今日汇市观察

　　周四盘中，美元指数上涨至109.87，涨幅0.20%；欧元兑美元下跌至0.9962，跌幅0.17%；英镑兑美元下跌至1.1511，跌幅0.24%；美元兑日元上涨至143.60，涨幅0.31%；澳元兑美元下跌至0.6746，跌幅0.01%。

美元大涨还没结束？

交易员和分析师表示，美元正在创下1984年以来最佳年度表现，并将进一步扩大战果，这暗示其他地方几乎都将承受更大痛苦，因为其他货币要么崩溃，要么需要快速加息才能保持汇率稳定。

今年以来，美元指数涨幅接近15%，引发外汇市场巨震，将欧元和日元掼压至20年低点，而英镑更是跌至近40年来最低。

周二出炉的美国通胀数据意外火热，引发美元最新一轮涨势，因为它令投资者预期美国升息幅度将更大、速度也更快，甚至猜测美联储下周可能会加息整整一个百分点。

这种前景以及市场对美元的支持是对全球央行的直接挑战。各家央行现在面临两个选择：要么坐视本币贬值，要么通过抛售美元或加息来减缓本币跌势。但加息又可能导致经济增长急刹车。

荷兰合作银行策略师Michael Every说，只要美国利率还在上升，“我想不出有什么可以阻止美元。市场有时候可能会自欺欺人，假装正在发生的事情并没有发生。但我们认为美元在年底前明显走强。”

美元指数周四报109.85，略低于9月初创下的20年高位110.79，年内迄今涨幅仅次于1984年全年录得的14.9%。美元兑主要货币的涨幅巨大，今年以来兑欧元、英镑和日元分别大涨约14%、17%和近25%。

日本官员：日本单独干预汇市阻贬日元的效果有限

日本自民党的一位高级官员警告说，日本通过市场干预来阻止日元大幅下跌的努力，其影响将是有限的。数据显示日元最近的暴跌导致贸易逆差创纪录水平。美元兑日元最新报143.55，日内涨幅0.28%。

日本自民党金融调查会长片山皋月表示，日本欠缺打击日元暴跌的有效手段，单方面干预汇市对扭转日元跌势的影响可能有限。她表示，要阻止日元急跌，“单独的干预汇市不会那么有效”。日元贬值是由美国和日本之间的利差所推动的。片山皋月周三表示，鉴于日本提高超低利率可能对该国550万亿日元(3.84万亿美元)的银行贷款产生影响，因此这也不是件容易的事。

数据显示，日本8月贸易逆差扩大至197.1亿美元的纪录高位。今年迄今日元累计下跌近20%。

三井住友信托银行的市场策略师Ayako Sera说，日元疲软使得面临物价上涨压力的家庭预算尤其紧张。Sera说：“如果比较一下日元疲软对日本整体情况的积极和消极影响，显然消极影响更大。”

贸易数据显示，美元兑日元平均汇率为135.08，比一年前跳升了22.9%。

日元若继续贬值，可能让多数日企措手不及

路透周四公布的月度调查显示，绝大多数日本企业预计日元将在年底前走强，这表明日元进一步走软可能会让企业措手不及。

今年日元贬值使日本家庭承受了从食品到燃料等所有商品普遍涨价的负担，而且最近几周贬值加速。日元快速下跌也引起了大公司和决策者的警惕，使公司难以对未来进行规划。

自今年年初以来，日元兑美元已下跌约20%，上周美元兑日元触及略低于145的24年新高。由于美国和日本的利率差距越来越大，日元受到重创。

在8月31日至9月9日的调查期间，美元兑日元的交投范围在138-145日元。而在调查结束后，日本当局于本周发出强烈信号，表示对日元大幅下跌感到不安，似乎在准备进行干预以支撑日元。目前美元兑日元交投于报143.41附近。

一家生产芯片用工业陶瓷企业的经理写道，“从维持经济增长和应对原材料采购成本的角度来看，日元适度上涨是可取的。”调查显示，当被问及对年底前日元兑美元汇率的预期时，认为在136-140区间的企业占45%(占比最大)，28%的企业预计在131-135之间。约有11%的企业认为在126-130，而3%的企业预计在120-125。只有13%的企业认为汇率会从141进一步贬值。

美元指数

美元指数似乎对美联储的鹰派押注感到高兴，对美国供应链中断以及欧盟能源危机的担忧也感到高兴，同时又想起了买家。需要注意的是，前一天疲软的美国数据似乎对美元指数施加了下行压力。展望未来，美国8月零售销售数据预计将维持在0.0%不变，这将是重要的盘中趋势。同样重要的是市场对美联储下一步举措的押注。如果实际释放的数据强于预期，美元指数可能会进一步上行。技术上，在109.90附近的一周下行阻力线之前，110.25水平阻力将限制美元对美元的短期上行。另外，107.75附近的50日移动均线也在挑战空头。

欧元/美元

欧元/美元跌破神奇关口1.0000 后逐渐下跌。随着美元指数(DXY) 走强，预计欧元/美元将进一步疲弱，并将跌至0.9950 附近。由于美联储（Fed）全面加息的机率正飙升，美元指数将寻求重新夺回心理阻力位110.00。正如欧洲央行(ECB) 官员罗伯特·霍尔兹曼所说，在欧元区方面，欧盟出现滞胀的机率有所增加。这位欧洲央行成员进一步补充说，欧央行低估了通胀飙升的速度，并将在欧洲央行今年将宣布更多加息的情况下打压通胀。然而，欧央行加息幅度仍将取决于欧元区经济数据。

英镑/美元

英镑/美元温和上涨，投资者正观望美国零售销售数据，预期英镑/美元将维持盘整。从大级别周期来看英镑/美元周三两次测试低点1.1480 后稳步反弹。英国通胀数据低于预期支持英镑多头。日内交易中，市场将关注美国零售销售。市场初步估计，美国零售销售未现增长。消费者需求停滞不是消费者对经济前景维持乐观，而是消费者对经济的信心出现回落。

美元/日元

日本人民民主党党首玉木雄一郎（Yuichiro Tamaki）在接受路透社时表示，政府需要推出更多的财政刺激措施，而不是提高政策利率，以阻止近期日元的快速贬值。美元兑所有货币都在上涨。即使日本央行加息，也不会阻止日元走弱，反而会伤害日本经济。美元目前处于看涨当中，因此试图寻找顶部将是徒劳的，但监测反弹减速波动将有助于确定美元/日元走势。美元/日元已经刺破趋势线的支撑位，具体见图形标注位置，但在这种情况下，空头正接近这条趋势线，未来几天可能美元/日元会进一步下跌。

澳元/美元

澳元兑美元自7月以来的上行支撑线连续第二日反弹，汇价在周四欧市早盘小幅走高至0.6760附近。该货币对最新涨势也从MACD信号看涨中获得线索，令多头充满希望。不过0.6800以及0.6830附近的月度阻力线可能会挑战澳元兑美元多头，之后将指引他们指向50日MA均线阻力0.6890附近。若成功突破50日MA均线，8月末的震荡高点0.7010以及前一个月高点0.7136将引发多头的关注。