黄金市场今日分析

　　上周市场回顾

 

　　 上周五，受美债收益率和美元走高的影响，现货黄金盘中大幅跳水，并接连跌破2040、2030、 2020关口，最终收跌0.82%，报2019.71美元/盎司，截至目前，黄金报价2019.88。

　　
黄金市场基本面综述

美联储“三把手”、 纽约联储主席威廉姆斯强势抨击市场降息预期，称美联储目前并没有真正讨论降息，现在考虑明年三月份降息为时尚早;亚特兰大联储主席博斯蒂克表示，预计2024年将进行两次25个基点的降息，第一次将在第三季度“某个时候”进行，前提是通胀预期的进展持续。芝加哥联储主席古尔斯比表示，宣布抗通胀胜利为时过早，不要过早打如意算盘。

美联储逆回购需求创2021年6月以来最低水平。

机构观点汇总

Kitco分析师Neils Christensen

尽管金价已经建立了健康的长期上升趋势,但-些分析师警告称，本周金价不太可能突破这一趋势，因金融市场交投清淡，多数投资者目前都在关注假期。


Blue Line Futures首 席市场策略师斯特里布尔

Phillip Streible预计， 金价将继续在2000美元/盎司附近盘整，因市场试图弄清楚美联储首次降息的时间。他表示:“我们开始听到- -些美联储成员说，现在降，息还为时过早。投资者和交易员将不得不关注美联储成员的言论。”道明证券大宗商品分析师也预计本周不会看到太多看涨势头。分析师在周五的一份报告中表示，美联储的鹰派言论正在抑制FOMC会议后的市场反应，但CTA对黄金的后续买入活动仍可能在假日交易时段提供买盘，尽管买盘很小。这使得自由交易者成为最有可能参与竞价的群体，这表明黄金的价格走势将再次对与美联储说法相关的实际利率越来越敏感。

虽然市场预计将继续消化美联储最新的经济预测，但本周将有-些报告需要投资者和交易员关注。预计本周最大的风险事件是周五公布的PCE通胀数据。如果按照美联储偏爱的基准通胀继续降温，将加大要求大幅降息的呼声。此外,周四还将公布美国第三季度实际GDP年化季率终值，然而，经济学家指出，目前的焦点是明年.上半年可能出现的经济放缓,这有可能引发美国央行的宽松政策。

分析师Christopher Lewis

在即将到来的一年中，美联储将成为黄金市场的前沿和中心。黄金市场将继续出现大幅波动，但我认为此时此刻，美联储进-步暗示降息将会提振黄金市场。话虽如此，这并不一定意味着金价会直线上涨，债券市场可能是-个比较重要的因素，除非2024年美债收益率进一步走弱，黄金的持有才会变得有意义。然而，市场对世界经济疲软以及地缘政治冲突的担忧还远未完全散去，在这种情况下，黄金可以成为一种人们比较愿意投资的资产。

技术面上看，金价也是看涨的。50周 均线位于1940美元水平并且趋势向上,2000美元水平也是一个吸引大量投资者关注的区域，目前来看，任何向上面两个位置回调的行为都有可能受到关注。从长期看来，我认为黄金进入了一种环境,交易员会在金价每次出现跌势时候买入。200周均线必须向下跌破(一直下跌到1800美元)才能改变我的看涨态度，但这发生的可能性并不大，1800美元水平受到了相当强力的支撑。最坏的情况是金价可能会在1800美元水平徘徊，但我仍然相信进入2024年买家占据上风，因为美联储不会是唯一开始降息的央行，而黄金是一种很好的避险资产。

LKP Securities总裁Jateen Trivedi

近期金价回调引发了投资者的一系列讨论，多种因素导致金价下跌。价格下跌背后的一个主要原因是美国即将降息的预期逐渐减弱。美联储不久前的立场表明不愿在2024年加快降息，这种情绪源于美国CPI仍略高于2%的目标，为3.1%。 因此，投资者将注意力转向美元指数，促使黄金获利了结。不过，美联储主席鲍威尔的积极评论为金价提供了支撑。普遍的前景预期表明，美联储可能会维持强烈的鸽派立场，从而为金价提供有利的环境。建议投资者在投资组合中保持15-20%对黄金的合理配置，抓住当前水平作为有利的切入点。

综上所述，近期金价下跌被视为暂时性回调，鼓励投资者采取增持策略。无论是通过ETF还是实物黄金，建议逐步增加对黄金投资。随着市场动态的发展，保持灵活性和战略积累将使投资者能够应对金价的固有波动，确保采取有弹性和均衡的投资方法。

法巴银行

自FOMC会议后，美联储官员试图反击市场的压力，纽约联储行长威廉姆斯表示，现在开始考虑在三月份降息还为时过早。亚特兰大联储主席博斯蒂克表示，他预计2024年将进行两次降息，但要到第三季度才会开始。鹰派的美联储讲话以及好于预期的标准普尔美国全球服务业和综合采购经理人指数数据导致周五金价走低。

鹰派的美联储言论以及好于预期的美国零售销售、每周初请失业金人数以及服务业和综合采购经理人指数在一-定程度.上抵消了FOMC鸽派结果的影响，这意味着此举将在很大程度上依赖于数据美国疲弱数据带来的，上行趋势将比强劲数据带来的下行趋势更为明显。随着年末的流动性稀薄，金价的任何走势都可能是夸大的。尽管金价本周开局可能会表现疲弱，但我们预计黄金本周将进行区间内交易。