今日外汇交易必读

　　外汇市场行情分析

周四亚盘，美元指数下跌，跌至102.76附近，美联储周三维持利率不变，并在新的经济预测中暗示过去两年来美国历史性的货币紧缩政策已经结束。美联储主席鲍威尔当地时间周三表示，美国货币政策历史性的紧缩周期可能已经结束，讨论降息的问题开始“进入视野”。政策和预测发布后，美元大幅下跌创近两周新低，美国公债收益率创四个月新低至4%。道琼斯工业指数创下纪录高位。现货黄金周三大幅攀升逾40美元。

日内市场关注欧央行、瑞央行、英国央行决议，数据方面，关注美国初请数据。

主要货币走势分析

美元指数：截止发稿，美元指数走低，现报102.76，跌幅0.18%。在美联储发布最后一次货币政策决定后，美元跌至102.90。正如预期的那样，央行将利率稳定在5.25-5.50%，推动货币上涨的是，央行预计宽松政策将达到75个基点，高于上次预测。随着美国经济面临通胀降温和劳动力市场有弹性，美联储被视为谨慎，没有排除进一步收紧政策的前景。技术上，日线图上的指标，包括相对强弱指数（RSI）和移动平均收敛散度（MACD）跌至负值区域，表明卖家处于更有利的位置。此外，该指数跌破 20,100 天和 200 天简单移动平均线 （SMA），证实空头现在处于主导地位。
欧元：截止发稿，欧元/美元走高，现报1.0894，涨幅0.18%。欧元/美元周三出现强劲反弹，距离收复 1.0900 关口仅几英寸之遥，此前美联储在拖曳“长期走高”线数月后转向降息。技术上，周三对欧元/美元的风险买盘使该货币对延伸到200日均线的北侧，在1.0800手柄上方徘徊，但该货币对最近从11月下旬的峰值1.1000主要手柄回落，使该货币对在熟悉的盘整区域受到阻碍。
英镑：截止发稿，英镑/美元走高，现报1.2636，涨幅0.15%。英镑/美元在对美联储 （Fed） 2024 年利率前景的反应后反弹至 1.2600 关口。美元与美国国债收益率一起暴跌，美国股市飙升，因为在美联储几乎正式宣布加息周期真正结束后，投资者重新投入风险押注。技术上，在美联储利率发布后测试1.2620，将该货币对拉入近期高点，并突破1.2590附近的200小时简单移动平均线（SMA）。盘中走势仍接近熟悉的盘整水平，但英镑/美元在200日均线上方的近期通道中徘徊，升至1.2500主要价格手柄后，正在测试上行。英镑兑美元仍较11月下旬的波段高点1.2733下跌了1.3%。
外汇市场消息汇总

1、日本央行退出负利率政策的时间或早于预期

日经新闻的一篇认为，日本央行退出负利率政策的时间可能会早于预期，节点将在明年1月至3月之间，因为目前预计美联储将在2024年降息的押注已然变多。一位日本央行内部人士表示：“负利率政策的结束将是一个紧缩周期的开始。”日本央行是世界上唯一一家实行负利率政策的央行，因此按照这种思路，退出负利率政策将伴随着多次加息，并将意味着日本央行大约17年来首次加息。

2、鲍威尔：美联储意识到降息速度不够快的风险

美联储主席鲍威尔在本次新闻发布会表示，在决策者们考虑降息时机时，希望确保不会太晚才放松政策。鲍威尔称，“我们意识到了按兵不动太久”和降息太晚的风险。他承认联储新的预测显示，将在通胀回到2%之前降低利率，并称这反映了货币政策调整对经济的影响有滞后性。

3、冈拉克：美联储可能不得不比预期更多地降息

“新债王”、Doubleline Capital创始人冈拉克表示，美联储按兵不动是当前的一个趋势；美联储相信他们自己已经完成本轮周期的加息行动；美国CPI同比升幅到2024年6月份可能会降至2.4%；预计美国国债收益率到2024年将回落至4.0%以下，可能会处于3.0%-3.99%区间的低端；收益率曲线可能会在2024年上半年反转，从而结束当前的倒挂状态；美联储可能不得不比预期更多地降息。

机构观点汇总

1、巴克莱：英国经济可能比数据显示的更加光明

巴克莱银行经济学家Abbas Khan和Jack Meaning在一份报告中写道，考虑到各种一次性因素，10月英国经济的萎缩可能并不像看上去那么糟糕。周三数据显示，GDP较上月下滑了0.3%。但这部分因为异常潮湿的天气等因素以及学校放假日期和罢工行动的结束。根据巴克莱银行的估计，今年最后两个月需要略低于0.2%的增长率才能实现第四季度的小幅增长预期。他们表示，这看起来还是可以实现的，但周五的PMI数据将提供更清晰的信息。

2、印度央行前行长：美联储明年3月前降息预期过于乐观

印度央行前行长拉詹表示，美联储可能希望看到通胀率进一步下降后再放宽政策，任何关于明年3月前降息的预期都“过于乐观”，通胀放缓速度还不足以让美联储放心地转变政策。“美联储希望看到通胀率大幅下降，但问题是劳动力市场也很火热。”拉詹表示，在更长的时间内保持较高利率也会带来风险。美国的信用卡债务和汽车贷款令人担忧，小型银行也出现了压力迹象。人们现在关注的一个关键问题是，政策制定者能否足够迅速地调整政策，以消除过去紧缩政策影响，避免经济出现严重下滑。拉詹称，“美联储很难将经济准确地引导到预期位置上。”

3、澳新银行：预计欧洲央行将于明年3月开始降息

澳新银行表示，欧元区通胀正在迅速下降。我们认为，到2024年初，利率将已在足够高的水平上维持足够长的时间，使欧洲央行认为通胀将“及时”回到目标水平。我们预计欧洲央行管委会将于2024年3月开始降息。到那时，货币紧缩的影响将对需求产生压力，而货币和信贷总量已经在收缩。欧洲央行可能会审查和讨论紧急抗疫购债计划（PEPP）的再投资路径。考虑到当前和预期的通胀趋势和货币政策的发展，我们预计欧洲央行未来做出任何调整（如果有的话）都会谨慎行事。