原油交易提醒

　　周一（1月22日），极端寒冷天气继续阻碍美国原油生产，乌克兰无人机袭击俄罗斯诺瓦泰克公司后，出于对全球能源供应的担忧，油价上涨约2%。

WTI原油期货结算价收涨2.42%，上涨1.78美元/桶，收报75.19美元/桶；盘中最高曾触及75.43美元/桶，为12月27日以来新高。


（美国西德克萨斯中质(WTI)原油期货走势）

布伦特3月原油期货结算价80.06美元/桶，上涨1.50美元，涨幅 1.9%。布伦特原油站上80美元/桶，为1月12日以来首次，日内最高涨幅达2.19%。

【市场消息分析】
供应短缺，造成供需矛盾担忧

受Norsi炼油厂产量下降影响，俄罗斯的原油加工量进一步下降。据了解行业数据的人士称，1月11日至17日，俄罗斯每天加工550万桶原油，比本月前10天日均水平减少了约1.1万桶，也比12月大部分时间低了近3.8万桶。由于柴油和燃料油的季节性消费量增加，俄罗斯原油加工量通常会在冬季上升。然而，Norsi炼油厂催化裂化装置的损坏导致汽油产量下降，抑制了整体平均水平。1月11日至17日，Norsi炼油厂原油加工量较12月大部分时间日均加工量相比下降了逾5.1万桶。

Wood Mackenzie的数据显示，美国墨西哥湾沿岸的炼油厂正在逐渐从冬季风暴Gerri的影响中恢复过来。上周，冬季风暴Gerri摧毁了该地区15%的原油加工能力。截至周一，PADD3仍有140万桶/日的产能处于离线状态，全美共有170万桶/日的产能处于停产状态，低于上周的150万桶/日和190万桶/日。道达尔能源公司位于德克萨斯州的亚瑟港炼油厂自1月16日停产后，于1月18日恢复供电，但仍处于闲置状态。根据德克萨斯州环境质量委员会1月20日的通知，炼油厂正在进行一次启动，可能会在2月9日之前产生排放。

另外，国家石油公司NOC表示，在抗议者结束自一月初以来停产的静坐抗议后，利比亚沙拉拉油田周日恢复生产。

由于OPEC成员国无视沙特阿拉伯执行的减产措施，油价再次陷入困境。在俄罗斯违反减产承诺后，利比亚随着其最大油田恢复生产而增加供应，使该国日产量恢复到100万桶以上。

需求变化，石油产品进口承压

美国能源情报署、国际能源署和石油输出国组织最新预测2024年需求增长范围在124万至225万桶/日之间，不过这三个组织均预计2025年需求增长将放缓。

到目前为止，德国几家炼油厂的供应过剩现象尤为突出，此外，尽管气温有所下降，但包括取暖油在内的德国新年国内需求仍然缓慢。这主要是因为终端用户能够依赖库存，此前他们在12月份大量囤货。Argus的数据显示，1月份私人和工业储罐的水平高于去年同期。面对充足的国内供应和放缓的需求，进口商对向德国进口更多的石油犹豫不决。莱茵河和北部港口的进口都在下降，因为相对较低的内陆价格挤压了进口商的利润。船东表示，这也反映在德国对即期舱位的需求减弱上。本月，通过莱茵河进入德国的产品运输需求大幅下降，推低了运费。

亚洲大国石油数据显示俄罗斯已成为亚洲国家的主要供应国。 亚洲大国需求激增8.6%至1424万桶/日。亚洲大国周一再次维持优惠贷款利率不变，而市场预计将进一步放松政策以支持经济。这可能意味着未来几个月对石油的需求可能会减弱。

地缘政治影响原油价格

当地时间1月22日，欧盟外交与安全政策高级代表博雷利对外宣布，欧盟成员国已就红海护航行动达成协议。

以色列在加沙的攻势没有任何停止的迹象，而与伊朗结盟的胡塞武装在红海对商船的袭击仍在继续，尽管美国采取了报复措施。

市场预测

Again Capital LLC 合伙人John Kilduff表示：“市场终于开始担心真正的供应中断。”他提到了无人机袭击导致诺瓦泰克码头部分区域闲置的情况。

Price Future Group分析师Phil Flynn表示，美国各地的严寒天气限制了北达科他州的原油产量，也阻碍了其他州的生产。

北达科他州管道管理局表示，继上周因极端寒冷天气和运营挑战而减半后，第三大石油生产州超过 20% 的产量周一仍处于关闭状态。

Flynn补充说，股市继续上涨，表明未来几个月需求将会增加，“对经济的悲观情绪正在消失。”

在大型股和芯片股的推动下，基准标准普尔 500指数创下新高，将牛市延续到新的一周。

不过，IG 分析师 Tony Sycamore 表示，石油基本面可能会继续拖累价格。他表示，石油产量较高，而亚洲大国和欧洲的增长前景好坏参半，预计本周的数据将显示美国经济增长已大幅放缓。

石油经纪商 PVM 的Tamas Varg表示：“投资者希望看涨，但不温不火的数据和政策制定者的谨慎言论让他们处于不利地位。”

展望未来

交易员现在等待本周重要的央行会议和经济数据，以寻求新的推动力。日本央行（BoJ）将于周二宣布政策决定，欧洲央行（ECB）将于周四举行会议。除此之外，一月份全球PMI快报以及美国第四季度 GDP 数据的发布将受到关注，以寻找有关燃料需求的线索，并给油价带来一些波动。

【周二交易日重点关注财经数据与事件】
① 11:00 日本央行公布利率决议和前景展望报告

② 14:30 日本央行行长植田和男召开新闻发布会

③ 23:00 美国1月里奇蒙德联储制造业指数

④ 次日05:30 美国至1月19日当周API原油库存