今日外汇交易必读

　　外汇市场行情分析

周二亚盘，美元指数窄幅震荡，目前交投于101.42附近。周一美元指数继续走强，收涨0.29%，报101.38。近期出炉的经济数据显示美国经济表现强于预期，而欧元区经济放缓，交易员关注本周晚些时候三家央行的会议，以寻找货币政策前景线索。

投资者需要关注的重点数据：德国7月IFO商业景气指数，英国7月CBI工业订单差值，英国第三季度CBI企业乐观指数，美国7月谘商会消费者信心指数。需要关注的大事件包括IMF公布2023年7月《世界经济展望》。

主要货币走势分析

美元指数：截止发稿，美元指数报101.38，最高101.43，最低101.34。美元指数（DXY）维持在两周来的最高水平，徘徊于 101.45-40。在等待美国7月份谘商会消费者信心指数和周三联邦公开市场委员会（美联储）货币政策会议公告的过程中，美元兑六种主要货币的美元指数寻求延续五天来的升势。值得注意的是，上周美国 6 月份零售销售数据的乐观表现盖过美国住房和经济活动数据的低迷带来的影响，支撑美元自 15 个月以来的最低水平反弹。也就是说，此前公佈的美国就业和通胀线索一直不乐观，表明市场担心美联储7月以后将调整政策，这因此又挑战近期的美元多头。接下来，美国 7 月谘商会消费者信心指数（预期 112.1，前值 109.70）将在关键的美联储决议日之前将成为美元指数交易者的焦点。技术上，美元指数多头成功突破由支撑转为阻力的区域（该区域，该区域汇合 2 月份以来的多个低点，位于 100.80 附近）后，仍有希望上探自 4 月中旬以来的前期支撑线最新处在 102.45 附近。
欧元：截止发稿，欧元/美元报1.1066，涨幅0.02%，最高1.1070，最低1.1059。虽然欧洲央行本周料加息，但未来加息前景不定。此外，欧元区经济仍面临衰退风险，这些都成为欧元面临的利空因素。值得注意的是，欧元区主要经济体出现快速衰退警告信号，持续施压欧元。技术上，从2月份开始，每日收盘低于前一阻力线，现在是1.1150左右的直接障碍，将欧元/美元引向前一个月低点1.1012。
英镑：截止发稿，英镑/美元报1.2819，跌幅0.04%，最高1.2825，最低1.2809。英镑/美元触及了从 6 月初开始向上倾斜的支撑线，同时保持在近五个月看涨通道内。除了即期支撑线外，英国经济事件清淡和周三美联储（Fed）货币政策会议前市场谨慎情绪也对英镑/美元构成了支撑。技术上，英镑/美元在7月中旬从15个月高点反转，跌穿5月8日以来的上行倾向支撑线，这因此又与MACD信号看跌的和相对强度指标(14)持稳一起，使得空头有望跌穿1.2800和附近的即期支撑线。
外汇市场消息汇总

1、关注欧美央行决议

北京时间7月27日(周四)02:00，美联储将举行利率决议，当天20:15，欧洲央行将举行利率决议。北京时间7月28日(周五)11:00左右，日本央行将举行利率决议。投资者预计欧洲央行和美联储都将加息25个基点，市场对两家央行会议的焦点都集中在他们围绕9月会议发出的信号上。通胀指标不断回落可能会给美联储提供暗示将暂停加息的空间。

期货市场预计美联储的隔夜利率将在11月升至5.43%，并维持在5%以上直至2024年6月。BNY Mellon Markets驻纽约的美洲宏观策略主管John Velis说：“本周加息后，美联储可能不会在9月会议上再次加息，但由于目前美国的经济状况好于其他地区，欧元首当其冲受到美元普遍走强的影响。”

安盛预计欧洲央行本周将加息25个基点，但9月前景仍不确定。安盛投资管理公司的欧元区经济学家卡波和勒达曼尼在一份报告中表示，不确定的货币政策传导滞后性，加上夏季数据较多，将使欧洲央行管委有更多理由加强其依赖数据的言论，并避免在本周就未来行动做出承诺。

与市场一致，安盛经济学家预计欧洲央行将在本周的会议上将存款利率上调25个基点至3.75%，同时他们预计欧洲央行在9月会议之前将保留其选择权。然而，他们认为欧洲央行的鹰派基调可能大致保持不变，与他们预测欧洲央行将在9月份最后加息25个基点的基本情况一致。

2、欧元区主要经济体出现快速衰退警告信号

德国和法国的私营部门经济在第三季度伊始就出现萎缩，制造业持续疲软，对服务业的溢出效应加剧。受制造业拖累，德国综合PMI一年多以来一直低于50，目前接近2020年疫情爆发时的水平，服务业增长连续第二个月放缓。法国制造业和服务业也再次萎缩。欧元区两个最大经济体糟糕的PMI数据是对该地区整体的警告，欧元区整体PMI数据也显示私营部门进一步收缩。从全球看，早些时候公布的PMI数据显示，澳大利亚经济萎缩，日本稳定扩张。市场预计英国和美国私营部门7月份预计将出现稳健增长。

机构观点汇总

1.分析师：澳大利亚第二季度通胀将降温，但不足以阻止加息

分析师James McIntyre表示，澳大利亚第二季度CPI报告可能显示通胀降温，低于澳洲联储的预期，但这可能不足以阻止其再次加息。预计澳洲联储将在8月1日的会议上加息25个基点。随着食品价格上涨放缓，预计CPI年率将从第一季度的7%放缓至6%，季率将为0.8%。虽然这低于澳洲联储预测的1.2%，但我们认为在确认加息结束之前，澳洲联储会希望通胀进一步的下降。我们预计通胀将在明年第三季度回到2%至3%目标区间的中点。

2.摩根士丹利：英国PMI数据提高英国央行8月放缓加息幅度的可能性

摩根士丹利经济学家布鲁纳·斯卡里卡在一份报告中说，英国7月份PMI数据低于预期，表明制造业出现衰退，服务业增长势头也进一步放缓，但通胀成分走软将鼓舞英国央行的政策制定者。制造业产出和新订单进一步萎缩，而服务业活动目前也仅略高于50的“不变”大关。她表示，数据还显示服务价格的下降更为显著，加上上周通胀超预期下跌，这更支持英国央行在8月份的下次会议上加息25个基点，而不是50个基点。她补充称，预计英国央行将在9月份最后加息25个基点。

3.百达财富管理：欧洲央行9月加息将是最后一次，短期内不会降息

瑞士百达财富管理高级经济学家Nadia Gharbi表示，目前欧洲央行周四加息25个基点看起来几乎是板上钉钉的事，真正的争论是欧洲央行是否会在9月及以后再次加息。因此，9月加息还不是板上钉钉的事。该行认为，9月份的加息将是本轮紧缩周期的最后一次，届时存款利率将升至4%。Nadia称，欧洲央行届时将把重点放在更长时间内保持利率在当前水平的必要性上，我们预计在2024年下半年之前不会降息。