港股下午茶

　　 野村：维持九毛九(09922)“买入”评级 目标价升至21.3港元

　　 野村发布研究报告称，维持九毛九(09922)“买入”评级，认为长期增长潜力维持不变，但短期销售仍然承压，将2022-24年各年净利润预测下调21%-47%，以考虑上半年业绩表现及对今年销售假设更趋保守，目标价由19.5港元上调至21.3港元。

　　 报告中称，由于疫情影响，目前仍看到公司的到店流量疲软及行业销售承压，但在其网络持续拓展及多品牌战略的支持下，该行认为明年收入表现或会更具韧性。另相信公司今年开设120间新店目标可实现，从长远来看，其店铺密度仍然较低，并继续相信“太二”品牌仍有充足的扩张空间。该行称目前可看到公司转型进展，意味着即使处于疫情下，利润率仍有所改善，并受惠于持续优化的店铺模型。

　　 花旗：维持中升控股(00881)“买入”评级 目标价削57%至49.3港元

　　 花旗发布研究报告称，维持中升控股(00881)“买入”评级，目标价由115.7港元削57%至49.3港元，但因新车销售及售后业务表现改善，预计其今年下半年盈利将较上半年反弹32%。

　　 报告中称，因公司近期零售折扣环比有扩大趋势、第二季盈利表现对全年盈利稀释的负面影响，将2022-24年收入预测由2030/2340/2666亿元人民币(下同)下调至1880/2090/2230亿元;毛利率预测由11.2%/10.4%/10%降至10.1%/10.1%/10.2%;盈利预测由119.7/137.1/157.1亿元调低至79.6/104.6/119.7亿元。

　　 招商证券(香港)：维持环球医疗(02666)“增持”评级 目标价降至10.3港元

　　 招商证券(香港)发布研究报告称，维持环球医疗(02666)“增持”评级，将2022/23财年盈利预测下调3%/2%，以反映净利差下滑，目标价由10.6港元下调至10.3港元。该行持续看好公司在医院并购领域的前景，基于：1)出色的融资能力;2)与规模较小的同业相比，其日益壮大的医院网络更有利于实现协同效应。另认为2023财年9%预测股息率也具有吸引力。

　　 该行预计，公司2022财年净利差将下降至约3.4%，主因行业竞争加剧。但随着融资成本下降和资金效率提升，净息差仍或将稳定在4%水平，因此估算2022财年金融业务毛利率将维持在约56%的较高水平。医院业务方面，该行预计国企医院并表仍将是未来主要的增长动力，预测2022财年医院端收入将同比增长23%。另预计今年底公司旗下医院病床数有望达到约1.45万张，且在盈利性专科医院的外延并购中将处于有利地位。

　　 东方证券：首予移卡(09923)“买入”评级 目标价22.91港元

　　 东方证券发布研究报告称，首予移卡(09923)“买入”评级，由于其涉及到支付、到店电商以及商户增值等多方面业务，且不同业务类型差距较大，故采用分部估值法对公司进行估值，对应2023年目标市值为91.4亿元，目标价22.91港元。

　　 报告中称，公司有三大业务，支付业务为基础，到店电商业务为第二增长曲线，SaaS服务为长期增量。支付业务方面，今年上半年交易总额约1.06万亿元，同比增长约7.4%，服务超过760万间活跃支付商户，增长24.1%;到店电商业务期内实现GMV13.55亿元，付费消费者数量达970万名，月活跃用户达到1900万人;至于增值服务(SaaS)，上半年活跃商户数达到150万(+25.8%)。

　　 大摩：予太平洋航运(02343)“增持”评级 目标价6港元

　　 大摩发布研究报告称，予太平洋航运(02343)“增持”评级，相信股价将于30日内上升，发生概率为70%至80%，目标价6港元，该股近期受沽压，短期估值显得更吸引。该行认为，波罗的海干散货指数于8月20日增长11%，或将引发正面的市场情绪。另预计内地基建需求温和复苏，为今年第四季的干散货航运需求带来支持。

　　 中金：维持中航科工(02357)“跑赢行业”评级 目标价5.27港元

　　 中金发布研究报告称，维持中航科工(02357)“跑赢行业”评级，预测2022/23年净利润为30.08/35.35亿元，目标价5.27港元，较当前股价有50.6%的上行空间。2022年9月16日，据媒体报道，中国商飞已完成C919大飞机取证前的试飞任务，今年内将取得民用航空器适航证，并交付给首家客户——中国东方航空。

　　 报告中称，公司深度参与C919研发、取证和生产，多家下属子公司位列供应商名录。1)下属子公司为C919提供的产品包括中后机身、照明系统、告警系统以及光、电连接器等，涉及机身结构、航电系统等多个领域。2)该行认为，国产大飞机全部试飞任务圆满完成使产业进入加速提升阶段，将带动其航空配套系统业务的进一步提升，国产大飞机市场将成为中航科工继特种市场、出口市场之后一个新的增长领域。