【每周黄金调查】散户预计黄金下周上涨，分析师预期中立

　　经过上半周的横盘整理后，在美联储更新利率预测和联邦公开市场委员会主席杰罗姆·鲍威尔的新闻发布会均表示不考虑进一步加息后，周三金价出现强劲买盘央行预计2024年将降息75个基点。这一消息推动金价重返2000美元/盎司上方，并在周五下午继续交投于该水平之上。

最新的KitcoNews每周黄金调查显示，绝大多数散户投资者预计黄金下周将上涨，而市场分析师对黄金的近期前景持中性立场。

Adrian Day资产管理公司总裁Adrian Day维持对金价的近期看跌偏见。“用一位前美联储主席的话说，市场对近期降息的预期做出了非理性的繁荣反应，” Day说，“是的，美联储已经停止紧缩，尽管其他一些央行可能还没有，而且，美联储和其他银行明年也会降息，但降息速度不会像市场预期的那么快，幅度也不会那么大。”“我预计下周会出现回调，但长期上行趋势会延续，”他补充道，“一年后，事情看起来会好得多。耐心点！


Alliance Financial首席贵金属交易商Frank McGhee认为，最近金价的上涨已经结束。“我认为在短期内你会看到这次反弹结束，” McGhee说，“我认为整体股市和利率的上涨已经远远超出了自身的预期，你开始看到其他一些美联储官员站出来试反驳人们对主席职位的反应-会议新闻发布会。因此，虽然它给了我们更多的基础，但我仍然认为我们会回到更低的位置。”

McGhee认为，市场对于美联储降息的速度还很困惑。“我认为现在所需要的只是一两份稍微热门的报告，然后你就会让这个市场继续前进，‘等一下......他们说他们处于搁置状态”

他表示，不仅是金属，更广泛的市场和其他资产类别都试领先美联储并推动转向。“不会有一个支点，” McGhee说。正如[欧洲央行行长]拉加德所说，你不会一下子从固体变成气体。中间你必须有一段过渡的时间。我认为很可能要到明年年中，他们才会考虑并开始谈论[降息]。”

McGhee认为短期内金价将回落至2000美元/盎司以下。“我认为在此之前，过去几天，您已经看到了市场本身想要走向的方向，而且我认为，如果您没有在波动高点处立即跟进，那么您就可以” “我们到底在这里做什么？”“我仍然认为，在黄金期货方面，我们至少会测试1950美元/盎司，”他说，“所以这可能是1930美元/盎司的现货。”

本周，12名华尔街分析师参与了Kitco News黄金调查，他们合并成一个完美的均衡。3名专家（即25%）预计下周金价将上涨，另外3名分析师预测金价将下跌。其余6位专家（占总数的50%）对未来一周的黄金持中立态度。

与此同时，Kitco的在线民意调查共有594票投出，市场参与者继续维持对金价的看涨前景。379名散户投资者（即64%）预计金价下周会上涨。另外120名受访者（即20%）预计价格会更低，而95名受访者（即16%）对贵金属的近期前景持中立态度。


（片Kitco）

随着市场参与者继续消化美联储更新的经济预测，下周金价面临的最大风险事件是将于周四公布的最新PCE通胀数据以及第三季度GDP最终预估。如果通胀根据美联储首选基准继续降温，则可能支持更激进的降息计划。

市场还将在周二收到美国新屋开工和建筑许可数据，周三公布消费者信心和成屋销售数据，周四公布费城联储调查数据，周五公布耐用品和新房销售数据。

Walsh Trading商业对冲联席主管Sean Lusk表示，即使市场对降息周期的时机过于乐观，美元和国债收益率的回调，加上对实物黄金的强劲季节性需求，应该会维持金价短期内处于高位。“今天早上，一位美联储理事提出了反驳，称他们并不是真正在谈论加息或降息，” Lusk说道，“他们没有这么说，但他们推出的点却帮他们做到了。”

Lusk表示，美联储显然将依赖数据来推动未来的发展，但市场会在下次会议之前相信这一温和的说法。“债券收益率下降，因此债券期货上涨，通过这种反比关系，”他说，“过去两个月大宗商品价格总体疲软。能源方面，原油本周跌破70美元/桶。汽油确实降价了；2022年6月的价格为4.3270美元/桶，因此我们比该高点下跌了270美元/桶。如果它们确实下降，我们就会回到大流行前的水平。”

他表示，虽然美联储真正转向利率还有很长的路要走，但我们可能已经看到了美元和国债的转向。“这应该是商品友好的，” Lusk说道。“它可能不是看涨，但肯定不是看跌，有时这就是让价格稳定并开始走高所需要的一切。”

Lusk表示，季节性因素和央行黄金购买量应该会支撑金价处于高位。“央行的购买可能还没有消失，但现在你有一些猜测，因为你正在进入季节性购买模式，从圣诞节到情人节，当有实物需求确实很好，而且是黄金跑赢大盘的时代之一。这本身就应该是支持性的。”

展望未来，Lusk表示，市场将在一月第二周左右开始获得假期数据。“然后我们将更好地了解事情的发展方向，以及如何为市场的下一步走势做好准备，”他说。

他认为下周黄金将有足够的利好来将价格维持在目前的高位。“我认为我们维持在2000美元/盎司以上，”拉斯克说道，“也许我们会在下周的几天里看到他们采取重锤行动，并从这一举措中获利，但考虑到美联储的鸽派态度，未来的走势将得到很好的支持。”


“我对此保持中立，但在最近的震荡中增加了持仓，”他说。VR Metals/Resource Letter的出版商Mark Leibovit说道。“关注今天（周五）美元的小幅反弹。现在判断这是否只是下意识的反弹还为时过早。”

“这很复杂，”Barchart.com的高级市场分析师Dari Newsom表示，他下周仍然看空。尽管2月份黄金的短期趋势在上周三出现上涨，但奇怪的是，随着FOMC会议的结束，它似乎正在周五早些时候进入可能的第二波抛售。如果是这样，下行目标区域将低至2,003美元/盎司，大约是第一波的80%回撤位。”

“催化剂可能是什么？美元指数短期超卖，可能会持续几天上涨。” Newsom说，“此外，到目前为止，美元/盎司在其前4个月低点101.74处保持着关键的长期支撑。”

Kitco高级分析师Jim Wyckoff预计金价下周将在区间内交易，但有向上倾斜，“在美联储宽松、表更加看涨的情况下，价格稳步走高。”

自FOMC后的反弹将现货黄金从1980美元/盎司附近的支撑位推升至2047.79美元/盎司的周高点以来，贵金属一直在2000美元/盎司上方30美元/盎司的区间内交易。