原油市场今日分析

　　亚盘市场回顾

 

　　 原油（WTI）周二至今交投在 79.85 美元附近。由於投资者仍然担心中国的经济增长速度和美国进一步加息可能会抑制石油需求，WTI油价从80.68美元回落後小幅上涨。截至目前，WTI原油报价79.85美元，Brent原油报价83.8美元。

　　
原油市场基本面综述

美联储对潜在加息维持鹰派立场加剧WTI油价承压。美联储主席杰罗姆-鲍威尔上周五表示，央行准备在必要时进一步加息，下一次加息将由经济数据决定。鲍威尔还表示，经济增长强劲和劳动力市场紧俏可能为继续紧缩周期铺平道路。这因此可能会限制 WTI油价上行潜力，因为美联储加息可能会提高借贷成本，减缓经济发展，减少石油需求。

此外，由於中国是世界主要石油进口国，对中国经济放缓的担忧可能会拖累WTI油价需求。市场参与者将密切关注中国公布的 8 月份财新制造业采购经理人指数。若该数据弱於预期，可能会对WTI油价构成一定抛售压力。

与此同时，沙特阿拉伯和俄罗斯正在进行的自愿减产导致原油供应紧张可能会支撑油价上涨。据报导，沙特阿拉伯已表示将在 9 月份之前保持每天约 900 万桶的产量，比 8 月生产水平减少约 100 万桶。

机构观点汇总

道明证券

CFTC数据显示，投机者减少了对WTI原油的净多头头寸，其中空头增持力量强于多头，因为油价在触及85美元高点后开始失去动力。从这方面来说,CTA的大规模空头回补已经走到了尽头，油价上行势头也随之减弱，这可能促使部分能源交易员在价格高点押注下跌。尽管如此，能源市场仍在继续收紧。近期油价的上行趋势也代表了潜在基本面的重新定价。展望未来，我们仍认为油价有进一步上涨的空间，因为需求仍稳定，加上欧佩克+继续减产,油市将在今年剩余时间和2024年出现赤字。

研究公司Rystad Energy

美国独立页岩油生产商在第二季度，以三年来最快的速度将资金投入到产量增长中，这偏离了一直是该行业重点的财政纪律。根据对18家公司的研究,第二季度再投资率飙升至72%，为2020年以来的最高水平，这些公司合计占美国页岩油产量的40%左右。

此次注资刚好发生在，美国页岩井产量急剧下降超预期的时候。枯竭的油田迫使石油钻探公司更加努力地运作，以防止产量下滑。但是这一上升的再投资率不太可能会持续下去，随着未来几个季度通胀压力的缓解和油价的反弹，投资飙升将是一种短期异常现象，而不是战略的转变。也就是说，页岩油公司可能会像过去两年一样，继续以回购和股息的形式向股东支付。

Oanda分析师Craig Erlam

WTI原油价格测试了关键阻力80.65,但目前保持在该关口之下的稳定状态，使得未来一段时间内的熊市趋势仍将持续活跃，下一个目标位在78.05。50日移动平均线从上方对价格形成压制，支持预期下跌行情的持续。注意突破目标位将会使修正性熊市扩展至76.75，之后是75.90。阻力80.65美元能否压制成功将是决定熊市趋势是否将持续的重要条件。

Fxstreet分析师Anil Panchal

考虑到近期WTl原油从关键阻力线回落，同时MACD出现看跌信号，油价可能会进一步回落。200日和50日EMA均线目前汇合在77.80美元附近，这或对空头构成挑战。如果顺利跌破这一关口，那么7月初高点77.15美元或将构成下个支撑，然后是5月高点74.70美元。

上行方向，如果价格能够收在80.15美元之上，那么下个阻力将会是前一周高点81.70美元，然后是4月高点阻力83.40美元。如果价格能稳定在83.40美元上方，那么月高点84.35美元或将成为WTI原油空头的最后防线。