纽市盘前

　　欧美市场行情盘点

欧股市场：德国DAX指数涨0.45%，英国富时100指数涨0.26%，法国CAC40指数涨0.50%，欧洲斯托克50指数涨0.62%。

美股盘前：美股三大股指期货齐涨。截至发稿，道指期货涨0.56%，标普500指数期货涨0.55%，纳指期货涨0.66%。

市场消息面速读

1、美国3月非农不及预期 失业率低于预期

美国劳工部公布数据显示，3月美国非农就业人数增加43.10万，不及预期的49万，失业率降至3.6%，续刷2020年2月来新低 ，此前为3.8%，薪资年率5.6%，此前为5.1%。数据表明美国劳动力市场仍较为强劲，就业复苏似乎步入正轨。劳动力市场接近历史上最紧张的状态。这促成了工资压力的上升，给通胀带来了上行风险。

充分恢复的劳动力市场是美联储在开始加息前希望看到的三个标准中的最后一个。美联储已经认定，就业市场已经足够强劲，足以让它把重点转向抗击通胀。美联储在本月宣布加息25个基点，这是自2018年以来的首次加息。经济学家预计，美联储可能会进一步加快收紧政策的步伐，在5月份加息50个基点。

美国3月非农公布后的5分钟内，COMEX期金主力合约累计成交金额为4.63亿美元。非农数据公布后，英镑兑美元刷新日内新低至1.3107，日内跌幅约0.26%。欧元兑美元短线下跌约11点，刷新日低至1.1035，日内跌幅约0.24%。现货黄金波动2美元，报1928.90美元/盎司。

2、5月加息50个基点料不可避免

在3月ADP就业人数表现优异及核心PCE物价指数远高于美联储预期的背景下，周五（4月1日）美元指数震荡上行，盘中美元指数突破98.60关口，涨幅一度达到0.2%。面对此种行情，投资者普遍认为，美国3月非农数据可能意外向好，美联储5月加息50个基点或不可避免。

针对即将到来的3月非农就业数据，各大机构投行就美联储后继的加息情况，纷纷发表了自己的看法，具体内容如下：

法农银行外汇策略分析师Adam Button表示，美国3月ADP数据暗示非农就业数据向好，与此同时，高通胀导致第四季度实际GDP年化季率终值录得6.9%，并低于市场的预期，表明美联储大幅加息的压力急剧增加。在美联储政策日益收紧的背景下，5月加息50个基点或不可避免。

加拿大商业银行外汇策略分析师Ross Burland撰文称，只有数据严重不及预期，并且其他经济数据同样趋向疲软的情况下，才能让美联储放弃在5月加息50个基点的意图。反之，如果数据符合或超过预期，美联储官员们在加息问题上将变得更坚定、更激进，并催促尽早开始缩减资产负债表。

3、美元或即将迎来上涨良机

在美国2月物价指数创新高及民众收入水平增速降低之后，作为市场的回应，周五（4月1日）美元指数随之震荡走高，盘中美元指数突破98.50关口，并且涨幅一度超0.12%。面对此种行情，投资者普遍认为，美联储可能增大加息力度，后市美元或迎来上涨良机。

针对美联储可能增大加息力度，各大机构投行就美元后市行情纷纷发表了自己的看法，具体内容如下：

美银美林外汇策略分析师John Kilduff表示， 美国民众正遭受近40多年来最严重的通胀带来的冲击。介于劳动力市场持续走强，通胀飙升抵消了工资增长的幅度，推高了能源、食品和租金等必需品的成本，为了避免经济陷入衰退，美联储大概率会加大收紧货币的力度。在此种情况下，美元将获得有利支撑，后市势必迎来上涨良机。

德意志商业银行外汇策略分析师Marshall Gittler撰文称，不断攀升的物价指数将迫使美联储转向更加鹰派立场。这将给美元指数带来持续上升动能，美元指数未来数周可能有望突破100整数关口。若是如此，美元将迎来大涨行情。

纽市主要货币走势

美元指数：截止北京时间20:30，美元指数小幅上涨，现报98.55，涨幅0.20%。纽市盘前，美元指数延续反弹至98.60区域。美元指数在97.70区域(3月30日和31日)获得了良好支撑后，进一步扩大了反弹空间，目前的反弹预计将在近期内瞄准99.00附近和更高水平。美元指数目前的看涨立场仍受到96.20水平附近的6个月趋势线支撑，而美元的长期前景仍被认为具有建设性的，只要其保持在200日移动均线94.87上方。
欧元/美元：截止北京时间20:30，欧元/美元下跌，现报1.1052，跌幅0.14%。纽市盘前，欧元兑美元在本周下半段保持良好和稳健的空头立场，至少在周五晚些时候公布非农就业数据之前是这样。考虑到目前的价格走势，可能会进一步下跌，当前目标水平为本周低点1.0944(3月28日)。若跌破该水平将回撤看向1.0900区域(3月14日)，然后是2020低点1.0807(3月7日)。只要在今日位于1.1484的关键的200日均线下方，欧元兑美元的中期负面前景预计将保持不变。
英镑/美元：截止北京时间20:30，英镑/美元下跌，现报1.3116，跌幅0.14%。纽市盘前，风险厌恶的市场情绪可能导致英镑/美元继续处于看跌压力之下，美国就业报告可能进一步拖累该货币对。风险情绪的积极转变，加上受非农就业数据影响的美元走软，可能为反弹打开大门，但这似乎是不太可能出现的情况。技术面上，1.31(心理关口，最近下跌趋势的23.6%斐波那契回撤位)是关键支撑位。如果日收盘价低于该水平，将会出现向1.3050(静态水平)和1.30(心理关口，静态水平)的进一步下跌。
美元/日元：截止北京时间20:30，美元/日元上涨，现报122.75，涨幅0.89%。纽市盘前，美元兑日元修正至121.30后大幅反弹，因为日本央行担心商品价格上涨。随着俄罗斯入侵乌克兰，基本金属、食品和能源价格上涨对日元汇率造成毁灭性打击。作为大宗商品的主要进口国，日本正面临着财政赤字扩大的严重威胁。周五美国非农数据的不确定性正在改善美元的需求。
现货黄金：截止北京时间20:30，现货黄金下跌，现报1932.06美元/盎司，跌幅0.26%。纽市盘前，金价扭转了欧洲盘初跌破每盎司1930美元的跌幅，不过在美国月度就业报告发布之前，金价似乎仍难以出现实质性反弹。事实上，乌克兰总统弗拉基米尔·泽伦斯基警告称，俄罗斯正在巩固并准备对该国南部发动强有力的打击，包括被围困的马里乌波尔。这也被视为支撑避险贵金属的关键因素。从技术面上，1914美元的地区可以作为直接的支持，然后是1895 - 1890美元区域。如果黄金兑美元出现令人信服的突破，将为看向1872-1870美元区域附近的下一个相关支撑位下滑创造条件。
现货白银：截止北京时间20:30，现货白银小幅下跌，现报24.62，跌幅0.63%。纽市盘前，白银/美元在24.50美元处于不利地位，因美国国债收益率/美元在非农报告前走高。美国3月就业市场报告将于北京时间20：30发布，随后将发布3月美国ISM制造业PMI调查，公布时间为北京时间22：00。再加上美元的持续温和反弹，美元指数已经恢复到98.50区域，这对白银来说是一个温和的压力。俄乌将于周五重新开始谈判，这意味着地缘政治仍将是一个关键焦点。如果有任何迹象表明双方在达成和平协议方面取得了进一步进展，再加上美国经济数据很可能更加强劲，这都可能令白银/美元承压。短线看空者将关注24美元区域可能重新测试的周低点，该区域位于200日移动均线切入位。
原油市场：截止北京时间20:30，美油大幅下跌，现报99.29美元/盎司，跌幅1.01%。纽市盘前，WTI原油已经形成了较低的高点，并在每桶94.50美元左右找到了支撑，在4小时内形成了一个下降的三角形。目前在100关口下方徘徊，油价在三角形顶部找到了阻力，可能会面临另一个支撑测试。技术指标显示，支撑位更有可能坚守而不是突破。100移动平均线在200移动平均线之上，证实了阻力最小的路径是向上的，但原油在这两个移动平均线之下都下跌了。
机构观点

美国银行：欧元兑美元有可能在1.08处触底或出现强劲反弹

欧元兑美元周四下跌逾100个点，在1.1050附近处于不利地位。美国银行(Bank of America)经济学家认为，底部形态正在形成。

自1999年4月以来，欧元几乎没有什么季节性趋势

我们继续认为，在1.08附近，欧元兑美元有可能触底，或出现比多数人预期更大的反弹。

自1999年4月以来，欧元几乎没有季节性趋势，5月有61%的时间走弱，6月有61%的时间走强。

道明证券：美元兑日元升到125以上的风险仍然不小

美元兑日元回调至121.30水平附近后大幅走高。道明证券(TD Securities)经济学家目前认为，该货币将在120水平触底，并预计第二季度将回升至125。

押注日元走软

我们看到了最终利率过低的真实风险，最终，这将使美元兑日元处于战略上的上行风险，直到美联储收紧政策开始成型或日本央行神奇地决定效仿。我们认为，至少在我们度过美联储紧缩政策的急性阶段之前，120将是美元兑日元的底部。我们最早会在第三季度看到这种情况。但就目前而言，美元兑日元的跌势应该会消退。

回到125仍然是锚点，但如果美联储采取更激进的举措，可能很容易将美元兑日元进一步推高。”

荷兰国际集团：非农报告将为美元提供更多支撑

随着全球风险情绪恶化和股市承压，市场昨日重新开始持有美元多头头寸。加上今天继续的和平谈判，市场将关注美国3月份的就业数据。荷兰国际集团(ING)经济学家称，非农就业报告的发布应有助于市场巩固5月和6月加息约两次50个基点的预期，这可能进一步支撑美元。

就业数据支撑美联储连续加息50个基点

美元、日元和瑞郎在顺风的情况下进入周末，但这将受到俄罗斯和乌克兰今天更多和平谈判的挑战。即使一些新的乐观消息抑制了避险需求，我们认为美元今天是最不可能下跌的，因为美国就业数据可能提供一些支撑。

我们预计今天的非农就业数据将达到50万，与共识的49万一致。这应该足以帮助市场巩固5月和6月两次加息50个基点的预期，这也是我们的基本假设。这进而可能使美元在风险偏好反弹时得到更大的保护。