花旗启动20年以来最大重组背后

　　21世纪经济报道 华尔街大型投行再陷“痛苦裁员”风波。 9月13日，花旗集团首席执行官JaneFraser表示，将对这家华尔街大型投行进行重组，以扭转多年以来的股价低迷状态。 与此同时，他直言花旗银行正为新一波裁员“做准备”。 据悉，花旗银行此次重组将放弃两个历史悠久的核心运营部门，其中一个专注机构客户，一个则负责消费者产品。这令花旗集团将更加关注五个运营部门，即服务部门、交易部门、美国个人银行部门、银行业务部门和财富管理部门。 JaneFraser直言，这次重组，将是花旗银行过去20年以来最大的一次业务重组。 业界普遍认为，这意味着今年以来花旗银行累计裁员约5000人（主要集中在投资银行和交易部门），未能有效达到“降低成本以增加利润”的目标，不得不开启新一轮重组裁员进程。 7月中旬，花旗银行公布2023财年第二季度财报显示，花旗银行营收略高于预期，但同比下降1%，达到194亿美元，净利润则同比下降35.89%，达到29.15亿美元。 在华尔街多位基金经理看来，净利润继续下滑，或是迫使花旗银行采取此次重组的重要导火索。毕竟，利润下滑令花旗银行管理层遭遇股东方的更强问责压力，在当前全球宏观经济不够景气的情况下，花旗银行管理层只能寄希望进一步裁员降本以“挤出更多利润”，满足股东方对利润增长与股价回升的强烈诉求。 注意到，JaneFraser在2021年初就任花旗银行CEO以来，花旗银行股价累计跌幅约40%，是同期华尔街其他大型投行跌幅的逾两倍。这无疑令他受到更大的股东问责压力。 即便今年以来花旗银行股价一度跑赢标普银行指数，但净利润持续下滑依然令他倍感股东方的“问责压力”，促使他不得不开启更大力度的业务重组达到降本目标。 JaneFraser表示：“这些决定并非轻率做出的。我们将告别一些非常有才华和勤奋的同事，他们为花旗银行做出了重要贡献。” 花旗集团表示，花旗银行已削减15%与后台职能相关的职位，此举有助于银行达到相应的管理目标，即在中期内将效率比（衡量创造一美元收入的成本指标）降至60%以下。 获悉，为了进一步达到降本增效成效，JaneFraser还在寻求精简花旗集团庞大的全球业务。目前花旗银行陆续退出不少国家地区的消费者银行业务。 值得注意的是，不只是花旗银行，美国其他大型金融机构也在掀起新一轮裁员潮。 8月底，苏黎世保险集团子公司——美国加州第二大保险商FarmersInsurance决定在所有业务范畴裁减约2400名员工，相当于总人数的近11%，此举旨在提高效率和长期盈利能力。 FarmersInsurance首席执行官瓦格斯表示：“由于我们的行业继续面临宏观经济挑战，我们必须谨慎管理风险，并根据可持续盈利的战略计划谨慎调整成本。我们更精简的结构将令我们更加灵活，能够更好地寻求增长机会，并最终令企业能更好地响应投保客户和代理商的需求。” 在业内人士看来，美国保险机构掀起裁员潮，除了宏观经济波动加大，另一个不容忽视的因素是今年以来美国多地出现极端自然灾害导致理赔额上涨，为了降低风险敞口和运营成本，过去数年FarmersInsurance、Allstate、StateFarm等保险公司纷纷在佛罗里达州、加州等地撤回财产保险业务，由此带来新的人员精简与业务流程整合需求。 但是，当前美国金融业裁员的“重灾区”，仍集中在华尔街大型投行。 上周，市场传闻巴克莱银行为了削减运营成本，计划最快在本周裁员数百人，其中包括解雇交易部门约5%的员工，巴克莱全球投行部门也会遭遇部分裁员。此外，巴克莱银行还准备重组英国消费者银行部门。 9月初，华尔街还传闻高盛正计划在10月底开启新一轮裁员，主要裁撤工作考核表现不佳的员工。 这意味着高盛有可能在全球范畴裁员1%-5%员工。 一位知情人士透露，高盛希望将部分投行和交易业务部门的裁员人数控制在这个区间的低端，但若下半年美国IPO市场与股票交易活跃度持续得不到显著提振，实际裁员人数可能会相应增加。 今年以来，受制投行业务大幅放缓与消费者银行业务亏损，高盛上半年的净利润下滑约35%，迫使这家华尔街大型投行已先后裁员数千名员工。但现在看起来，高盛仍需进一步降本以“挤出利润”，才能满足股东方的利润与股价双双回升要求。 一位华尔街对冲基金经理指出，当前华尔街大型投行纷纷持续裁员，某种程度也是在“还债”。在2022年美联储大幅激进加息前，美国并购交易与IPO市场格外活跃，吸引华尔街各大投行大规模招人，但是，受美联储利率不断上涨、国际形势骤变、资本市场投资偏好明显下降等因素的影响，企业IPO与并购活动持续降温，令这些华尔街大型金融机构对投行/交易业务利润大幅增长的预期彻底落空，转而不得不大幅度裁员降本。 路孚特公司发布的最新数据显示，截至当前，今年以来全球投行业务收入减少约16%，至437亿美元。 这无疑令华尔街大型投行更加沮丧，进而在原有裁员基础上，掀起新一轮业务重组与裁撤员工浪潮。