现货黄金创九个半月新低但跌势放慢 FED决策层有不同声音

　　周二（7月12日），现货黄金在创下2021年9月30日以来新低1723.05美元/盎司后持稳，因美元指数回踩108关口。即将公布的美国6月通胀数据料巩固美联储激进的鹰派立场，继续利空金市场，但增长前景担忧减缓了金价下行步伐。 北京时间19：47，现货黄金上浮0.09%至1735.44美元/盎司；COMEX期金主力合约上涨0.12%至1733.7美元/盎司；美元指数下跌0.05%至108.16。 上周公布的美国6月非农就业数据向好，可能开启美元最新一轮涨势。美指隔夜自2002年10月以来首次升破108关口，日内续创近20年新高至108.567。 美国物价形势仍严峻 最新的就业数据显示，美国职场招聘继续强劲，职位空缺数量创历史新高。在周一公布的一项调查中，纽约联储表示，消费者对明年通胀的预期高达6.8%。 投资者正密切关注即将在周三（7月13日）公布的美国消费者价格指数，预计6月CPI同比上涨8.8%，料再创近40年新高。这可能为美联储下周政策会议提供新的大幅加息依据。 亚特兰大联储主席博斯蒂克周一（7月11日）表示，近期的通胀数据并不令人鼓舞。他表示，由于物价环比上涨速度并未改善，因此在政策制定者本月晚些时候开会时，联邦基金利率将再上调75个基点。 博斯蒂克在评论中表示：“过去几个月的数据确实表明，我们需要更快地接近中性利率。”他并指出，目前处于1.5%-1.75%的联邦基金利率在他看来仍然是“宽松的”。 博斯蒂克在5月下旬曾表示，他希望避免“鲁莽”加息。但当数据显示5月份通胀率飙升，通胀达峰预期破灭，博斯蒂克在美联储6月会议上支持更大幅度加息。 博斯蒂克表示，他对美国经济足够强劲以经受住另一次大幅加息感到“满意”，并指出目前的情况“感觉不像是衰退”，即使利率上升开始给房地产等经济领域降温，就业岗位仍将继续强劲增长。 荷兰国际集团（ING）经济学家指出，尽管经历长时间上涨，但未来几天美元保持买盘的可能性仍大于调整的可能性，不能排除未来几周美元指数会升至110关口。 Exinity首席市场分析师HanTan表示：“随着即将到来的美联储进一步超大规模加息，黄金将在短期内继续受到严重压制。若美国整体CPI数据高于预期，应该会为本月晚些时候美联储再次加息75个基点铺平道路。这种情况将被广泛解读为对黄金不利。” 决策层的反对声音 但自美联储3月启动加息以来，金融市场状况迅速转变，股市普遍资金外流，对经济体健康状况的担忧令投资者感到不安。许多投资者和经济学家不断指出，美国二季度整体经济可能延续一季度收缩态势，料进一步增加衰退警告。 纽约联储的调查也指出，3年期间家庭通胀预期从3.9%降至3.6%——尽管仍远高于美联储2%的目标，但正朝着正确的方向发展。最近的经济数据还显示，经通胀调整后的消费支出下降，大流行时代的超额工资增长开始放缓。 堪萨斯城联储主席乔治周一表示，联邦基金利率的突然变化可能会给经济和金融市场带来压力，鉴于加息对企业和家庭支出的冲击程度存在不确定性，稳定且沟通良好的加息更为可取。 乔治在为密苏里州劳工管理会议准备发表的讲话中说，随着通货膨胀率达到40年来的最高水平，“继续取消政策宽松的理由很明确，但利率应该以何种速度上升……是一个悬而未决的问题，要与经济和金融市场状况取得谨慎平衡。” 乔治说，她发现在美联储开始加息“仅仅四个月”后就出现关于经济衰退的辩论“值得注意”，一些分析师甚至预测美联储明年将需要开始下调联邦基金利率，可能是因为经济放缓。 乔治的讲话暗示，她可能倾向于反对美联储在7月开会时继续加息75个基点。这是美联储政策制定者迄今为止发出的最直率警告，即央行可能面临过度行动的风险。避险需求限制了黄金下跌速度。 欧元跌破平价 欧元兑美元在周一跌破平价，创2002年12月初以来新低至0.9999。鉴于欧洲央行在提高利率方面落后于美联储，加上天然气价格持续飙升和乌克兰战争持续带来的影响，欧元尤其脆弱。欧元大跌也是支撑美元上涨的重要因素。 欧洲能源安全形势近期继续恶化，因为将俄罗斯天然气输送到德国的最大单一管道进入年度维护阶段，预计暂停运营10天。投资者担心，由于乌克兰战争持续，停摆时间可能会延长，进一步限制欧洲天然气供应，并使陷入困境的欧元区经济陷入衰退。 渣打银行高级经济学家SarahHewin说：“目前欧元似乎没有太多支撑。这不仅与汽油价格有关，还与欧洲央行内部似乎在加息幅度上存在分歧有关。”