今日汇市观察

　　周一盘中，美元指数小幅回涨至101.58，涨幅0.01%；欧元兑美元上涨至1.0995，涨幅0.01%；英镑兑美元上涨至1.2421，涨幅0.06%；美元兑日元上涨至133.93，涨幅0.14%；澳元兑美元上涨至0.6714，涨幅0.07%。

美国经济放缓迹象增多 美联储下月加息似乎“只此一次”

美国经济正在失去动力，这张拼图里已经开始有经济数据填充进来，过去七天公布的报告显示，就业增长、通胀、工厂产出和消费者支出一律都在放缓。

美联储官员并未由此停下加息步伐，决策者下个月料仍有可能将指标利率提高25个基点至5.00%-5.25%区间，这将是2007年全球金融危机爆发以来的最高水平。

但是，关于美联储下次加息是否将是本轮积极紧缩周期中最后一次的争论，也因此变得更加激烈，金融市场目前押注升息可能“只此一次”了。

芝加哥联储主席古尔斯比表示，“要注意的是，我们已经升息很多了，(加息)在经济体系中产生影响需要时间。”

此前新公布的数据显示，美国3月零售销售下降1%，降幅远大于调查预期。

“零售销售数据也许让我们看到一点迟缓，此外如果金融体系还面临压力，就不应太激进，”古尔斯比说，他指的是最近美国两家地区性银行倒闭可能会在美联储升息预期的影响之上进一步加剧信贷紧缩。

零售销售数据至少暗示，疫情以来的消费热可能正在接近尾声，尽管一些经济学家认为，失业率处于历史低点，再加上薪资上涨，因此消费大幅下降的可能性不大。

美国银行业巨头乘加息东风获利跃升 在行业动荡中获利超预期

利息收入增加让美国银行业巨头在第一季大赚一笔，两家地区银行倒闭引发的危机似乎对他们毫发无伤。这些银行拨备了数十亿美元以防备经济前景暗淡时贷款坏账。

摩根大通、花旗和富国银行上周五公布的2023年第一季获利均超出华尔街预期，因为消费者和企业支出在利率上升的情况下保持坚挺，不过这三家银行都看到了经济放缓的迹象并做出了相应准备。

“巨头(Goliath)大获全胜，”富国银行分析师Mike Mayo在一份研报中说，摩根大通的“季度表现格外强劲”，称摩根大通在最近这波银行业动荡中是“风暴下的避风港”。

摩根大通股价上周五飙升7.6%，创下2020年11月以来最大单日百分比涨幅。

由于美联储为抑制通胀而积极加息，加上最近两家中型银行倒闭引发动荡，人们对经济放缓的担忧不断升温，各大银行纷纷加强应急资金筹备。

摩根大通首席执行官迪蒙警告说，虽然美国经济仍然强劲，但上个月硅谷银行(SVB)和Signature银行突然倒闭引发的银行业危机可能使贷款机构更加保守，并损害消费者支出。

迪蒙称：“过去一年我们一直在监测的乌云仍未远离，银行业的动荡加剧了这些风险”。

欧元兑美元上周五下跌但上行趋势完好 美国通胀是关键

欧元兑美元上周五下跌，但技术面破坏有限，走高趋势依然完好。对欧元兑美元多头来说，关键在于美国通胀的持续性以及美联储的反应。

市场对美联储紧缩周期路径的预期摇摆不定，取决于美国经济数据，美联储官员言论也发挥重要作用。

上周五，对美联储的预期出现了鹰派转变，当时美联储理事沃勒表示，需要提高利率，且密西根大学调查的短期通胀预期从3.6%升至4.6%。

根据CME Fedwatch工具，5月加息25个基点至5.00-5.25%的可能性从一周前的70%左右升至78%。但市场定价继续表明，这将是一个峰值，而且在11月前降息的机率超过80%。

除非你认为市场定价低估了通胀压力，美联储还需要推出更多紧缩措施，否则欧元/美元的下跌就提供了一个买入机会。

欧元兑美元的技术前景仍然看涨，5日、10日和21日移动均线呈正面排列。周五的跌势保持在10日移动均线之上，目前切入位在1.0947。

美元指数

美元指数继延续突破101.8相邻阻力位后已经出现卖压，然而，上行倾向仍然稳固。不可否认的是，美国劳动力市场状况鬆动、消费者价格指数（CPI）和生产者价格指数（PPI）数据疲弱以及零售需求放缓都在表明，美联储必须尽快暂停其政策紧缩咒语。然而，核心通胀率已经开始变得相当顽固，美联储与粘性通胀的斗争依然任重道远。
欧元兑美元

欧元/美元延续下跌，处在1.0980附近，欧元/美元投资者在寻求延续前日跌势的更多信号。在此期间，由于美元未能维持自一年低点以来的整理反弹，欧元/美元走强，因为在政府债务上限延期的僵局中，市场担忧美国经济复苏前景。欧央行官员最近发表鹰派讲话可能提振欧元/美元反弹力量。市场定价欧洲央行将加息0.25%，以及除管理委员会成员马里奥·森特诺外欧央行决策者对彻底政策转向或降息持反对意见，也提振多头。为欧元/美元反弹增添力量的是市场欧央行能够避免衰退抱有希望。
英镑兑美元

英镑/美元跌破1.2400整数关口支撑后，出现一些做多情绪。英镑/美元出现一些反弹，然而，由于美元指数的上行形态仍没有被削弱，採取观望似乎更为可行。英国就业数据（3月）公布之前，英镑预计将维持波动。三个月失业率可能会保持在3.7%。失业金申领人数预计将减少1.18万，高于前值1.12万。进入劳动力市场的求职者不断增加表明劳动力市场状况紧张。
美元兑日元

美元/日元徘徊于134.00附近的窄幅区间内。投资者预期美联储将继续收紧政策而支持美元，美元/日元正在积聚力量，寻求突破上述阻力。两小时图显示，美元/日元整理于3月16日高点133.83以来上升三角形形态构成的水平阻力附近。上述形态的上行倾向趋势线始自3月24日低点129.64。美元/日元有望突破20期指数移动均线（EMA）133.38，表明美元/日元短线趋势看涨。
澳元兑美元

 

　　 澳元兑美元在前一天创下六周以来最大单日跌幅，原因是美元主要受到乐观的美国数据的鼓舞，而美联储政策制定者在欢迎鸽派言论方面犹豫不决。然而，在本周澳大利亚储备银行(RBA)货币政策会议纪要、中国国内生产总值(GDP)和美国4月份采购经理人指数(pmi)发布之前，交易员仍保持谨慎。展望未来，周一的日程安排比较宽松，可能会让澳元/美元在谨慎的市场中扩大之前的跌幅。然而，本周的澳洲联储会议纪要和美国采购经理人指数，以及中国第一季度GDP数据，都将是值得关注的重要数据，因为人们对美国和中国的经济复苏寄予厚望，同时人们也预期澳洲联储从现在开始将采取鸽派行动。