港股下午茶

　　 富瑞：维持滔搏(06110)“买入”评级 目标价升至12.3港元

　　 富瑞发布研究报告称，维持滔搏(06110)“买入”评级，将2023/24财年收入预测下调3.6%/7.3%，每股盈利预测则上调11.1%/1.7%，目标价由11.5港元升至12.3港元。

　　 该行预计，滔搏及内地体育用品行业股价表现未来将复苏，8月底止中期业绩超出预期，主因Nike及Adidas在7-8月进行大量库存回购，另预计降价促销及旗下大型门店租金获都将获得品牌补贴。

　　 报告中称，Nike在8月底止季度零售额取得同比增长，而滔搏系统库存水平也在进一步改善。展望未来，该行预计中国运动服装行业将可从库存危机中复苏，今年冬季降价幅度或将改善，其中Nike折扣幅度预将达到20%，低于今年夏季30%降价幅度促销。

　　 瑞银：维持福莱特玻璃(06865)“买入”评级 目标价降至40港元

　　 招商证券(香港)发布研究报告称，维持阿里健康(00241)“增持”评级，目标价9.8港元。该行对未来十二个月的行业政面回暖持谨慎态度，主要由于过去一年出台的一系列对网售处方药和线上问诊监管政策。尽管如此，该行认为监管要求提高将会提升互联网医疗行业准入门槛，并推动行业洗牌，从而有望为行业龙头带来更多发展机遇，不断强化的能力有望使其在行业长期发展中脱颖而出。

　　 报告中称，阿里健康维持23年财年收入同比增长20%指引不变，该行认为有望实现该增长目标，主因行业龙头地位和行业快速发展(预测互联网医疗市场在2020-30年年复合增长率为18%)。同时预计公司将继续通过加强成本管控和发挥与阿里集团的流量协同效应，从而实现运营效率提升，因此有望缩窄其营业亏损并有望在23财年实现扣非净利润转正。

　　 高盛：予中兴通讯(00763)“中性”评级 目标价升至17.5港元

　　 高盛发布研究报告称，予中兴通讯(00763)“中性”评级，主要基于资本支出放缓及估值便宜;上调今年盈利预测14%至88.84亿元人民币(下同)，但上调2023-24年净利预测至72.69及71.28亿元，目标价由17.2港元上调至17.5港元。

　　 报告中称，公司第三季收入及税前净利较该行预期高12%/14%，但同比增速放缓至单位数增长;收入及经营盈利同比升6%/4%至327.41/25.16亿元。另新业务9个月收入同比升40%，抵消部分电信基建弱势。该行预计，未来公司毛利率会维持于37%-38%水平，企业业务也会维持强劲增长。

　　 瑞信：维持海螺水泥(00914)“跑赢大市”评级 目标价降至31港元

　　 瑞信发布研究报告称，维持海螺水泥(00914)“跑赢大市”评级，下调2022-24年盈利预测27%/17%/13%，以反映利润率预测下调，目标价由43港元降至31港元，相信基建投资加快将可支持第四季价格走势。

　　 报告中称，公司第三季纯利同比下跌65%，首三季则同比跌44.5%，相信下跌主要由于销量下降、生产成本上升及产品销售均价回落所致。该行预测，海螺水泥产品均价预计跌12%至每吨290元人民币，而每吨销货成本则持平于230元人民币，即每吨毛利将同比跌约55%至60元人民币。瑞信估计公司的自产销量将达到约7800万吨，同比减少3%。

　　 中金：重申中国海外宏洋(00081)“跑赢行业”评级 目标价3.89港元

　　 中金发布研究报告称，重申中国海外宏洋(00081)“跑赢行业”评级，2022-23年盈利预测不变，当前估值和股息率具备吸引力，目标价3.89港元，对应63%的上行空间。

　　 报告中称，据港交所披露易信息，10月24日富达投资对中海宏洋增持1557万股，增持后成为持股超5%的大股东(达5.24%)。考虑到公司财务端优势、与中海一脉相承的经营能力，该行认为其中长期增长前景有望优于同业。近期公司经营端已初现向好态势，该行预计本次具代表性的优质海外长线资金对基本面认可也有望在短期进一步提振投资者情绪。

　　 交银国际：维持中国人寿(02628)“中性”评级 目标价降至11港元

　　 交银国际发布研究报告称，维持中国人寿(02628)“中性”评级，下调盈利及新业务增长预测，预计今年新业务价值将同比跌17%，盈利跌30%，目标价由13.3港元下调17.3%至11港元，寿险行业负债企稳回升，或仍需等待外部经济环境好转。公司今年首三季归属于母公司股东净利润同比跌35.8%，跌幅较上半年略为收窄。

　　 报告中称，保费增长主要来自趸交保费，但10年期以上期交保费占比提升，保费结构改善。首三季新业务价值同比跌15.4%，跌幅较上半年扩大1.6个百分点，预计在同业中仍处较好水平。此外，代理人数量按季仍小幅下跌且尚未企稳，而净投资收益率则维持稳定，总投资收益率较上半年下降。