息差、资产质量、不良率、消费贷贴息……邮储银行中期业绩会回应了这些问题

　　8月29日，中国邮政储蓄银行。

　　在未来分红策略的设定上，刘建军表示将综合考虑五方面因素，力争保持一个稳定的、比较可观的分红比例：一是严格贯彻落实监管的要求；二是着眼于股东利益最大化的基本原则；三是综合考虑银行的利润增长，资本充足率以及资本结构等因素；四是分红政策与可比同业要保持基本一致；五是要持续推动高质量发展，来提升邮储银行的投资价值。

　　邮储银行副行长徐学明表示，注资后，在资本使用上依然要精打细算，总的策略是要坚持服务实体经济，坚持走轻资本之路，在此基础之上做好信贷与非信贷资产的摆布。特别是针对非信贷资产，在债券投资策略上，将继续强化投研引领，优先配置政府债等综合收益性价比较高的券种，合理摆布利率债和信用债的投资结构，既注重组合收益的提升，又严格把控风险底线。

　　“在信用债的配置上，要控制好集中度，精选企业。从去年6月份以来公司逐步加大了债券投资的规模，业务的占比稳步提升，未来将继续加大债券的投资和流转交易的力度。徐学明称。

　　近年来，随着低利率环境的持续，商业银行普遍遭遇净息收入增速放缓、净息差不断收窄的挑战。业绩会上，息差仍是投资者关注的重点。

　　2024上半年，邮储银行总付息负债的平均付息率为1.26%，较上年末下行25个基点；净息差1.70%，环比下降1个基点。

　　关于息差走势，刘建军表示，近年邮储银行的息差一直保持行业较好水平。今年一季度息差降幅较大，主要是因为邮储银行按揭贷款占比较其他银行高，年初重定价后，对邮储银行的影响更大，息差下行得更快。二季度以来，随着一次性影响的消退，主动管理的成效显现，二季度息差走势表现出了较强的韧性。

　　“关于息差是否见底，下一步还需观察市场利率走势。如市场利率维持在较好的水平，通过自身的精细化管理，能够维持住较好的息差水平。”刘建军称。

　　刘建军表示，长期能力的建设，才是支撑息差韧性的基石。邮储银行的精细化管理已经深入到了邮储银行的资产端和负债端，构建了市场表现的长期的优势。负债端，上半年邮储银行的自营贷款同比多增，自营存款的付息率在低位的基础上仍进一步稳定下行。在资产端，在公司贷款规模快速增长的同时，利率也保持了优势。

　　半年报显示，截至2025年6月末，邮储银行客户贷款总额9.54万亿元，较上年末增长6.99%；零售贷款增长稳健，保持较好韧性，上半年增加887.93亿元，增长1.86%，高于行业平均水平；对公贷款增加5410.98亿元，增长14.83%，同比多增2229.24亿元。

　　邮储银行零售业务总监梁世栋表示，消费贷款贴息对银行的消费信贷业务作用较为正面的，银行已经制定详细的操作流程，开发相应的系统功能，也在全行开会进行了宣贯和部署，对经办人员进行详细的培训。

　　梁世栋表示，未来将强化消费场景的合作，与场景方共同开展政策宣传，联合营销活动，协同落地财政贴息政策，促进居民的消费。

　　“非房的消费贷方面，重点在于进一步提升获客的能力，将借助贴息机遇来做好优质单位的批量获客。”梁世栋称。

　　资产质量方面，截至2025年6月末，邮储银行不良贷款率为0.92%，较上年末上升0.02个百分点。

　　邮储银行副行长、首席风险官姚红指出，近年来零售信贷的风险是邮储银行资产质量波动的主要的承压点。2024年邮储银行全面改进主要零售信贷产品的作业流程，优化客户及业务准入的标准，加强了风险模型策略应用，在此基础之上，今年上半年邮储银行进一步实施了4项主要的管控措施。

　　第一，深入推进零售信贷集约化作业，完善了客户尽调、人工审查审批的要点，强化了流程制衡约束和真实性的交叉验证。第二，强化了总行、分行集中催收队伍的建设，开展了多元化的不良资产的处置，加快了风险出清的速度。第三，认真落实小微企业金融续贷、个人消费贷款纾困等政策的要求，帮助有临时困难的客户平稳渡过难关。第四，加强内部阳光信贷文化的建设，严防道德风险和金融黑灰产不法中介渗透。

　　梁世栋表示，去年、前年整个行业房地产高评高贷比较多，去年下半年邮储银行针对房贷做了专门的风险防控。从今年上半年的监测数据看，这方面风险明显降下来了。