海通期货原油日报

　　后市观点：

周三欧美油价大幅上涨，随着收出长阳油价再次刷新了年内高点。欧佩克+持续的减产制造的供应短缺不断累积后，再次扭曲了原油市场的供需平衡局势，随着WTI原油交割地区库欣库存降到了10多年来的低位区域，WTI原油近月合约走出强势上攻行情，咄咄逼人。数据显示库欣原油库存持续下跌已低于2200万桶，接近运营的最低水平，WTI原油近期交割的溢价随后达到2美元，为2022年7月以来的最高水平，这一迹象表明，期货市场正反映出实际供需紧张情况。库存过低的水位吸引了众多大鳄狩猎存在违约风险的投机空头，这也让WTI原油走势明显强于布伦特与SC原油，这种现象将进一步引发市场焦虑。在供应收紧阶段，各国开始考虑首先保证本国能源供应稳定性，这也让供应一直吃紧的地区油价将更加强势。

EIA周度报告显示，原油库存减少216.9万桶至4.16亿桶，降幅超预期，库欣库存继续下降，成品油则季节性累库。低库存引发了投资者对原油市场供应紧张的担忧，尤其是美国库存变化正引发全球市场的高度关注。欧美油价刷新了10个月新高之后，要高度重视即将迎来的假期行情。今天是国内双节前最后一个交易日，无夜盘交易，假期较长，注意做好仓位管理，做好假期风险控制工作。

每日动态：

【1】WTI主力原油期货收涨3.29美元，涨幅3.64%,报93.68美元/桶；布伦特主力原油期货收涨1.93美元，涨幅2.09%，报94.36美元/桶；INE原油期货收涨2.61%，报712.6元。

【2】美元指数涨幅0.5%,报106.71；港交所美元兑人民币涨幅0.13%,报7.2963；美国十年期国债跌幅0.49%,报107.7；道琼斯工业指数跌幅0.2%,报33550.27。

近期要闻：

【1】据阿格斯消息，中国今年将不会发放更多的成品油出口配额，山东的独立炼油企业也不可能获得他们所希望的补充原油进口权。参加 9 月 27 日国有控股炼油企业与中国国家发展和改革委员会（NDRC）经济规划部门会议的官员表示，中国政府不会发放第四批运输燃料出口配额。发改委召开此次会议讨论国际原油和成品油市场，石油公司希望发改委批准再发放 400 万吨（3,000 万至4,000 万桶）的出口权。

政府本月发放了第三批 1200 万吨（9700 万桶）出口配额，一些炼油厂将 646 万桶燃料油配额转换为成品油。今年发放的三批出口配额总计3.3亿桶，比2022年的2.94亿桶增加了12个百分点。。

【2】EIA数据显示美国至9月22日当周除却战略储备的商业原油库存减少216.9万桶至4.16亿桶，降幅0.52%，预期-32万桶，前值-213.6万桶。美国战略石油储备（SPR）库存减少25.0万桶至3.51亿桶，降幅0.07%。美国至9月22日当周EIA俄克拉荷马州库欣原油库存 -94.3万桶，前值-206.4万桶。汽油库存 102.7万桶，预期-12万桶，前值-83.1万桶。精炼油库存 39.8万桶，预期-129.8万桶，前值-286.7万桶。

美国原油产品四周平均供应量为2056.2万桶/日，较去年同期增加4.23%。9月22日当周美国国内原油产量维持在1290.0万桶/日不变。09月22日当周美国除却战略储备的商业原油进口722.9万桶/日，较前一周增加71.2万桶/日。美国至9月22日当周EIA成品油进口 -48.6万桶/日，前值-1.5万桶/日。美国至9月22日当周EIA车用汽油总产量引伸需求数据 943.3万桶/日，前值955.37万桶/日。原油产量引伸需求数据 2043.89万桶/日，前值1972.2万桶/日。美国俄克拉荷马州库欣原油库存降至2022年7月以来的最低水平，商业原油库存为2022年12月2日当周以来最低。

【3】沙特恐将再次提高输往亚洲的原油价格

据对五家炼油商和贸易商的调查中值估计，沙特阿美公司可能会将11月向亚洲销售的旗舰阿拉伯轻质原油的官方售价环比提高20美分/桶。11月阿拉伯轻质原油官方售价价差估计为较阿曼—迪拜均价升水3.80美元/桶，而10月为升水3.60美元/桶。如果这一涨幅得以实现，将使总体价格达到去年12月以来的最高水平，而在过去八个月中，有七个月官方售价均已提高。当前两名受访者预测，官方售价将保持不变，一名预期将上涨20美分，还有另外两个估计将上涨40美分和45美分。还有两名受访者分别预计，沙特阿拉伯超轻质原油11月官方售价将较10月上涨30美分或70美分。