今日外汇市场分析

　　亚盘市场行情

 

　　 东京的整体利率从4月份的4.4%降至4月份的1.3%，也低于预期的2.3%。来自澳大利亚的住房融资数据再次下滑。截至目前，美元报价104.89。

　　
外汇市场基本面综述

美联储官员讲话汇总：可能夏季中后期暂停加息美联储理事沃勒表示，如果就业和通胀数据没有从1月份的强劲数据中回落，美联储可能需要提高利率，超过12月份5.1-5.4%的预期中值。亚特兰大联储主席博斯蒂克重申倾向于在3月政策会议上继续加息25个基点，但美联储可能在今年夏季中后期暂停加息。

美国上周初请人数再次下降美国劳动力市场持续走强，这可能促使美联储继续加息。最新的数据显示，目前仍没有迹象表明，大规模裁员（主要发生在科技行业）对劳动力市场产生了实质性影响。

欧美国家债券收益率飙升受美联储加息预期走高影响，美国10年期国债收益率周四收在4%关口上方，最终收涨1.64%，报4.062%，为去年11月11日以来最高。由于欧洲央行加息预期升温，欧元区国债收益率也全线飙升。德国10年期国债收益率盘中触及2.77%,续刷2011年7月以来新高；德国两年期国债收益率触及2008年10月来新高；意大利两年期国债收益率触及2012年8月来新高。

根据明晟公司（MSCI）最近发布的一份报告，美国发生灾难性债务违约的可能性是年初时的3倍多。

欧元区通胀下降缓慢能源价格下跌推动欧元区2月CPI年率初值降至8.5%，但降幅小于预期，同时基础物价出现涨幅飙升。欧洲央行会议纪要指出，政策利率需要进一步上调，才能进入限制性区间。欧洲央行行长拉加德表示，利率峰值尚未可知，只有在通胀率维持在2%的情况下，才可能降息。

俄美数月来首次会晤：美称将长期支持乌克兰当地时间3月2日，美国国务卿安东尼·布林肯和俄罗斯外长谢尔盖·拉夫罗夫在印度新德里举行的二十国集团外长会议期间进行了简短会晤（据称只有10分钟）。这是数月来俄美两国首次高级别会晤。布林肯向拉夫罗夫强调，美国准备长期支持乌克兰

机构观点汇总

高盛：衰退概率不及预期，美联储峰值利率仍有上行风险

我们预计，受金融环境收紧的影响，美国2023年GDP增长将放缓至1.8%。由于劳动力市场开始再平衡，财政和货币政策收紧的拖累开始减弱，明年美国经济陷入衰退的概率应该会低于市场普遍预期的25%。虽然近期通胀似乎仍具有挑战性，但是我们预计，受到供应链问题缓解、住房通胀见顶和工资增长放缓等因素影响，到2023年底，核心PCE通胀将会降至3.3%。预计到2023年底，失业率将小幅上行至3.6%，并一直维持到2025年。我们认为，美联储将在3月、5月和6月各加息25个基点，使利率达到5.25%-5.5%的峰值。不过通胀的持续高企使我们的峰值利率预期仍存在上行风险。

荷兰国际：加息将进入深水区欧央行下一步如何行动？

昨晚公布的欧洲央行2月会议纪要反映出一场非常鹰派的辩论，以及继续加息的明确意图。下次会议加息50个基点已成定局。对欧央行来说，最大的担忧与其说是2月的整体通胀，不如说是更普遍的风险，即最初由供给驱动的通胀可能演变为需求驱动的通胀。但在3月的会议之后，进一步加息不一定会在管委会内部获得一致的支持，因为加息进入深水区会增加对经济产生不利影响的风险。预计欧洲央行将在3月会议上停止前瞻指引，转而采取逐次会议决定的方式。3月会议之后的主要问题将是，欧洲央行是否会观望其紧缩政策对经济的影响，还是会继续加息，直到核心通胀开始大幅下降。在3月到5月的下一次会议之间，将有重要数据公布，如银行贷款调查和第一季度GDP初值。我们目前预计会出现折中方案：在5月和6月再加息两次，每次加息25个基点，然后暂停加息，进入长时间的观望期。

三菱日联：料今年一到四季度欧美将分别达到这些水平

2月份，欧元兑美元进一步走软，从1.0866跌至1.0612。但我们预测，作为全球最受欢迎的货币组合，欧元兑美元将在今年晚些时候再次走高。正如我们此前预测的那样，目前美元已经反弹，随着通胀风险再次上升，欧元兑美元将在此基础上进一步小幅下跌。然而，尽管美债收益率大幅跃升，但其与欧洲国债收益率的利差只是小幅波动，总体而言，基于历史上的利差水平，欧美的交投水平位于合适的位置。欧元区负利率的结束，以及欧元区股市相对于美股的出色表现，都表明欧美今年晚些时候可能会走高。欧洲央行维持高利率不变的时间肯定会比美联储更长。料欧元兑美元一到四季度分别达到这些水平：1.05、1.08、1.10和1.12。

IG集团

美元：虽然近期美国数据强劲，美联储利率预期大幅走高，年内降息预期也基本消退，但是美元指数并未出现明显的新一轮涨幅。也就是说，美元守住了去年6月低点101.3支撑位，但是日线图上并未突破任何重大阻力位，目前美元正准备测试105.65高位阻力和200日均线。如果美元对105.50-106.50区域形成任何有效突破，那都将打破去年年底以来，底部和顶部都逐渐下移的格局，对近期疲软的走势构成明显的上行风险。欧元：欧美近期顺利守住了1月的低点1.0480这一关键支撑，2月底回踩之后开始尝试反弹，但至今仍未能清除2月形成的1.0700强劲阻力。欧美需要突破这一关键障碍才能获得延续涨势的机会。下行方向上，任何跌破1月低点1.0480的迹象都会对长达五个月的上行趋势构成威胁，这将增加下探200日均线的风险。英镑：近期镑美一直在1.1840附近的强支撑区徘徊，这一区域包括1月初的低点、89日均线和200日均线。如果跌破，去年12月和1月走势可能会形成双顶形态，这将使英镑进一步下探1.1250。更重要的是，跌破之后将破坏去年9月以来形成的高顶高底格局，对复苏趋势构成显着威胁。