印度、巴西与美国贸易谈判仍无进展，26年春夏订单季撞上特朗普关税

　　美国贸易代表办公室原定于本月25-29日访问新德里的计划已被取消。报道称，双方仍在进行接触，但新的谈判时间表尚未最终确定。

　　惠誉在今日最新发布的报告中称，美国持续的关税上调可能会导致印度2026财年6.5%的国内生产总值增长预期下调，并间接拖累企业业绩。

　　美国和巴西关于关税减免的谈判并不顺利。阿达曾在11日表示，他与美国财政部长贝森特原定13日举行的会谈被取消。阿达称，此次会谈因巴西国内极右翼势力向美方施压而被临时撤销。

　　不久之后，贝森特出现在社交媒体上，与巴西前总统博索纳罗之子爱德华多·博索纳罗合影。几个月来，这位巴西议员一直在华盛顿游说，要求对审判其父亲的法官实施制裁。

　　目前，美方要求巴西最高法院停止对博索纳罗的审判。18日，阿达表示：“美国正试图将一项在宪法上不可能实现的解决方案强加给巴西。僵局已经形成，这是一个无法满足的要求。”

　　阿达解释道，根据巴西宪法，巴西最高法院独立于政府。当被问及如何打破僵局时，阿达说：“要建立渠道，需要在这边和那边都找到一个出口。这边的出口是开放的。但这更多地取决于对方，而不是我们。”

　　“卢拉总统一直在说：‘我感觉不到对方有任何谈判的意愿。’”阿达表示，“无论你喜不喜欢卢拉，他可能是世界上认识最多人的总统。他与每个人都能沟通。”

　　当被问及在美国贸易保护主义抬头的背景下巴西如何实现贸易关系多元化时，阿达表示，他相信欧盟和南方共同市场将很快敲定一项期待已久的具有里程碑意义的贸易协议，“我相信到今年年底，这将是可能的。”

　　欧盟和南方共同市场于去年年底就这项重磅贸易协议结束了谈判，该协议将创造一个拥有7亿人口的市场。然而，该协议仍必须克服法国和其他欧盟国家对该协议的抵制，这些国家担心该协议将对欧洲农民产生影响。

　　阿达表示，卢拉与法国总统马克龙的交涉时间很长，“与马克龙的沟通更加顺畅、积极。两年来，总统几乎每个季度都会与马克龙对话”。

　　根据道岳法律咨询反倾销财务专家严光普的归类，所谓“对等关税”大概分为10%、15%、18%、19%、20%、25%、30%、35%、39%、40、41%以及特殊税率等共12档。

　　巴西原本处于最低的10%一档。严光普对表示，目前巴西方面的测算显示，特朗普政府将巴西出口到美国的45%产品排除在上述50%的关税之外，而大约巴西对美出口总额35.9%的商品将面临50%的关税。

　　他表示，除此之外，预计巴西将努力促使美国降低咖啡关税。

　　惠誉评级警告称，尽管印度企业目前受近期美国关税上调的直接影响有限，但风险正在加剧，尤其是在制药、化工和石油相关行业。一份美印贸易协议将是缓解这些压力的关键。

　　在其中，美国仍然是印度制药公司的关键市场。譬如，印度药企Biocon Biologics近40%的收入来自美国，其产品在印度和马来西亚生产。惠誉警告称，如果对制药产品征收新的关税，将打击该公司业绩，并削弱其转嫁更高成本的能力。

　　同时，农作物保护化学品巨头UPL也面临潜在压力，其美国业务贡献了10%-12%的收入。

　　不过，惠誉估计，关税对印度IT服务、油气上下游、水泥、建筑、电信和公用事业的直接影响微乎其微。但惠誉警告称，美国关税上调还可能导致供应转向其他市场。惠誉还对美国对印度加征的关税持续高于其他亚洲市场作出警告。

　　根据严光普的统计，美国企业依赖印度的药品、纺织、IT产品等可能面临成本上升，甚至供应中断。

　　印度最大的鞋履制造商法里达集团此前已经计划建造一座规模庞大的新出口工厂。该企业为Cole Haan和Clarks等国际知名品牌供货，约60%的业务依赖美国市场。

　　对于法里达集团来说，关税的冲击是立竿见影的。上述原计划100亿卢比的项目也因此冻结。“25%的关税，你还能继续生产，可以给一些折扣，与买家协商，还可以调整利润。”该公司董事长艾哈迈德在接受时表示，“但如果关税达到50%，你就什么都赚不到了。”

　　法里达集团并非孤例。特朗普此举将使印度拥有亚洲最高的关税税率，这将威胁到印度一直致力于打造的制造业。近年来，莫迪政府的“印度制造”计划旨在将制造业提升至印度经济的25%。但根据世界银行的数据，2024年印度制造业的比重仅为13%，低于2015年的16%。

　　“现在各家公司都在考虑‘印度+1’，”艾哈迈德说道，“他们正在计划撤出印度。”

　　如果50%的关税税率保持不变，根据彭博经济研究发给的一份最新估计，印度对美出口可能下降60%，并使近1%的GDP面临风险。而如果不考虑对药品和电子产品的豁免，降幅可能达到80%。即使是之前25%的税率这也可能令印度出口下降30%。

　　印度出口组织联合会首席执行官阿贾伊·萨海表示，出口商短期内可能会看到需求下降20%。目前正值2026年夏季订单的下单季。“我每天都会接到80到90个出口商打来的电话，询问这些问题，寻求解决方案和出路，”他说。“在这样的关税环境下，做生意很难。”

　　一些工厂无奈大幅降价留住客户。服装制造商Trend Setters Group董事总经理瑟克希尔表示，留住买家的唯一方法是大幅折扣。春夏季订单约占其公司收入的65%。

　　美国和印度希望在今年秋季达成首批双边贸易协议，从而降低关税。但时间并不一定站在印度这边：不确定性持续的时间越长，就会有越多的公司开始将目光转向其他地方。Vector Consulting Group合伙人森提库玛尔表示，印度在许多此类产品类别中的份额很小，如果美国品牌愿意，他们可以迅速转移供应链。