今日外汇市场分析

　　美元指数亚盘大幅走高，日内两度测试97.8的高位，美盘明显回落，收跌0.04%，报97.37;10年期美债收益率在欧盘时段开始大幅上行，回到1.87%附近。

美国2月ADP就业人数录得新增47.5万人，超过预期的38.8万人，前值从减少30.1万人修正为增加50.9万人。

美联储经济状况褐皮书指出，预计未来几个月物价还会上涨，成本上升和招聘困难持续存在。美联储主席鲍威尔在听证会上表示，确实认为在3月份加息25个基点仍然是合适的，还希望就缩减资产负债表的计划取得进展。考虑到乌克兰方面的情况，美联储会谨慎行事。但鲍威尔也强调，如果通胀持续高于目标，美联储准备在一次或多次会议上采取更激进的行动。、芝加哥联储主席埃文斯表示，即使美联储撤回宽松政策，通胀也可能不会迅速下降，今年仍保持在3%以上，并要到2024年才能降至美联储2%的目标。他预计，美联储将在今年年中开始收缩资产负债表。美国圣路易斯联储主席布拉德也表示，高通胀要求美联储跟进加息和缩表。

欧元区2月CPI年率初值录得5.8%，明显高于预期的5.4%，续刷历史新高；CPI 月率录得0.9%，高于预期的0.8%。欧洲央行首席经济学家连恩表示，欧央行正在密切关注乌克兰战争的经济后果，并将采取一切必要措施支持欧洲从疫情中复苏。如果需要，欧央行将考虑新政策工具。

加拿大央行将关键利率上调25个基点至0.5%，符合市场预期。加拿大央行预计，利率将需要进一步上升。

市场观点

美国对冲基金Citadel创始人Ken Griffin

从长远来看，将俄罗斯从银行体系中排除出去将伤害美国。美国实施的制裁使美元武器化。美元是世界的储备货币。这对美国来说是一项不可思议的资产，尤其是在我们国家面临创纪录的债务水平时。当提出没收其他国家的美元或者禁止转移时，我们就是在告诉世界其他国家换掉投资组合中的美元，这样我们就降低了美元作为世界货币的价值。美国纳税人将需要以更高的利率来支付我们的债务。

澳新银行

持仓头寸数据显示，投资者仍在做多美元，但本月外汇市场温和波动使得持仓规模下降，在其他市场出现大幅调整的情况下，为高风险货币提供了弹性。外汇和股票之间的波动性差别处于极端水平，我们认为这种情况不会再持续一个月。如果乌克兰危机仍然是市场关注的一个问题，那么外汇市场的波动应该会加剧。我们更偏向做多防御性外汇头寸，比如瑞士法郎或日元，而不是做空澳元或纽元。净头寸数据表明，乌克兰局势的任何稳定都将推动风险偏好大幅反弹，利好澳元和纽元。

荷兰国际集团

英镑短期波动性加大
尽管欧洲天然气价格飙升，英国通胀可能受到很大的影响，但英国央行加息概率遭遇了大幅的重新计价。 最近几周，英国央行加息周期的预期利率已下降了70个基点，美联储下降了50个基点，而欧洲央行下降了35个基点。 考虑到英国经济中金融业的规模，英镑对金融风险和股票更敏感，因此这令英镑更容易受到（加息预期）变化的影响。


三菱日联

俄罗斯入侵令欧洲央行陷入困境。 2月3日的鹰派转向使得市场开始计价大约70个基点的紧缩，目前这一数字已经减少，但市场仍预计未来12个月欧洲央行将加息约40个基点。我们认为，欧洲央行的反应取决于能源价格上涨的幅度。 不太严重的干扰可能使欧洲央行加息，但由于不确定性，我们将采取更谨慎的态度。欧洲央行管委霍尔茨曼（超级鹰派）曾暗示，这场冲突可能会推迟政策逆转的时机。因此，欧元兑美元可能进一步下跌。 目前我们下调了第二季度的预期。