黄金市场今日分析

　　昨日市场回顾

 

　　 周一受美联储官员讲话推动，美元指数和美债收益率双双走高，现货黄金承压下跌，盘中跌破1760关囗，最终收跌0.74%，报1760.57美元/盎司；现货白银收跌2.37%，报20.95美元/盎司。截至目前，黄金报价1760.73。

　　
黄金市场基本面综述

美联储官员鹰派表态（1）布拉德：美联储的限制性政策利率的最低水平是5%到5.25%，通胀迄今只受到“有限的影响”，而“足够的限制性”水平可能是利率要升到5%到7%。（2）卡什卡利：美国经济目前发出的信号非常复杂，利率需要提到多高目前还是一个悬而未决的问题，有很多紧缩措施正在酝酿中。布拉德的言论致使2Y/10Y收益率倒挂一度加深至创纪录的70BP。

美国抵押贷款利率跌至6.61%，创1981年以来最大降幅。4、俄罗斯外交部副部长里亚布科夫表示，莫斯科不想与美国断绝外交关系，但如果华盛顿认为不需要与莫斯科保持关系，那就“顺其自然吧”。

佩洛西时代落幕美国民主党失去众议院控制权后，众议院议长佩洛西宣布将辞去众议院民主党领袖一职，为民主党国会领导层的代际更迭开辟了道路。52岁的纽约州众议员哈基姆·杰弗里斯被广泛认为是佩洛西的接班人。

机构观点汇总

CMC markets首席市场分析师Michael Hewson：金价回落到这一水平才能继续走高

随着美元的近期跌势开始趋缓，金价似乎已失去动力。金价可能回落至1730美元，之后才会继续走高。如果美元整体疲弱且收益率继续走低，金价可能在年底前继续走高。数据显示，美国10月零售销售增幅超过预期，令金价近期涨势受到部分侵蚀，经济数据改善可能促使美联储继续加息的预期进一步升温。

道明证券：黄金的逼空行情还可能延续

我们依然认为，黄金逼空行情可能进一步延续，因为黄金头寸的风险敞囗依然整体偏向上行。在一系列的空头回补之后，我们看到，能使趋势逆转的关键位置仍在1800上方，也就是说，逼空行情进一步延续的门槛并不高。对于那些希望黄金回吐涨幅的人来说，耐心等待有很高的的回报率。

Metals Focus

不会将黄金纳入中期投资组合我们预计明年平均金价将下跌10%，并在第四季度触底，触及1500美元左右。预计2023年的白银平均价格将下跌17%。美联储的货币政策及其对美元和美债收益率的影响是金银的最大阻力。由于失业率仍处低位，美联储将继续保持鹰派，实际利率的上行将令资产承压，我们不会将黄金纳入中期投资组合中，但较低的金价将提振实物需求，为2023年的金价提供稳定的支撑。利率预期已经反映在了当前的白银价格中，但在实际利率上升期，并没有足够的理由去持有金银等非生息资产。同时，白银的工业性质意味着它将受到衰退担忧的影响。

OANDA市场分析师Ed moya

美联储的鹰派讲话正在提醒投资者，利率仍有上调至5%的风险，金价因此受挫。美联储布拉德提到，政策利率还没有处于“足够限制性”的范围内。这是一个很重要的信号，表明只有当劳动力市场出现明显的走弱，才能为紧缩周期的结束定价。黄金目前可能已经筑顶，将有向1750美元回落的风险。