今日外汇市场分析

　　外汇市场基本面综

美国最新经济数据-美国9月PCE物价指数同比增长6.2%，为连续第三个月放缓；但核心PCE物价指数同比增长5.15%，为连续第二个月加速。-密歇根大学调查的10月消费者信心指数升至半年来高位，消费者长短期通胀预期均较9月升高。-美国第三季度劳工成本指数季率从1990年高位进一步回落，录得1.2%，已连续两个季度走低，缓解了美国工资-物价螺旋上涨的压力，创2021年第四季度以来新低。-美国9月成屋签约销售指数月率录得-10.2%，为连续第四个月录得负值，创2020年4月以来新低。

日本利率决议回顾-日本央行将基准利率维持在历史低点-0.1%，将10年期国债收益率目标维持在0%附近，符合市场预期；下调2022、2023财年经济增速预期，上调2022-2024财年CPI增速预期。-日本央行首次在第三季度中期提高债券购买计划，计划10月每月购买1000亿日元25年期以上日本国债3次（此前计划为10月每月购买1000亿日元的国债2次）。-日本公布近5000亿美元规模刺激计划。分析认为，这是一个双重信号，表明日本政府将继续向日本经济注入大规模的财政和货币刺激措施，而与此同时其他发达经济体正在收紧政策。

美国银行：美国国债年化损失23%，是自1788年以来最严重的，美国政府债券的长期回报率跌至0.7%的50年低点。

世卫组织密切监测奥密克戎亚型变异株XBB和BQ.1+。

欧元区经济衰退可能性加大-虽然德国三季度GDP环比增长0.3%，同比增长1.2%，均超出市场预期，但是欧元区10月经济景气指数录得92.5，创2020年11月以来新低，为连续第9个月录得下降。-欧洲央行报告预测，今年后两个季度和明年一季度欧元区经济都将环比出现负增长，三个季度累计跌幅为0.7%。-欧央行管委诺特表示，欧央行下一次加息幅度可能在50和75个基点之间，将在12月再次大幅加息，可能加息75个基点。

俄乌冲突进展-俄罗斯国防部长绍伊古告诉俄罗斯总统普京：俄罗斯“部分动员”公民的征召已经完成。普京称俄军建设需要进一步思考和调整。拉夫罗夫称，俄罗斯愿意在平等的方式下与西方国家进行对话，以缓解目前紧张的局势。-俄罗斯国防部：英国海军参与策划并实施了9月26日波罗的海“北溪”管道的恐怖袭击事件。英国国防部回应称：这是“史诗级的错误说法”。-克里姆林宫：美国可能决定听取俄罗斯的安全关切，拜登与普京可能举行会晤。

机构观点汇总

美国银行

近期政治新闻一直在很大程度上推动着市场情绪，尤其在英国最为明显。然而，随着美国中期选举的临近，通胀、各国央行和美元近期走强等核心宏观主题仍未变化。我们继续预计欧美年底将到达0.95，尽管最终会在2023年底升至1.10。不过，

荷兰国际银行

不幸的是，近期经济数据一直没有朝着正确的方向移动，我可能需要看到核心CPI月率出现明显放缓，美联储才可能会有信心有意放缓加息步伐。当前阶段，我们只是对美联储在12月及时放缓加息步伐没有信心，虽然我们目前对于12月加息幅度的基准预测是50个基点，但是连续第五次加息75个基点仍然有很大的可能性。

汇丰银行：美元涨势仍将继续

目前对于美元来说最为重要的无疑是本周三的美联储利率决议，市场普遍预期11月将再次加息75个基点，并且美联储届时可能会继续强调后续政策将取决于利率。我们认为，即使核心商品通胀放缓，劳动力市场的紧张（可能会反映在本周五的10月非农数据中）将继续引发对服务业通胀的担忧。而且，自9月中旬以来，汽油价格再度回升，以及食品和其他能源价格的上升，正在给美国通胀带来上行压力。因此，我们预计美元涨势仍将延续，美指可能会测试近期交易区间110-115的顶部。

我们的确下调了对欧镑的预测，并预计今年年底将收在0.88；当然欧镑下跌也会相应地提高我们对英镑的预测。除此，我们还将2022年底美日的目标价上调至155。

高盛：上调明年加息预期

 

　　 我们决定将美联储3月基准利率预期区间上调25个基点至4.75%-5%，加息路径分别为11月加息75个基点，12月加息50个基点，明年2月加息25个基点以及3月加息25个基点。我们认为，美联储在2月之后加息存在三大理由：一是通胀仍然高企，令人不安；二是随着财政紧缩政策结束以及经价格调整后收入将有所回升，经济需要适度降温；三是避免过早地放宽金融环境。