今日外汇交易必读

　　周五亚盘，美元指数徘徊于104关口上方，本周早些时候，美联储官员表示，降息的大门正在打开，降息可能会在今年晚些时候到来。美联储官员们选择看淡显示上月物价压力反弹的近期数据，转而关注通胀方面的整体进展。他们表示通胀整体进展将可能为今年晚些时候的降息奠定基础。展望后市，英国全国房屋价格将于周五公布。 美国方面，将公布标普全球制造业采购经理人指数终值与密西根州消费者信心指数终值。 此外，美联储官员威廉斯、洛根、沃勒、博斯蒂克、戴利和克鲁格将发表演说。

主要货币走势分析

美元指数：截止发稿，美元指数持稳，现报104.13。美元在104.00心理关卡上方的新需求打压英镑/美元走低。 焦点转向美国2月标普全球制造业采购经理人指数终值。只要美国没有拿出通胀下降的确凿证据，美联储就不会急于降息。此外，市场与央行的预测一致，目前预计从6月开始，2024年将宽松75个基点。技术上，日线图上的指标反映了买盘势头的积极转变。最初，相对强弱指数 （RSI） 呈现正斜率，处于正区域表明看涨趋势加强。然而，移动平均收敛散度 （MACD） 显示平坦的红色条形图，暗示潜在的看跌压力，抛售活动可能占上风，但不一定会导致趋势转变。
欧元：截止发稿，欧元/美元走高，现报1.0809。欧元/美元周四再次回落至1.0800关口，此前疲软的德国零售销售和消费者价格指数（CPI）通胀喜忧参半，但整体未能达到目标。美国个人消费支出物价指数（PCE）公布在市场预测中值，但由于美国通胀仍然过高，美联储（Fed）无法急于降息，投资者信心仍然动摇。周五将公布2月份泛欧消费者物价调和指数（HICP）通胀，2月份的美国ISM制造业指数将结束本周交易。预计截至2月的一年中，欧洲HICP通胀率将走低，美国ISM制造业采购经理人指数预计将略有回升，但仍处于收缩区域。技术上，欧元/美元仍被困在1.0860附近的供应区和1.0800上方的重需求区之间。如果抛售压力未能突破1.0800，近期技术面倾向于看涨复苏。欧元/美元仍深陷 200 日简单移动平均线 （SMA） 1.0828 的泥潭，周四的下跌为该货币对的下行拒绝提供了更陡峭的下行拒绝。自上一个摆动低点升至1.0700以来，该货币对一直在关键的长期移动平均线处挣扎。
英镑：截止发稿，英镑/美元持稳，现报1.2625。英镑兑美元延续下行，跌破1.2600中档。市场预计美联储将在夏季启动降息。然而，宽松政策的时机并不确定，因为通胀水平可能比预期更加顽固，这可能说服美联储继续维持高利率。这因此可能会提振美元，并打压英镑/美元。另一方面，有关英国央行（BOE）将比美联储更晚降息的猜测可能会为英镑（GBP）提供一些支撑。技术上，英镑兑美元目前在盘整中停滞不前，未来价格可能会飙升至阻力趋势线，然后在适当位置看跌确认。阻力趋势线、供应区、200期移动平均线和斐波那契回撤位为看跌观点提供了论据。
外汇市场消息汇总

1、日本央行行长植田和男称价格目标尚未在望 关注薪资数据

日本央行行长植田和男称物价目标尚未在望，此番言论可能会令央行或最早3月加息的猜测受挫。“我们还无法预见到实现可持续和稳定的通胀目标，”植田和男周四在巴西圣保罗与20国集团(G-20)央行行长和财长会晤后表示。“我们将继续寻求确认薪资和物价之间的良性循环是否开始运转起来。” 他的讲话强化了这样一种观点，即一旦有足够的证据支持，日本央行基本上仍会加息。植田和男表示，预计将在3月达到顶峰的薪资谈判将是确认经济是否处于良性循环的关键。他表示，有理由预期薪资谈判会取得积极成果。

2、美PCE近一年最低 美联储6月降息几乎稳了

美国国债收益率在数据公布前不久开始下跌。PCE数据与预期相符，0.4%的月率对于美联储设定的2%年通胀率的目标来说仍然太高，但债券市场可能已经预期到了一个上行意外，两年期国债收益率接近日内低点，SOFR期货收益率转跌，美元也在回吐涨幅。1月份个人收入增长快于预期，这是一个鹰派的数据，但对股市来说也是好消息。

在就业市场似乎失去动能之际，美国通胀如预期般略有放缓，推低美债收益率，因该数据看来不太可能改变今夏降息的前景。1月核心PCE物价指数年率从12月的2.9%放缓至2.8%。上周初请失业金人数从修正后的20.2万人升至21.5万人，高于市场预期。这些数据推动10年期美债收益率从4.335%降至4.258%，两年期国债收益率从4.689%降至4.635%。

3、德国通胀进一步放缓 有利于欧洲央行年中左右降息

德国通胀在2月放缓，强化了有关欧洲央行将在年中左右开始降息的预期。德国统计局公布，2月份消费者价格同比上涨2.7%，低于1月的3.1%。2月份数据与经济学家的预期相符。总体而言，这些结果支持了欧洲央行的猜测，即消费者价格涨幅将在未来几个月继续朝着2%的目标下降。许多官员表示，存在着在6月会议上将利率从目前的4%首次下调的可能性。整个欧元区的通胀数据定于周五公布，料将显示通胀从2.8%下降至2.5%，表明整个欧元区乐观的价格趋势仍在延续。核心数据料在2.9%，仍保持在较高水平。

机构观点汇总

1、分析师：看到日本央行加息希望 交易员迅速出手推低美/日

有分析师表示，在日本央行政策委员高田创发出负利率政策退出渐行渐近的强烈信号后，美元/日元旋即下行。交易员们普遍将此视为鹰派讯息，这表明人们越来越相信有关日元的叙事正转向积极一面，而市场的头寸部署过于倾向日元走贬。今天将出炉的美国核心PCE数据现在看起来更像是能左右美元/日元走势的分水岭。如果通胀数据不能大幅上行，美元多头就不会满意，并由此强化美元/日元的下行势头。

2、凯投宏观：欧元区悲观情绪指向经济衰退

凯投宏观首席欧元区经济学家Andrew Kenningham警告称，欧元区经济整体的悲观情绪越来越清楚地表明，欧元区经济正接近衰退。Kenningham在报告中写道，周三调查数据显示，2月份信心下滑，粉碎了温和改善的希望，数据与经济停滞一致。Kenningham表示，尽管物价压力正在缓解，但对于欧洲央行来说，价格压力仍然太大，无法考虑立即降息。

3、机构评美国PCE数据：美联储做得非常出色

波士顿安徒生资本管理公司创始人Peter Andersen：PCE数据是个好消息，应该会提振投资者的乐观情绪，表明美国经济基础稳固，美联储在控制通胀方面做得非常出色，如果目前还没有软着陆，那么软着陆很快就会到来。我相信美联储做得很好，虽然我们在加息方面承受了很多痛苦，但在我看来，美联储考虑降息甚至似乎毫无意义，原因是我们几乎还未完全适应较高的利率水平。