原油市场今日分析

　　亚盘市场回顾

 

　　 原油价格经历了六个月来最显着的上涨，周一达到每桶86.01美元。最近的激增可归因于中东冲突。截至目前，WTI原油报价84.618美元，Brent原油报价87.02美元。

　　
原油市场基本面综述

巴以冲突-哈马斯官员表示，已实现组织目标，对与以色列讨论停火事宜持开放态度;

以央行宣布出售至多300亿美元外汇的计划;

以国防部长:已下令对加沙实施全面封锁;

外媒:以军队计划征召30万预备役士兵;

以色列要求雪佛龙停止在塔玛天然气的生产;

以色列阿什克伦港口和石油终端在冲突后已经关闭;

美国表示，没有派遣地面部队的意图;

沙特王储表示将继续支持巴勒斯坦;伊朗否认参与袭击。

美国财长耶伦:美国可能会采取措施强制执行每桶60美元的俄油限价。美债收益率攀升未导致金融市场失调。

俄能源部长:目前没有理由解除汽油出口禁令。

欧佩克世界石油展望报告:预计2027年全球石油需求将达到1.09亿桶/日，高于2022年估计的1.069亿桶/日。上调至2028年的中期和2023-2045年的长期全球石油需求展望。

消息人士:委内瑞拉与美国在谈判中取得进展，或使得进—步减轻石油制裁

苏丹与伊朗决定恢复外交关系。

雪佛龙:工会计划从10月19日开始在澳大利亚进行新一轮液化天然气罢工。

机构观点汇总

花旗银行

哈马斯对以色列领土的袭击发生在赎罪日战争(1973年10月）50周年之际，之前那场战争开启了一段油价飙升的时期，几乎完全改变了全球石油和产品市场的结构，此次也同样可能会带来看涨的影响，关键在于涨势持续的时间。

《华尔街日报》报道称，近期在美国斡旋下，沙、以、美三国正在协商一份协议，在该协议下沙特不仅将承认以色列，还将承诺在年底前增加石油产量。然而，报道发出不到24小时，哈马斯便袭击了以色列。

几乎可以肯定袭击会推迟沙特与以色列的关系缓和，同时也降低了沙特降低或取消额外100万桶/天减产的可能性。考虑到伊朗对哈马斯的支持和鼓励，以色列袭击伊朗的风险也在增加。战争扩大将对石油市场产生潜在影响。

以色列不仅可能会直接对哈马斯进行严厉报复，同时考虑到黎巴嫩真主党与伊朗的关系十分密切，其先发制人打击真主党及其在黎巴嫩南部的火箭和军事储备的可能性也在上升，这可能会影响伊朗的石油出口。

伊朗原油出口持续增长的状况可能很快会结束。在美国和秘密核谈判的推动下，从2022年底到2023年中期，伊朗的原油出口和产量增加了约60万桶/天，达到320万桶/天，德黑兰宣布第四季度再增加30万桶/天。但正如拜登总统在10月7日袭击事件的最初反应中明确表示的那样，美国可能会大大减少对伊朗原油出口的宽容和鼓励，并可能采取更严厉的制裁措施，阻止伊朗出口和获得冻结的资产。

价格大幅上涨风险上升，主要源于以色列袭击伊朗核设施的可能性增加，这种可能性可能会持续到2024年。近期因油价大跌，仓位结构开始调整，空头在快速增加，然而此次袭击事件发生后，空头回补以及动能、CTA和宏观交易员可能会跟随趋势进场，可能令此次仓位平衡提前终止。

盛宝银行大宗商品策略主管分析师Ole Hansen

中东局势很紧张，一些人称这是以色列的911时刻，随着以色列和美国的回应，局势升级的风险仍然很高。但就目前而言，事件对石油供应没有明显影响，初步的买入反应是由:地缘政治风险溢价的加入，以及上周价格强劲调整导致大量多头清算(尤其是布伦特原油)后产生的新需求所推动的。值得注意的是，今年除美国之外出口增长最显着的国家之一是伊朗，其产量在过去一年中增加了近60万桶，美国对伊朗绕过制裁的行为视而不见使得伊朗的石油生产和出口均出现增长，缓解了沙特和俄罗斯精心导致的部分油市紧张状况o但如果聚光灯转向伊朗，美国可能会实施更严格的制裁，这可能导致供应限制和市场条件收紧。

市场最担心的是伊朗等地区供应的潜在中断。持续的冲突有可能加剧有关国家之间的紧张局势，特别是考虑到美国总统拜登坚定不移地致力于支持以色列。目前，石油供应没有受到直接威胁，但市场的担忧是可以理解的。通常，市场情绪和担忧可能比实际的基本面产生更大的影响。

StoneX Financial分析师Amro Zakaria

虽然以色列和巴勒斯坦不是主要的石油生产国，但冲突在中东的地理位置引起了人们对石油市场潜在中断的担忧。能源专家认为，只要冲突不升级为地区战争，对石油市场的总体影响应该仍然有限。

尽管如此，如果冲突迅速升级，可能会对油价产生重大而广泛的影响。这种潜在影响主要由两个关键因素驱动。首先，该地区合计约占全球石油产量的30%，使其成为世界石油供应的关键参与者。

其次，它是霍尔木兹海峡、曼德海峡和苏伊士运河这三大全球石油运输咽喉要道的所在地，约占全球能源供应59%的石油和能源产品要经过这些战略通道。

此外，欧佩克+联盟决定在年底继续限制石油供应。为了缓解这些供应限制，美国一直在与伊朗进行谈判以便让伊朗石油流向市场。然而，随着以色列和哈马斯之间冲突的爆发以及伊朗对哈马斯的公开支持，美国可能要被迫对伊朗实施制裁，包括限制其石油出口。如果实施此类制裁，全球石油供应再减少0.5-1%，将进一步加剧现有的供应限制。

瑞讯银行高级分析师Ipek Ozkardeskaya

很难预测中东地缘政治冲击对价格走势的影响程度。美国和伊朗被卷入这场动荡的事实暗示，紧张局势可能进一步升级。从价格角度来看，预计90美元/桶的水平将会是美国原油的体面报价，因为中东紧张局势的升级和延长可能是压垮世界的最后―根稻草，使世界非常接近衰退的边缘，并抑制对石油的需求。不过现在断言还为时过早。

市场言论从全球石油需求可能放缓转向全球供应紧张，不过，地缘政治角度来看，这场冲突与1973年的中东战争不同，因为政治和地缘政治格局不同。首先，阿拉伯国家没有联合采取进攻。其次，欧佩克国家确实有闲置产能，他们愿意限制这些闲置产能，以将油价维持在80美元以上，但不一定会考虑将油价提高两倍，因为这只会加速能源转型。第三，美国可以继续利用其战略石油储备来消除潜在的价格冲击。话虽如此，对伊朗的潜在报复对油价来说是一个严重的上行风险。我们将密切关注事态发展，但暂时不要猜测油价会全面上涨。