今日港股行情投行追踪

　　 美银证券：维持理想汽车-W（02015）“买入”评级 目标价上调至234港元

　　 美银证券发布研究报告称，维持理想汽车-W（02015）“买入”评级，将2023-25年销量预测分别上调1%/5%/23%至35.5/60/90万辆。同时将同期各年盈利预测分别上调1%、6%、13%，并将其目标价由218港元上调至234港元。报告中称，公司近期第四代增程式电动车（EREV），预计最快明年第二、三季作出销售贡献，同时公司计划再推出三款全新纯电动（BEV）车型，或在明年下半年交付，故该行估计在2025年，公司将会推出第五代BEV车型及旗舰电动车车型。

　　 花旗：重申香港中华煤气（00003）“沽售”评级 目标价降至5.5港元

　　 花旗发布研究报告称，香港中华煤气（00003）上半年纯利略逊于预期，考虑到内地经济复苏步伐较预期慢等因素，重申“沽售”评级，目标价从6港元下调至5.5港元。该行表示，计及处置收益，将今年全年煤气纯利预测上调5%至62.5亿元，但由于预计内地天然气业务增长放缓，也将2024至2025年净利润预测下调5%至7%达到62.4亿及67.34亿元。最重要的是公司现金流紧张的情况下，不预计未来增加每股派息或恢复派红股，削减利润预测，花旗表示相对更看好旗下港华智慧能源（01083），认为其具有更好的增长前景和更低的估值水平。

　　 美银证券：重申蔚来-SW（09866）“买入”评级 目标价上调至126港元

　　 美银证券发布研究报告称，由于蔚来-SW（09866）的产品供应和销量按季取得改善，重申“买入”评级，目标价由119港元上调至126港元。集团又通过扩建充电基础设施来促进销量，认为长远来看应有助于蔚来改善用户体验及提高销量。报告中称，公司 7月交付2.05万辆车，同比升104%，环比增91%。同时，新型号ES6于7月交付量突破1万辆。今年首七个月的销量为7.5万辆，同比增长23%。由于汽车零部件的限制，该行预计蔚来8月和9月的车辆交付量为每月2万至2.1万辆，但相信零部件供应将在今年第四季起有改善。该行分别上调ET5、ES6和蔚来大众品牌Alps在2023至25年的销量预测0.4%、1.6%及16%。

　　 大摩：微盟（02013）业绩超预期 升买入评级 目标价4.8港元

　　 近日大摩发布研报，指出微盟（02013）2023上半年财报数据超出市场预期，稳定的收入势头和进一步的成本优化将重建市场对其盈利能力的信心。大摩表示将微盟从持有提升至买入评级，目标价为4.8港元。大摩指出，微盟1H23的年度营收为12.1亿元人民币，同比增长34%，比市场预期高出17个百分点，毛利率环比提升到68%，净亏损数字远小于大摩预期。其中订阅解决方案收入同比增长21%，达到7.05亿元人民币，同比增长24%，高于全年20%的增长目标，这主要受到平均每用户收入（ARPU）同比增长26%的推动。微盟核心业务智慧零售收入同比增长32%，同比内生增长45%。AI产品WAI在客户中获得了积极反馈，并预计有额外的2.5亿元人民币的收入机会，相当于约20%的增长空间。商家解决方案方面，微盟收入同比增长58%，达到5.04亿元人民币，这主要取决于广告市场的复苏、腾讯号的强劲发展势头以及微盟加速进军快手等其他的多元化策略。微盟表示计划全年助力商户毛收入目标金额为140亿元人民币，并计划从2023年下半年专注于高利润客户，而不仅仅追求总营收的增长。大摩认为，市场对微盟在高端市场策略的执行能力表示认可。微盟SaaS业务稳步复苏、广告强劲增长和研发效率的提升，有助于其实现在2023年下半年达到盈亏平衡的目标。微盟方面预计2024年将实现SaaS业务增长15-20%，广告业务增长15%，2025年实现SaaS业务的盈利，全公司净利润达到5亿元人民币。

　　 大和：维持腾讯音乐-SW（01698）“买入”评级 目标价降至30.5港元

　　 大和发布研究报告称，腾讯音乐-SW（01698）第二季业绩大致符合预期，但下调今年收入指引至“低至中单位数下降”，意味着社交娱乐收入将同比跌40%。该行将公司目标价由38港元下调至30.5港元，维持“买入”评级，认为最近回调制造很好的买入机会。报告中称，看到公司正动态调整其直播业务并希望在第三季末完成变更，因此预计社交娱乐收入将在第四季见底。同时，该行下调公司2024年经调整净利预测2.1%至61.88亿元人民币，以反映直播业务的调整影响，2023年预测则大致维持于57亿元人民币。