纽市盘前

　　欧美股市行情

欧股：英国富时100指数跌0.87%，德国DAX指数跌1.76%，法国CAC40指数跌1.52%，欧洲斯托克50指数跌1.72%。

美股：美股三大股指期货涨跌不一。截至发稿，道指期货跌0.24%，标普500指数期货跌0.12%，纳指期货涨0.06%。

市场消息面速读

1、美联储加息进度将快于市场的预期？

周五（4月22日），墨西哥央行行长表示，美国收紧货币政策的进度可能比之前市场预期的更快，并在墨西哥引发连锁反应。

墨西哥央行的货币政策的走向，往往紧跟美联储加息的动向，用以阻止突发的资本外逃。美联储在3月决议上以25个基点的加息开始了新一轮紧缩周期，目前市场预计，美联储在接下来的两次利率决议上都将加息50个基点。

目前，墨西哥央行已连续七次上调关键利率至 6.5%，其中包括自罗德里格斯1月份上任以来两次上调50个基点。罗德里格斯表示，包括墨西哥在内的央行正面临着过去四十年来最困难的环境。罗德里格斯补充到，虽然墨西哥的通胀前景恶化，但墨西哥比索已经很好地消化掉了外部冲击。她还强调了央行自主权的重要性，以及自主权在对抗通胀中发挥的首要作用。

对于持续俄乌危机，罗德里格斯指出，受其影响，墨西哥央行可能会在下次货币政策会议上上调通胀预期。与此同时，新冠疫情的演变也会对该行的经济预期造成影响。

2、人民币汇率快速下跌的原因

据悉，在过去一年中，虽然美联储已经进入加息周期，且美元也随之逐步走强，而人民币走势却异常坚挺，甚至对美元还出现了一定幅度的升值。外贸延续高景气度令各界投资者纷纷看多人民币，正因如此，部分人士认为人民币汇率将单边长期上涨。 不过，近期美元兑 人民币汇率升破6.50关口，创下近10个月新高似乎打破了这种观点！

之所以步入四月后，人民币汇率快速回调，是因为受到四大因素影响，即一是美元指数创下过去两年最高值101.03，对人民币汇率构成较大下跌压力；二是疫情因素使外贸遭遇短期影响，令一些原先看好中国外贸延续高景气的投资机构削减人民币多头头寸；三是全球能源价格上涨，令中国进口企业增加购汇额度以采购能源产品，无形间拖累人民币汇率进一步下跌。

关于人民币汇率快速下跌，摩根士丹利首席经济学家Edward Al-Hussainy表示，离岸人民币汇率较在岸汇率低了约200个基点，成为汇率大幅下跌的主因。这背后是越来越多海外投资机构正形成某种共识，即在美元持续升值的情况下，人民币估值相对偏高，需要一定幅度的估值合理回归。

3、人民币汇率回调的意义

事实上，人民币汇率基本面依然稳定，近期人民币汇率回调未必是坏事。它一方面有助于提升企业出口竞争力，令外贸有望延续高景气度；另一方面也能降低海外投资机构加仓人民币资产的综合成本。

针对人民币汇率依然稳定的事实，各大机构投行就人民币汇率后期走势纷纷发表了自己的观点，主要内容如下：

汇丰银行外汇策略分析师Axel Springer表示，随之人民币汇率回归于6.4-6.5区间，并保持宽幅双向波动，他们的外汇套保亏损压力无形间大幅减轻。这将使投资者获得汇率套保操作的预期回报，进而让人民币资产投资组合实际回报率上升，以便各大机构更有底气向总部申请更高额度配置人民币资产。

德意志商业银行外汇策略分析师Michael Schumacher撰文称，随着中美货币政策分化导致中美利差倒挂，人民币汇率回调也能适度释放市场持续积攒的人民币汇率下跌压力，避免人民币出现异常大幅波动，令中国金融市场更加平稳波动。

纽市主要货币走势

美元指数：截止北京时间20:30，美元指数小幅上涨，现报100.88，涨幅0.28%。纽市盘前，美元指数在本周下半周延续反弹，并在周五接近关键关口101.00。美元面临新的买入兴趣，并挑战超过101.00的2022年高点。到目前为止，美元的价格走势仍然受到美联储加息可能性以及地缘政治因素的影响。此外，美元走强的理由还得到了美国高收益率和美国经济稳健表现的有力支撑。美元指数在101.02点上涨了0.39%，突破101.91点(2020年3月25日的高点)将打开通往102.00点(一轮水平)的大门，最终到达102.99点(2020年3月20日的高点)。
欧元/美元：截止北京时间20:30，欧元/美元下跌，现报1.0820，跌幅0.11%。纽市盘前，欧元兑美元延续了周四的回落，在前一个交易日触及1.0940区域后进一步回落。鲍威尔在周四的国际货币基金组织(IMF)活动演讲中再次发出了强硬的信息，导致美元买兴再度出现，令欧元兑美元面临相当强劲的下行压力。欧元区数据方面，德国和欧元区4月份制造业和服务业PMI初值喜忧参半。目前仍在该地区的拉加德也将于周五晚些时候发表讲话。欧元兑美元下跌0.26%，报1.0803，跌破1.0757(4月14日低点)则下一目标指向1.0727(2020年4月24日低点)，然后是1.0635(2020年3月23日低点)。上行方面，初步阻力位于1.0936(4月21日高点)，随后是1.1000(整数关口)，最后是1.1064(55日移动均线)。
英镑/美元：截止北京时间20:30，英镑/美元下跌，现报1.2890，跌幅1.08%。纽市盘前，英镑兑美元在本周的最后一天遭遇了巨大的抛售压力。令人失望的英国月度零售销售数据发布后，英镑全线走软，PMI数据好坏参半也未能缓解这一局面。再加上美元需求的强劲回升，进一步加剧了围绕英镑兑美元的看跌压力。持续跌穿1.3000心理关口被视为利空交易者的关键触发因素，并引发积极的技术抛盘。随后突破1.2900这一整数关口似乎为近期进一步贬值奠定了基础。由于日线图上的技术指标处于看跌区域深处，负面前景得到了加强。尽管如此，小时图的相对强弱指数已经显示出极度超卖的状况，这让激进的交易者保持谨慎，并为日内进一步下跌做准备。
美元/日元：截止北京时间20:30，美元/日元上涨，现报128.38，涨幅0.04%。纽市盘前，美元兑日元交投于128.50附近，未受影响消息影响。日元价格日内上涨0.09%，预计美元兑日元将盘整于127.40和128.80之间。日本首相岸田文雄(Fumio Kishida)政府将在6月份制定长期经济和财政政策纲要后，编制另一份全面的救助计划。汇价随后交投于127.71和128.70之间，依然似乎是盘整的一部分，即使潜在基调稍稍企稳表明汇价将交投于更高区间128.00/129.00。
现货黄金：截止北京时间20:30，现货黄金下跌，现报1936.79美元/盎司，跌幅0.76%。纽市盘前，金价仍受到美联储立场日益强硬的传言拖累，美联储主席鲍威尔表示将提前加息，打压了金价。美元继续跟随美国国债收益率走高，而俄罗斯-乌克兰危机没有进展也提供了支撑。从技术面来看，黄金/美元需要日收盘价高于21日移动均线才能扭转下跌趋势。黄金卖家的最后一道防线是1960美元，这是前一年高点、10日移动均线和月线61.8%斐波那契回撤位汇合点。
现货白银：截止北京时间20:30，现货白银小幅下跌，现报24.26，跌幅1.68%。纽市盘前，白银价格触及新的一个月低点，早前接近24.00美元，但此后回升至24.30美元附近。白银一度低至每金衡盎司 24.05 美元，创下本月新低，并关注 3 月低点 23.97 美元，但此后反弹至 24.30 美元左右，当日仍下跌约 1.4% . 美元指数回落至 100.80，以及在 200 日移动平均线 23.87 美元之前的买盘推动了从低点的反弹。
原油市场：截止北京时间20:30，美油大幅下跌，现报102.38美元/盎司，跌幅1.35%。纽市盘前，WTI原油在短期内正在形成头肩倒转的格局，预示着抛售即将来临。油价仍在试探每桶102美元附近的领口线，因此如果油价跌至低位，可能会出现同样高度的下跌。然而，技术指标显示，支撑位可能会持续。100sma高于200sma，表明阻力最小的路径是向上的。在这种情况下，原油价格仍有可能回升至每桶近108美元的高位。200 SMA也与领口对齐，以增加支撑的强度。
机构观点

加拿大丰业银行：英镑兑美元将跌向1.2850

今天，英镑从低于1.30的水平反弹至1.30高位区域，随后在1.3100附近出现抛售压力。 加拿大丰业银行的经济学家预计，英镑兑美元将跌向1.2850区域。

英镑兑美元在1.3150面临强劲阻力

“英镑仍处于自2月底以来的下行轨道，价格走势指向再次跌破1.30，跌幅将延伸至1.28。 ”

“若测试1.31并试图突破上周的高点1.3150，这将使英镑的技术面看起来更加积极，但英镑在1.3150面临坚定的阻力。 ”

“在1.3050和1.300之后的支撑位是周二的最低价1.2981，然后是1.2974。 ”

德国商业银行：法国大选勒庞胜选将扩大息差并引发欧元下跌

本周日，法国人将决定未来五年由埃马纽埃尔·马克龙(Emmanuel Macron)还是马琳·勒庞(Marine Le Pen)执政。德国商业银行(Commerzbank)的经济学家认为，勒庞的胜利将给欧元带来压力。

若马克龙胜选，难以引发重大反应

“对于金融市场而言，若马克龙胜选，除了带来最初的缓解，几乎不会引起任何重大反应。 ”

“若勒庞胜出，可能会产生更长期的影响。即使她不再呼吁“法国退出”，一些投资者也肯定会认为这个货币联盟的存在面临风险。因此，不仅是法国债券的风险溢价，南欧其他国家债券的风险溢价也将大幅上升。这可能会进一步推迟欧洲央行货币政策正常化，甚至促使欧洲央行采取新的扩张性货币政策，这也可能给欧元带来压力。 ”

荷兰国际集团：欧元无法利用欧央行鹰派立场，欧元/美元将徘徊于1.08附近

本周，欧洲央行(ECB)官员一系列日益鹰派的评论未能给欧元带来持久的支撑。荷兰国际集团(ING)分析师预计欧元/美元将在1.08区域附近承压。

“问题在于，欧洲央行今年的加息似乎被其它地区积极的紧缩周期盖过了。欧洲央行关于货币政策的核心信息是“选择性、渐进性和灵活性”，这意味着欧洲央行不会站在竞相保持中立的阵营。 ”

“我们不要忘记，欧元隔夜拆放指数(OIS)市场似乎已定价欧洲央行今年将加息95个基点，这限制了欧元对任何进一步鹰派言论做出反应的空间。 ”

“我们预计欧元兑美元将继续在1.08区域附近承压，风险环境若进一步恶化，将整体利涨美元。 ”