H股上市半个月 天齐锂业终于甩掉“蛇吞象”并购债务 副总裁却突

　　7月29日晚间，天齐锂业(002466.SZ)发布公告称，公司副总裁周复因家庭原因申请辞去公司副总裁职务，辞职后不再担任公司及控股子公司任何职务，周复的辞职不会影响公司正常运行，截至2022年7月29日，周复未持有公司股票。

公开资料显示，周复生于1979年， 本科毕业于中国科学技术大学化学专业，于2006年获中国科学技术大学材料化学博士学位，曾任美国陶氏化学研发组长、A123系统公司研发高级经理；于2018年5月加入天齐锂业，负责公司研发中心、信息技术管理工作以及企业大学的筹建、科研和工艺技术把控。

对于周复离职后公司的后续安排等问题，界面新闻记者致电了天齐锂业证券事务部，不过截至发稿未能与其取得联系。

值得一提的是，在天齐锂业副总裁宣布辞职的前一日，该公司刚刚公布了结清全部并购债款的最新进展，而这距离天齐锂业7月13日成功赴港上市刚过去半个月。

此前天齐锂业曾在H股招股书中表示，拟将H股上市募集资金中约88.65亿港元(折合美元约11.29亿)用于偿还收购智利矿业化工企业Sociedad Química y Minera de Chile S.A.(下称“SQM”)债务的未偿还余额。

7月28日晚间，天齐锂业发布最新还款进展称，公司已于7月27日偿还SQM并购贷款的全部剩余约11.29亿美元的本金及相关利息和费用，至此，天齐锂业已结清全部并购贷款，公司及子公司与银团正在办理并购贷款相关抵质押的解除手续。

“本次结清全部并购贷款有利于进一步改善公司整体资产负债率和财务杠杆率，降低财务成本，提升经营效益，有利于完善与优化公司现有产业布局及业务结构，为后续业务的拓展、在建项目的建设和投产提供更坚实的财务支持，全面提升公司整体核心竞争力。”天齐锂业在公告中表示。

事实上，关于SQM的并购还要追溯到2018年。彼时，天齐锂业和全资子公司天齐锂业智利与Nutrien Ltd.及其 3个全资子公司签署《协议》，以总交易价款 40.66亿美元(折合人民币约为 258.93亿元)的高价购买了交易对方持有的 SQM 6255.66万股A类股(约占SQM 公司总股本的23.77%)，加上该公司此前持有的 2.1% B类股，购买完成后，天齐锂业共计持有SQM的股权比例约为 25.86%。

据天齐锂业介绍，SQM不仅是业内老牌的农业化学肥料及锂产品供应商之一，拥有稳定的团队和成熟的技术，其还从事开发全球锂产品重要产区智利阿塔卡玛盐湖，该区域含锂浓度高、储量大、开采条件成熟、且经营成本低，近年来已经成为全球锂行业在产企业和潜在竞争对手的重点发展区域和资源储备基地；此外，SQM还拥有位于全球最大的自然硝酸盐矿和碘矿商业开发区的智利当地优质硝石矿，此处生产的硝酸钾不含其它无效化学成分、盐类和氯离子等。

这对于集上游锂资源储备、开发和中游锂化工产品加工为一体的天齐锂业来说有着极大的吸引力。因此，该公司做出了让业内十分瞋目的决定，通过向境内外银团借贷的方式支付巨额交易价款，在这项并购中，该公司累计借贷金额高达35亿美元(折合人民币约为235.75亿元)，这一操作也一度被称为“蛇吞象”式收购，据了解，天齐锂业彼时的净资产金额尚不足100亿元。

天齐锂业重大资产购买报告书(草案)摘要

极限式并购使得天齐锂业的负债压力骤然升高，该公司2018年的资产负债率由2017年的40.39%直接攀升至73.26%。

为募集资金缓解债务压力，天齐锂业曾在2018年11月首次冲刺港股，并已获得中国证监会批准，但由于彼时该公司接连遭遇行业周期调整、盈利能力下滑，以及SQM产能收益尚未兑现等因素影响，此次赴港上市未能成功；因而，该公司高负债局面也未能获得改变，其资产负债率在2019年和2020年连续保持了80.88%和82.32%的高位。

2020年1月，天齐锂业使用2019年12月配股募集资金偿还了境外银团贷款本金约4.16亿美元，此后又以增资扩股暨引入战略投资者的方式偿还了部分SQM并购债务，不过，截至2022年6月10日，该项债务仍有尚未偿还的本金总额约11.3亿美元。

直至今年1月28日再次递交赴港上市申请，并于7月13日正式挂牌上市，天齐锂业终于如愿获得了募集资金，并在赴港上市后的半月内悉数还清了SQM的全部债务，成功卸下“蛇吞象”收购债务包袱。

截至2022年3月31日，天齐锂业净资产为165.61亿元，资产负债率为51.85%；该公司半年度业绩预告显示，预计上半年净利润为96亿元至116亿元，同比增长约11,089.14%至13,420.21%；扣非净利润预计为84.6亿元至103.8亿元，同比增长约43,625.90%至53,549.51%。

二级市场方面，7月29日，天齐锂业A股高开后回落，随后在盘中震荡下行，截至收盘报收115.50元/股，下跌0.22%，最新市值约为1895亿元；当日H股收盘报80.00港元/股，下跌0.74%，最新市值约为1313亿港元。