黄金市场今日分析

　　上周市场回顾

 

　　 上周五，在鲍威尔演讲后，现货黄金于美盘大跳水，跌破1740美元关口，最终收跌1.23%，报1736.86美元/盎司现货白银冲高回落后跌幅不断扩大，最终收跌2.07%，报18.88美元/盎司。截至目前，黄金报价1728.93

　　
黄金市场基本面综述

美国7月核心PCE物价指数年率录得4.6%，为2021年10月以来最小增幅。美国7月个人支出月率录得0.1%，预期为0.4%，前值为1.10%。美联储博斯蒂克表示，如果9月会议前的其他关键数据像7月个人支出数据一样疲软，他倾向于美联储9月加息50个基点。

鲍威尔全球央行年会发言总结-9月加息规模取决于“整体”数据。7月份的较低通胀数据值得欢迎，但还不足以让央行相信通胀正在下降。降低通货膨胀可能需要经济增速持续一段时间低于趋势。恢复价格稳定需要一段时间，这需要“有力地”使用央行的工具。历史的教训显示，不要“过早”放松政策；劳动力市场特别强劲，但失衡高通胀继续蔓延。虽然就业环境很可能会有所疲软，给家庭带来一些痛苦，这些都是降低通胀的不幸代价，但无法恢复价格稳定将意味着更大的痛苦；美国经济明显放缓，但潜在势头强劲。在某种程度上，随着政策立场进一步收紧，放慢加息步伐将是适当的。

圣路易斯联储主席布拉德∶希望年底前联邦基金利率达到3.75%-4%。亚特兰大联储主席博斯蒂克∶9月份他倾向于加息50个基点，但9月会议前仍有数据要看。希望再加息100-125个基点，而且越快越好，并在“很长一段时间内”保持高利率。费城联储主席哈克∶限制性的立场是联邦基金利率显然高于3%，到底会高出多少还有待观察。克利夫兰联储主席梅斯特∶美国通胀“高得令人不安”，市场现在认为通胀已经见顶还为时过早。她认为，美联储需把联邦基金利率提高到4%以上，然后保持在这个水平。

乌克兰国家核电公司表示，扎波罗热核电站第二台机组已经与乌克兰电网相连接，设备与电力系统运行正常。乌克兰总统泽连斯基称，扎波罗热核电站的情况仍然非常危险。据消息人士称，联合国原子能机构本周初访问扎波罗热核电站几乎是肯定的。

机构观点汇总

RJO Futures高级市场策略师Peter Mooses：预计金价将在1690美元受到支撑

在鲍威尔表示美联储将继续尽其所能来对抗通胀后，金价出现下跌。不过，鲍威尔的讲话越来越重复，这可能最终有利于黄金。
目前，我对美国第四季度的经济增长感到担忧，因为这将表明明美联储将如何调整政策。短期来看，金价可能会在一两天内走平，但如果股市走强，黄金可能会走软。长期而言，我仍看好黄金。
预计金价将会在1690美元受到支撑，然后未来几周可能会重回1880美元。

道明证券大宗商品策略全球主管Bart Melek：实际利率走高施压金价

周五鲍威尔讲话后，两年期美国国债价格飙升，通胀预期略有下降。因此，考虑到较高的名义利率和较低的通胀预期，实际利率有所走高，而这对于金价相当不利，从而导致金价进一步走低。
因此本周金价很有可能会跌破1700美元，并且在我们确定美联储转变政策之前，金价都不会大幅上扬，甚至在2023年晚些时候之前都不太可能。
预计金价在1690-1700美元附近有强劲支撑，但如果跌破这一水平，进一步跌至1600美元也不意外。

嘉盛集团：进一步关注下周数据

股市和汇市肯定从美联储主席鲍维尔周五的杰克逊霍尔演讲中解读出了鹰派信息，但是债市表现地相对谨慎，短期国债收益率仅仅是小幅走高。而且，鲍维尔此次讲话其实也没有谈到任何新的东西，所以本周价格走势的决定因素可能会从美联储讲话转向将要公布的经济数据，特别是周三的欧元区CPI数据，和周五的美国非农就业数据。

Blue Line Futures首席市场策略师Phillip Streible

由于美联储利率仍处于高位，黄金可能难以上涨。而且考虑到金价在关键支撑位附近徘徊，目前贵金属前景不是很乐观。

荷兰银行

预计今年余下的时间里，金价会温和下跌，且将再次测试关键支撑区间1680-1700美元，甚至有可能短暂跌破这一区间，因此我们对年底黄金新的预测价格为1700美元。不过，到2023年，黄金价格前景将更加乐观，因为届时不仅美元将走软，而且美联储可能会在2023年下半年开始降息。除此，美匡实际收益率也会下降，因此金价可能会在明年反弹。但是，我们认为金价很难再创新高，以预计明年年底金价将到达1900美元。

OANDA市场分析Ed Moya：金价大幅下跌风险仍然存在

在美联储主席鲍威尔坚持鹰派立场后，美国国债收益率上升，金价承压下跌。其中短期国债收益率走高，是因为市场预计今年余下时间可能不会出现鸽派转向。而且如果就业市场依然保持强劲的话，那么美债收益率本周仍有进步走高可能，届时金价依然会很脆弱。因此预计金价最后一次大幅下跌的风险仍然存在，不过之后价格应该会迅速企稳，因为金融市场将对美联储接下来的加息定价更加有信心。