SK海力士股价暴跌创纪录！韩股崩！分析师

　　英国央行正调查在伦敦运营的投资银行对亚太股票敞口的增长情况。该行官员担心，这些亚洲股票正逐渐成为英国本土主要经纪商所持头寸中日益重要的部分，且这些持仓似乎高度集中在少数几家与AI相关的公司上，例如SK海力士、台积电等。同时，客户可能通过使用期权在亚洲市场进行高杠杆押注，从而承担额外风险。此外，部分机构可能正从亚洲散户投资者处募集资金，以支持其交易活动。如此一来，在危机来临时，这些投资者可能迅速抛售持仓，加剧波动。

　　和美团分别上涨4%和2.49%。阿里巴巴、百度和快手的股价也均上涨。

　　联博基金市场策略负责人李长风对分析称，2026年上半年，在AI产业热潮与投机情绪共振推动下，亚太市场走出罕见的强势上涨行情。以MSCI亚太指数衡量，上半年涨幅已跻身历史前列，强度堪比互联网泡沫前夕的牛市与全球金融危机后的修复反弹。资金端的狂热特征同样显著，区域内杠杆ETF规模持续扩张，韩国等AI硬件核心市场的个人投资者资金加速涌入，成为推升行情的重要增量力量。

　　“当前亚太科技板块估值仍处于合理区间，尚未达到2000年TMT泡沫时期的极端水平，但当前看似偏低的前瞻估值，本质是由于市场对AI芯片、存储等赛道给出了极度乐观的远期盈利预测，盈利预期的大幅上修直接压缩了动态市盈率，令估值指标出现一定的失真。”他称，“AI强劲需求与过热隐忧并存。在此背景下，在盈利预期充分定价、市场情绪偏热、流动性环境边际收紧的当下，严守估值纪律与基本面验证标准，均衡配置AI赛道与非AI领域的优质标的，可能是应对后续市场波动的稳妥选择。投资者需挑选盈利兑现确定性更高、基本面支撑更扎实的标的。”

　　此外，他也警示称，亚太市场个人投资者交易热度攀升，叠加全球AI资本开支增速临近高点、主要央行转向货币紧缩，高景气成长板块的波动风险正在持续上升。

　　景顺亚洲区首席投资总监绍近期也告诉，今年上半年，在亚太区股市中，北亚市场领涨，其中韩国受益于半导体、与AI相关供应链的持续强劲表现，以及存储芯片复苏与出口动能改善，表现尤为亮眼。中国市场在政策支持以及科技和创新驱动行业走强的带动下也出现反弹。

　　虽然近期出现质疑和抛售，但他预计，由AI驱动的半导体周期将在2026年下半年继续成为关键的结构性增长驱动力，韩国仍将凭借其在全球半导体价值链中的主导地位，成为主要受益者。此外，中国市场也有望在AI驱动的增长周期中受益加深。“这一趋势得益于有力的政策支持、国内科技企业投资的不断增加以及庞大的用户基础所带来的快速应用落地。与AI相关的支出正推动云计算、数据中心及配套基础设施需求增长。还值得注意的是，中国的AI生态具备显著较低的开发和运营成本，同时兼具高效率，形成相较全球同行更具吸引力的性价比优势。随着应用进一步普及，相关收益有望从硬件扩展至工业自动化、消费平台等领域，使中国成为亚洲AI增长中愈发重要且多元化的贡献者。”他称。