今日汇市观察

　　在今天公布了日本7月份失业率(2.6%)不变的数据后，将注意力转向美联储巴金和威廉姆斯的讲话，以及另一项美国消费者信心指数，预计该指数将高于前值。本周的主要事件是周五的美国非农就业数据，预计8月份经济将增加30万个就业岗位，失业率预计将维持在3.5%。

日本7月工业生产连续第二个月增长，为第三季开了个好头

日本7月工业生产连续第二个月增长，这标志着第三季制造业和更广泛的经济活动有一个积极的开端。

官方数据显示，7月经季调工业生产较前月增加1.0%，好于预估的下滑0.5%。上个月工业生产增幅接近两位数。

工业生产受到乘用车、卡车和通用机械的产量增加的提振。

农林中金总合研究所首席研究员南武志表示，“上个月产出大幅增长，我原本预计会出现回落，但汽车和资本品的增长推高了整体产出，”“从春天开始就存在的供应中断...似乎正在缓解。”

但电子零部件和设备产出大幅下降9.2%，创下2013年2月有可比数据以来的最大单月降幅，主要原因是存储芯片产量下降。6月电子零部件和设备产出曾大增11.6%。

接受经济产业省调查的制造商预计8月工业生产将增长5.5%，9月将增长0.8%。

凯投宏观的日本经济学家Darren Tay在一份报告中说：“鉴于企业倾向于发布过于乐观的预测，我们认为产出在8月达到峰值后，9月即使没有萎缩，也仅将持平”。

美联储鹰派立场将进一步扩大利率差异

美联储关于继续加息的最新保证增加了美国和日本利率出现更大分歧的可能性，这通常被称为“套利交易”。

2021年底，当美国考虑在2022年3月加息的可能性时，美元兑日元货币对成为套利交易的一个主要示范例子。自加息以来，美联储已将利率从0%-0.25%的区间上调至2.25%-2.5%，从而创造了卖出日元、买入美元的机会。

美元兑日元在上周五上涨，并将这一势头延续到本周一，并可能尝试创下24年新高。最近的美元涨势和日本央行的鸽派立场为汇价突破7月和年度高点139.40打开了大门。MACD指标显示出积极的上行势头，而相对RSI指标（相对强弱指数）尚未进入超买区域，这意味着我们仍然可以看到汇价努力尝试录得新高。

阻力出现在年高点139.40，随后是1998年9月的139.91。然而，今天该货币对走低，这表明美元兑日元可能需要在下一次上扬之前进行整固。从基本面来看，美元兑日元的再创新高的前景仍然是建设性的，因为美联储继续积极加息，而日本央行仍然致力于为日本经济提供支持性的货币框架，从而使日元进一步贬值。

美元指数

美元指数因美国ADP就业数据预期下降而表现疲软。该数据料录得20万，上个月增长了52.8万。由于美国经济处于充分就业水平，美国就业岗位进一步增加的空间受到挤压，增加的体面工资仍然令人满意。根据初步估计，美国非农就业人数(NFP)为30万，低于之前发布的52.8万。此外，预计失业率将稳定在3.5%。可能影响美元的经济数据是平均小时收入，可能会上升10个基点(bps)，达到5.3%。由于物价压力大幅上升，企业收益一直低迷。

欧元/美元

欧元兑美元守住短期支撑位1.0017，目前料尝试升破关键阻力位1.0030。该资产在0.9982-1.0056的区间内宽幅震荡，欧央行青睐的通胀工具公布后可能取得果断性突破。欧元区调和通胀率料上升至9%，前值8.9%。在俄罗斯限制供应后，欧元区的能源价格飙升，这是加速价格压力的原因。此外，对通胀率的更高预期也加强了欧洲央行在下周货币政策会议上大举加息的可能性。

英镑/美元

英镑/美元跌破关键支撑位1.1700 后，英镑/美元出现横盘整理。继英镑/美元自周二低点1.1626短暂回调后，英镑整理于1.1646-1.1670窄幅区间。英镑/美元回调似乎信心不足，并且在动量震荡指标转为超买后可能会转为新一轮下跌。英镑多头可能重整旗鼓，并在明确突破心理阻力位1.2000 后，推动英镑/美元上涨8月3日低点1.2135，然后是8月3日高点1.2200。

美元/日元

美元/日元下跌，刷新日线低位138.50附近，延续前日自六周高位回调的势头。在这期间，美元/日元四个交易日内首日下跌。美元/日元最新疲弱可能与美元/日元前日构筑十字星K线有关，且相对强弱指标 (14) 出现回落。空头将测试8月23日录得的摆动高点137.70 附近。然而，10 日均线和三周支撑137.45-40附近将成为空头强阻力。若美元/日元跌破137.40，则月初高位135.60-55 附近将成为目标。

澳元/美元

澳元兑美元在0.6880附近刷新盘中高点。汇价自7-8月升势的61.8%斐波回档位反弹。鉴于汇价自重要的斐波回档位反弹且美元广泛下跌，澳元兑美元可能延续最新反弹行情指向50%斐波回档位0.6910附近。0.6950附近的200SMA均线可能会成为澳元兑美元空头的最后防线。与此同时，若回调，汇价必须成功突破61.8%斐波回档位0.6850才能说服空头。即便如此，7月中旬的震荡高点和78.6%斐波回档位分别位于0.6800和0.6880附近，可能会考验澳元兑美元空头，之后将指引他们指向7月录得的年度低点0.6680附近。