下周港股市场影响市场重要资讯前瞻（20231029）

　　 本周香港股市：香港恒生指数开盘涨0.68%，三大指数早盘集体高开，此后全天震荡走高，午后涨幅进一步扩大，恒科指盘中一度涨超3%。截止收盘，恒生指数涨2.08%或354.12点，报17398.73点，本周累计涨1.32%，全日成交额914.78亿港元；恒生国企指数涨2.04%，报5979.01点；恒生科技指数涨2.52%，报3806.1点。当前港股接近底部区域运行，当前处于左侧布局阶段，未来关注重点或在于国内经济复苏情况，其次关注美联储加息节奏。中长期来看，中美经济基本面的相对强弱可能仍将是影响海外资金面的主要因素。美联储加息已经接近尾声，美国通胀或将回落，中国经济改善预期提升。该行对港股市场中长期走势保持乐观。

　　
 

　　 本周港式市场表现

　　
 

　　 一、医药股全线爆发，CRO方向领涨

　　
 

　　 截至收盘，云顶新耀-B（01952）涨17.42%，报25.95港元；康宁杰瑞制药-B（09966）涨13.41%，报11.5港元；君实生物（01877）涨10.73%，报19.82港元；昭衍新药（06127）涨9.95%，报14.36港元。

　　
 

　　 据药智网统计数据，2023年全球投融资总额约620.47亿元，同比上涨24.49%，环比上涨39.51%。财通证券表示，2023年9月海外投融资情况有所好转，2023年1-9月同比略有改善；国内融资回暖仍需时间，目前暂处于底部徘徊。国盛证券指出，医药板块进入中长期配置区间，港股更具比价优势。医药行业充分经历估值消化，已经进入中长期布局区间。港股医药细分赛道覆盖全面，稀缺优质创新标的聚集。港股医药处于底部区间，相对A股具有比价优势。

　　
 

　　 二、半导体多数走强。截至收盘，康特隆（01912）涨8.11%，报0.04港元；中芯国际（00981）涨5.81%，报22.75港元；上海复旦（01385）涨4.74%，报13.7港元；华虹半导体（01347）涨3.86%，报18.82港元

　　
 

　　 近期存储芯片价格反弹上涨，叠加英特尔等全球半导体巨头业绩超预期，市场短线对半导体行业周期复苏的预期再度走高。此外，国信证券此前指出，根据SIA的数据，全球半导体销售额同比降幅连续4个月收窄，且连续6个月环增，其中中国销售额已连续6个月同比降幅收窄且环增。从月度数据来看，全球和中国8月销售额均已恢复至去年年底的水平，景气周期触底回升趋势明确。另外，基于TrendForce数据，存储出货位元和价格均已看到拐点。

　　
 

　　 三、内房、物管股集体上涨。截至收盘，合景泰富集团（01813）涨10%，报0.77港元；万物云（02602）涨8.09%，报24.05港元；华润万象生活（01209）涨7.02%，报31.25港元；中国恒大（03333）涨6.31%，报0.236港元

　　
 

　　 据报道，8月25日国务院常务会议审议通过的《关于规划建设保障性住房的指导意见》文件，近期已传达到各城市人民政府、各部委直属机构。由于该文件明确提出“用改革创新的办法，在大城市规划建设保障性住房”、“推动建立房地产业转型发展新模式”，其中保障性住房地位提升空前，与市场的定位关系明确，被多地官员称为“新房改方案”。

　　
 

　　 申港证券指出，9月行业基本面延续8月单月同比跌幅收窄的修复特征，近期政策发力，销售出现止跌回温是行业基本面转暖的主因，考虑到销售对地产周期存在领先性，若四季度销售延续修复态势，将有助于行业基本面进一步回暖。中金表示，物管公司基本面兑现大致延续上半年趋势，预料稳健型物企的首三季各业务按节奏推进。

　　
 

　　 四、汽车股今日普涨。截至收盘，小鹏汽车-W（09868）涨5.02%，报59.65港元；广汽集团（02238）涨3.85%，报3.78港元；理想汽车-W（02015）涨3.8%，报139.3港元；蔚来-SW（09866）涨2.43%，报61.1港元

　　
 

　　 乘联会数据显示，预计10月狭义乘用车零售销量202.0万辆，环比0.1%，同比9.5%，其中新能源车零售75.0万辆左右，环比0.9%，同比增长34.6%，渗透率约37.1%。乘联会指出，紧随各大电商造势，各车企“双十一”促销活动将逐渐提上日程，10月车市预计整体延续9月水平。

　　
 

　　 天风证券指出，行业已进入“金九银十”的传统旺季，多家车企在此窗口期推出新款车型以提振4季度订&交表现。同时，地方购车补贴、车企促销活动仍在延续，多家车企订单呈上涨态势。除此以外，多家车企推出子品牌以丰富自身产品矩阵，旗下的高端品牌和个性化品牌将逐步上市，推动四季度需求增长。

　　
 

　　 五、三季报行情活跃。截至收盘，龙源电力（00916）涨9.52%，报6.79港元；同仁堂科技（01666）涨8.7%，报6港元；中国国航（00753）涨4.73%，报5.31港元；中远海能（01138）涨4.5%，报8.12港元；中国中免（01880）涨4.43%，报86港元；浙江世宝（01057）涨2.88%，报2.14港元

　　
 

　　 龙源电力前三季度收入人民币280.97亿元，比去年同期减少7.00%；归属公司权益持有人净利润人民币63.79亿元，比去年同期增长18.95%。中国中免第三季度实现营业收入人民币149.79亿元，同比增长27.87%，实现归属于上市公司股东的净利润人民币13.41亿元，同比增长94.22%。中国国航第三季度营业收入约458.64亿元，同比增长152.89%；归属于上市公司股东的净利润约42.42亿元，同比扭亏为盈。中远海能第三季度实现营业收入49.59亿元，同比增长1.52%（调整后）；归属于上市公司股东的净利润9.08亿元，同比增长88.69%（调整后）。

　　
 

　　 本周港股市场盘点

　　
 

　　 一、电视广播（00511）全天走高，截至收盘，涨15.9%，报3.28港元

　　
 

　　 电视广播公布，自2023年3月公司与淘宝建立电商直播合作关系起及直至本季度末止六个月内，公司取得销售产品的商品交易总值（GMV）约人民币2.50亿元。此外，集团预期截至2023年12月31日止6个月期间将实现正数EBITDA，而相比截至2023年6月30日止6个月期间则产生EBITDA亏损港币1.86亿元。

　　
 

　　 二、巨星传奇（06683）持续走强，截至收盘，涨13.37%，报9.5港元

　　
 

　　 10月12日周杰伦上海站演唱会上，“周同学”数智人首支元宇宙先导片《次元拓》于全球首发。巨星传奇透露，未来将打造数智人元宇宙世界观，并围绕此世界观开展一系列内容IP，如音乐、电影及演唱会等，并希望通过数智人的打造，在元宇宙端建立另外一个周杰伦宇宙的概念。

　　
 

　　 三、东方甄选（01797）显著反弹，截至收盘，涨6.23%，报32.4港元

　　
 

　　 天猫数据显示，双11预售开启首日4小时，东方甄选等直播间成交额率先破亿。其中，东方甄选等为刚入淘不到一年的新直播间，4小时内均创下其全网单日直播带货最高纪录。海通国际指出，东方甄选主号表现稳步提升，矩阵直播间逐步完善，陆续开设的矩阵直播间有望贡献增量。

　　
 

　　 四、极兔速递-W（01519）上市首日成交额超2.5亿港元 公司为东南亚排名第一的快递运营商

　　
 

　　 极兔速递-W（01519）今日正式挂牌上市，公司发行3.266亿股，所得款项净额约35.279亿港元。截至收盘，无涨跌，报12港元，成交额2.52亿港元，足见市场资金关注程度。

　　
 

　　 五、普拉达（01913）跌超3% 公司短期内不会寻求并购 中金下调其目标价

　　
 

　　 普拉达集团首席执行官Andrea Guerra再次强调，公司在未来3至5年内不会进行收购交易，会继续有机增长。不过为扩大投资者基础，该集团正考虑在米兰证券交易所双重上市，以吸纳只能将资金投资于欧洲或美国股票的投资基金。此外，中金指出，基于奢侈品行业需求整体放缓，尤其是欧洲和美国消费者需求放缓，下调2023/24年收入预测各3%至47.03亿欧元和51.64亿欧元，相应下调净利润预测各2%至6.23亿欧元和7.37亿欧元，目标价下调6.7%至70港元。

　　
 

　　 市场机构观点预测

　　
 

　　 一、光大证券：AI PC、AI手机和AI处理器密集发布 边缘AI成硬件厂商布局热点

　　
 

　　 光大证券发布研究报告称，边缘AI具备安全、定制和高效优势，AI PC和AI手机有望成为消费电子转型的新趋势。近期联想集团（00992）、高通（、英特尔（NVDA.US）、谷歌（GOOGL.US）等科技厂商纷纷发布边缘AI智能终端产品和AI处理器，生成式AI浪潮由云端向边缘端延伸。该行表示考虑到AI算力由云端向边缘端延伸，AI芯片厂商市场空间可观，此外，AI PC和AI手机等AI智能终端可能成为未来消费电子行业在AI时代下的变革方向，硬件厂商抢先布局有利于确定创新方向和市场地位。

　　
 

　　 二、海通证券：维持安踏体育（02020）“优于大市”评级 合理价值104.09-111.52港元

　　
 

　　 海通证券发布研究报告称，维持安踏体育（02020）“优于大市”评级，持续看好多品牌增长势能，预计2023/24净利润为96.8/114.5亿元，合理价值区间104.09-111.52港元。该行认为安踏作为领先的多品牌体育用品集团，其竞争壁垒主要在于①稀缺优质多品牌资产，占据多个高成长潜力赛道，公司近日也公告收购女性瑜伽品牌MAIAACTIVE75%股权，有效补充女性业务，②成熟强大运营体系打造抗经济周期能力。

　　
 

　　 三、国泰君安国际：美国罢工暂歇，张薪影响‘‘无处安放‘‘

　　
 

　　 国泰君安发布研究报告称，2020年以来通胀趋势中工资项的权重逐步抬升，2022年回到1980年代平均水平，工资对通胀的影响有所加深，并成为通胀粘性的重要

　　
 

　　 四、摩根大通：下调创科实业（00669）目标价至80港元 评级升至“增持”

　　
 

　　 摩根大通发布研究报告称，将创科实业（00669）目标价从88港元下调9%至80港元，评级由“中性”升至“增持”，上调评级是因为与公司管理层电话会议后，指经营趋势有有改善，该行认为2023财年盈利应略好过公司现时的全年指引。报告中称，创科实业今年股价表现受到一系列事态发展的负面影响，包括整个行业的后疫情时期支出变化和库存调整，以及公司特定事件（例如强调会计问题的沽空报告）。由于现时公司的风险回报转为有利，以及积极回购，应可提供支持，因此上调评级。

　　
 

　　 五、花旗：予华润万象生活（01209）“买入”评级 目标价53港元

　　
 

　　 花旗发布研究报告称，基于华润万象生活（01209）首九个月营运指标稳定，营运现金流强劲，公司今年盈利及派息有上调空间，目标价53港元，评级“买入”。报告中称，对公司开启30日上行催化观察，具有股价上升的催化剂，包括商场同店销售增长跑赢同业，首九个月同店销售按年增长24%、十一黄金周增长16%，该行估计今年度同店销售增长15%至20%。此外，公司计划至今年底营运98个商场，正按进度推展中，明年计划新增18至20个商场。另外，该行预计新增物管合约面积4000万至5000万平方米，估计可以超标达成，其中在8月至9月每月新增合约面积900万平方米。