样占据半壁江山。 未来会呈现怎样的趋势？目前，平安银行零售贷款较大的两项业务，分别是住房按揭和信用卡，随着消费复苏以及今年房地产市场的企稳，平安银行的零售金融净利润占比预计也会回升。 二、手续费及佣金净收入下降8.6%：主要受代理基金、信用卡手续费下降影响 2022年零售赚钱难。虽然平安银行实现非利息净收入497.65亿元，同比增长1.5%，但零售金融业务的非利息净收入，从2021年的223.34亿元下降到了2022年的198.10亿元。 具体来看，2022年，平安银行手续费及佣金净收入302.08亿元，同比下降8.6%。其中，代理及委托手续费收入72.96亿元，同比下降14.9%，主要是代理基金等手续费收入减少；银行卡手续费收入185.53亿元，同比下降5.1%，主要是信用卡回佣及收单手续费收入减少；其他手续费及佣金收入68.82亿元，同比下降3.5%，主要是个人理财销售手续费收入减少。 财富管理手续费降幅更为明显。2022年，平安银行实现财富管理手续费收入64.47亿元，同比下降21.5%；实现代理基金收入26.71亿元，同比下降33.8%。 今年资本市场表现一般，预计代理基金收入空间有限，不过，随着消费复苏，信用卡各项收入有望回升。 三、零售贷款重心：住房按揭余额增加了20%，收缩信用卡 总体来看，2022年，平安银行的零售贷款投放特点是收缩信用卡，扩张住房按揭贷款和汽车金融。 先来看信用卡。2022年末，平安银行信用卡各项指标出现下降，流通卡量6899.72万张，较上年末下降1.6%；全年信用卡总交易金额33919亿元，同比下降10.5%；信用卡应收账款余额5787亿元，较上年末下降6.9%。 其他零售贷款则出现较快增幅，2022年末个人房屋按揭及持证抵押贷款余额7833.93亿元，较上年末增长19.6%；汽车金融贷款余额3210.34亿元，较上年末增长6.6%。 四、零售金融的一些亮点 1、零售AUM两位数增长 2022年，平安零售金融的一个亮点，是零售存款首次突破1万亿，较上年末增长34.3%。不过，零售存款平均成本率2.33%，同比上升了3个基点，零售存款利息支出也从2021年的161亿元增加到了2022年的203亿元。 得益于零售存款、私人银行AUM的大幅增加，零售AUM增加了12.7%。 2、零售数字化：手机银行App 2022年，平安口袋银行注册用户数同比增长13.3%，月活跃用户数增长5.1%，均快于零售客户增幅。 3、私人银行：贡献53%的全行零售AUM增量 平安银行零售金融最值得关注的亮点，无疑是私人银行。2022年，管理零售客户资产（AUM）增长12.7%，其中私行达标客户AUM余额16207.85亿元，较上年末增长15.3%。 私人银行在零售客户AUM中的占比，进一步提升。私人银行AUM增量，占全年零售客户AUM增量的53%，零售贡献占比超过一半。 五、零售不良贷款双升 受经济与消费影响，2022年末，平安银行的个人贷款不良率1.32%，较上年末上升0.11个百分点，“新一贷”和信用卡等业务不良率有所上升，这应该是全行业面临的共同问题。 值得关注的，是信用卡不良率出现较大幅度的上升，从2.11%上升至2.68%，增加了0.57个百分点。新一贷的不良率也上升了0.3个百分点，而住房按揭不良率仅上升了0.03个百分点，且不良率仅为0.37%。 相比大起大落的信用卡与消费贷，虽然房贷利润率相对更低，但规模大、截至目前的违约率低，房贷真是银行不能戒掉的好东西。