今日外汇市场分析

　　亚盘市场行情

 

　　 周三（5月10日）亚市盘中，美元指数基本持稳，目前位于101.60附近。

　　
外汇市场基本面综述

债务上限谈判无果，在当地时间周二的债务上限谈判上，拜登与麦卡锡互不相让，持续约1个小时的谈判未取得任何进展，双方定于12日再议，并可能在当地时间周二晚、周三继续会面，麦卡锡称其否定了将债务上限延长至9月30日的缓兵之计，需在下周前，原则上达成债务上限协议。拜登在谈判后态度有所软化，称可以削减支出和赤字。

美联储官员驳斥降息预期，美联储威廉姆斯：今年没理由降息，如有需要可以再次加息。看到信贷进一步收紧的迹象，这可能会影响美联储未来加息前景。美联储理事杰弗逊：通胀会开始下降，经济将有机会继续扩张。

公众对于美联储主席鲍威尔的信心降至纪录最低。据盖洛普民意调查：36%的人相信鲍威尔会在经济方面做正确的事。

美国4月NFIB小型企业信心指数录得89，为2013年1月 以来新低，但在获得信贷方面并无困难。

欧洲央行官员再次释放鹰派信号，-欧洲央行执委施纳贝尔：在可预见的未来，降息是极不可能的，可用25个基点的加息节奏达到限制性利率。

欧洲央行管委内格尔：利率应该进一步上升。欧洲央行管委卡扎克斯：欧洲央行可能不会在7月份结束加息。。

据悉黑石CEO在与美国共和党2024年潜在总统候选人德桑蒂斯会面后，推迟了对后者的资金援助计划。

机构观点汇总

加拿大皇家银行

今晚公布的美国4月份CPI数据预计将显示整体通胀年率维持在5%不变，与3月份一样，这将是美国通胀年率自去年6月见顶以来首次没有下降。但是预计潜在的细节应该更加令人鼓舞。

首先，预计汽油价格将环比。上涨3% （经季节性调整后），这可能会推高4月能源价格，使其同比，上涨4.5%。但由于当前油价远低于-年前的水平，因此后续能源价格从同比来看，上涨潜能不大了。

其次，尽管食品通胀仍然很高，但它可能在4月份再次放缓，预计同比涨幅将下滑至8%。

除去食品和能源后，预计4月核心CPI增速也可能放缓。预计对应年率将从3月份的5.6%降至5.4%，月率则将录得0.3%，这将是自去年11月以来的最小月率。近几个月来，租金上涨推动了核心CPI的大部分增长，但我们预计这种激增可能已经走到了尽头，因为市场的租金通胀指标在-年多前已经见顶。

当前通胀问题仍然是美联储官员担心的问题，虽然美国物价压力有所缓解，但仍然非常棘手。不过也有越来越多的迹象表明，经济增长势头背地里正在放缓，而且利率，上升也正在削弱家庭购买力。就业人数。 上升，但职位空缺数却在减少，同时较低的辞职率和工资增长放缓表明，工人们对劳动力市场不像以前那么有信心了。此外，随着激发市场担忧情绪的美国地区性银行数目的增加，美国信贷市场现在已经收紧。我们预计美国贷款标准将继续收紧，从而使得工商业和消费贷款需求继续疲软。

澳新银行

由于担心美国债务。上限逼近，债券市场对此做出了反应。虽然具体日期未知，但市场估计可能在7月至8月之间。目前市场正在将资金转移到债务上限可能到期日之前，因为一旦到期日变得清晰，在这一时间点附近的短期国债可能会贬值，进而导致收益率。上升。

此外，如果到期日前债务。上限未能得到解决，技术性违约的风险就会增加。随着日期的临近，流动性状况可能会收紧，美元可能会贬值，因为对美国主权债务信心的丧失将引发普遍的避险反应。在2011年债务上限谈判期间，美国的信用评级被下调。如果这种情况再次发生，短期美债收益率将会上升。

虽然我们预计美国政府不会违约，但基于以往类似事件，政府服务更有可能会暂时或部分关闭，这将对美国经济增长构成财政拖累。-旦美国债务上限被提高，财政部将需要为其综合账户充值，这可能会导致私营部i门]的流动性枯竭。这种情况下，我们可能会看到美元出现上行回调。

巴克莱银行

预计英国央行可能在周四加息25个基点，并为进一步收紧政策敞开大门，因为他们再次上调了对英国的宏观经济预测。尽管货币政策委员会不太可能想要采取比市场预期更加鹰派的立场，但是高企且粘性的国内通胀伴随着强劲薪资增长，正使英国央行与其他G10央行相比变得不那么鸽派。而这也使得英镑兑欧元在当前水平上下震荡，不过欧元的宏观风险敞口和货币政策前景与英镑有些相似，但是英镑兑美元的走势现在则处于有利位置，因为在我们看来，美联储现在已经达到了终端利率水平。

荷兰国际

美联储的高级贷款专员意见调查（SLOOS） 报告显示，银行在一季度收紧贷。款标准，这是一个非常重要的消息，表明市场已经感受到了美联储加息的影响，这是40多年来最迅速、最激进的紧缩周期，在银行如此激进地收紧信贷标准的情况下，借贷成本上升和可用信贷的减少通常会损害经济。

同时，我们还看到了信贷需求的枯竭。调查报告显示，大中型企业贷款需求增加的比例为-55.6%，小型企业为-53.3%， 这是自全球金融危机以来的最低水平，这些借贷意愿数据凸显出美国企业现在的防御心态，预示着未来几个月的资本支出和招聘都将减少。这份报告表明，经济衰退的力量正在积聚。

我们发现，当银行收紧贷款标准时，失业率总是会。上升，当银行停止投资时， 苦苦挣扎的企业就已经没有其他选择，失业加剧将是不可避免的后果。我们对局势迅速好转不抱希望，地区银行仍是人们关注的焦点，存款外逃和监管力度加大的前景将使他们在放贷行为上更加谨慎。经济衰退的风险在不断加大，意味着通胀可能会以更快的速度下降，美联储最终可以将货币政策转向更中性的环境来适应这种变化。市场目前预计美联储将在9月降息20个基点左右，12月前降息66个基点。我们认为，9月可能为时过早，但最终仍会更大幅度地降息，至少在早期阶段是这样。我们预计，在11月和12月的利率决议上，美联储将降息50个基点，到2024年中，利率将降至3%。