北向资金净流入超100亿元

　　截至目前，北向资金净流入超100亿元，其中，沪股通净流入超60亿元，深股通净流入超40亿元。 机构观点 国盛证券：市场情绪稳步运行于上行通道 国盛证券指出，市场情绪稳步运行于上行通道，“TMT+中特估”成交结构逐步修复。(1)市场情绪持续回暖，当前已走高至历史分位数35%水平，仍处上行初期；分项来看，股民情绪、杠杆资金、外资情绪、量价趋势等多项情绪指标再度走强，综合判断短期仍有上行动力。(2)结构层面，当前“强趋势+低拥挤”优势行业指向石油石化、纺织服装、商贸零售、家电、轻工制造；“TMT+中特估”成交结构逐步向好恢复，交易拥挤度已回落至90%分位线下。 中信建投：建设全国统一大市场，构建一致营商环境 中信建投研报表示，建设全国统一大市场可以提高我国整体对外议价能力，构建一致营商环境更大力度吸引外资，并有助于科技成果转化落地力度。具体举措方面，我们认为可以构建“一五三一”实施路线图：一为建设现代财政制度，破除地方保护的制度型根源；五为五大要素市场化建设，包括劳动力、资本、技术、土地、数据；三为三大资源市场改革，即环境资源、电力资源和能源资源市场；最后一为现代物流体系建设，推进冷链物流、农村物流和多式联运等。投资建议方面，我们建议关注现代物流、数据要素、生产要素服务性行业、新型基础设施等。 华泰证券：社服板块行情主要驱动逐步从市场复苏预期向基本面兑现度切换 华泰证券指出，23年社服板块行情主要驱动逐步从市场复苏预期向基本面兑现度切换。回顾1H23，1Q受益商旅/休闲出行/本地聚会多重需求集中释放，板块龙头公司经营快速修复。2Q后板块进入传统淡季，居民消费信心不足，或导致板块公司经营修复程度环比走弱。展望2H，出行链复苏仍为贯穿板块全年的主线，暑假旺季利好休闲需求再迎高峰，有望带动板块景气度加速上行。立足长期，我们仍然看好商业模式具有长期韧性，组织精简高效、模型灵活多元、成本管控有效的酒店、餐饮、免税龙头。短期推荐暑期客流有望超预期、经营杠杆充分释放的自然景区。 信达证券：银行所处政策环境较为友好 信达证券认为，尽管存在银行季末冲量等因素，但6月社融和信贷均超出市场预期，信贷总量和结构改善释放出积极信号，有望提振市场信心。当前银行所处政策环境较为友好，监管部门引导存款利率下行和延长“金融16条”有关政策期限，有助于呵护银行息差和盈利能力、助力风险平稳化解，未来更多增量政策仍值得期待。个股方面，建议关注一是“中特估”主线下基本面稳健、低估值、高股息的国有大行，如中国银行、农业银行、邮储银行；二是有望享受区域红利的优质个股，如宁波银行、江苏银行、瑞丰银行。 中金：预计美联储7月会议上继续加息 中金公司研报指出，受高基数影响，美国6月CPI同比回落至3%，符合预期，然而随着基数效应减弱，下半年CPI或反弹。6月核心CPI同比增长4.8%，季调环比增速从0.4%回落至0.2%，这是一个积极的趋势，但也应看到其中有一些波动较大的分项拖累了通胀，比如酒店和机票。往前看，下半年美国通胀或呈现“核心CPI放缓+总CPI触底反弹”的组合，保守估计到年底核心与整体CPI通胀都将在3.5%以上。对市场而言，通胀放缓有助于缓解对于加息的担忧，但或难改变利率在高位停留较久（highforlonger）的结果。预计美联储将在即将到来的7月FOMC会议上继续加息。对于近期美债利率冲高，不仅反映通胀的粘性，也是美国经济基本面好于预期的映射。 国海证券：政策宽松措施逐步落地，市场调整空间不大 国海证券指出，整体来看，昨日市场呈现出放量下跌态势，个股普跌，大盘也再度跌破3200点。不过在放量杀跌过后，预计空方力量将逐步衰竭，加上各项政策宽松措施已在逐步落地，市场向下调整空间不大。当前建议多看少动，可以适当关注存在业绩改善预期的方向。国海证券指出，整体来看，昨日市场呈现出放量下跌态势，个股普跌，大盘也再度跌破3200点。不过在放量杀跌过后，预计空方力量将逐步衰竭，加上各项政策宽松措施已在逐步落地，市场向下调整空间不大。当前建议多看少动，可以适当关注存在业绩改善预期的方向。 中信证券：电网、电源投资持续向好，料将在2023-2024年维持高景气 中信证券指出，电网投资维持较快增长，特高压、变电设备招标采购金额提升明显，2023年电网高压及以上部分采购结构化向好，我们认为2023-2024年电网投资有望呈现加速增长状态。制造业PMI指标环比缓慢改善，工业母机产量转正、库存持续回落，23H2制造业景气度有望逐步改善。用电需求超预期、峰谷价差扩大、政策支撑等多重因素，促进用电侧新场景不断发展。出海迎来复苏，成本出现改善，海外市场有望成为电力设备重要增量环节。重点推荐受益特高压和变电设备等高景气的主网设备环节、潜在发力海外市场布局、受益用电侧新场景培育和中游电气设备周期复苏的相关标的，建议关注前瞻性布局泛机器人产业链、能源及工业数字化等新技术方向的优质企业。 招商证券：预计年内社融增速有望重启上行 招商证券研报表示，预计年内社融增速有望重启上行。“开门红”后信贷发放节奏的放缓以及4、5月政府债券发行恢复2022年前的节奏使得社融增速在二季度出现了快速回落的情况。展望下半年，信贷投放节奏将恢复平稳，叠加政府债券将在下半年发力推动社融增量，预计社融增速将开启上行。根据测算，年末社融增速有望从当前的9%的水平上行至9.7%左右。 银河证券：军工板块进入布局期聚焦确定性成长+军工央企改革 中国银河证券研报表示，军工板块进入布局期，聚焦确定性成长+军工央企改革。短期看，首先，行业订单不明朗、重点型号降价、Q2业绩预期偏弱等估值压制因素基本pricedin；其次，五年装备采购计划中期调整之后的军品订单Q3或可见，板块预期将迎边际改善。中期看，随着利空因素逐步出尽，军工行业将重回确定性成长赛道。Q3将进入投资布局期，静待东风再启航，建议“五维度”配置：1）主流赛道存估值修复空间标的，振华科技、新雷能、派克新材等；2）新域新质，包括无人装备供应商中无人机、航天彩虹、航天电子，远火供应商北方导航、理工导航，卫星互联网供应商中国卫星、航天智造，雷达/通信/电子对抗核心供应商臻镭科技、盟升电子，军工信息安全供应商邦彦技术；3）航空/航发产业链，包括航发动力、中航西飞、中航沈飞；4）